Essentieel Informatiedocument
Sinds 1 januari 2023 is het Key Investor Information Document (KIID) voor UCITS en bepaalde beleggingsinstellingen vervangen door het Key Information Document (KID) of Essentieel Informatiedocument (EID).
Het EID geeft duidelijke, gestandaardiseerde informatie over een beleggingsproduct, waaronder de risico’s, verwachte rendementen, kosten en andere belangrijke kenmerken.
Deze wijziging beïnvloedt de manier waarop informatie over fondsen wordt gepresenteerd en helpt beleggers om beleggingsproducten eenvoudiger en transparanter te vergelijken.
Wat houdt het Essentiële-informatiedocument (EID) in?
Het EID is een verplicht informatiedocument onder de Europese wetgeving en moet aan retailbeleggers worden verstrekt vóór ze handelen in verpakte beleggingsproducten.
Het is van toepassing op:
- fondsen
- gestructureerde producten
- derivaten
- verzekeringsgebonden beleggingsproducten
Het EID heeft als doel:
- de bescherming van beleggers te verbeteren
- duidelijke en vergelijkbare productinformatie te garanderen
- kosten, risico’s, prestatiescenario’s en beleggingsdoelstellingen overzichtelijk weer te geven
Sinds 1 januari 2018 waren de meeste producten zoals ETF’s, gestructureerde notes en derivaten al EID-plichtig.
Sinds 1 januari 2023 geldt deze verplichting ook voor UCITS-fondsen.
Wat is de PRIIPs-regelmentering?
De PRIIPs-reglementering (Packaged Retail and Insurance-based Investment Products – Regulation EU 1286/2014) creëert een kader voor het aanbieden van gestandaardiseerde, gebruiksvriendelijke productinformatie aan retail klanten in de EU.
De reglementering is van toepassing op:
- Gestructureerde financiële instrumenten (zoals certificaten, warrants)
- Beleggingsfondsen (open-end en closed-end)
- Derivaten (opties, futures, CFD’s)
- Verzekeringsproducten met een beleggingscomponent (zoals unit-linked levensverzekeringen)
- Producten uitgegeven door special purpose vehicles (SPV’s)
De focus ligt op het garanderen dat niet-professionele beleggers duidelijke en vergelijkbare informatie ontvangen vóór ze investeren.
Hoewel de wetgeving niet uitsluitend op ETF’s van toepassing is, vallen veel ETF’s wel onder dit kader.oduct.
Waarom werd deze wetgeving gecreëerd?
De PRIIPs-reglementering werd geïntroduceerd om:
- de transparantie op de financiële markten te verbeteren
- de bescherming van beleggers te versterken
- het vertrouwen van retailbeleggers opnieuw op te bouwen na de financiële crisis
Een belangrijk onderdeel is het gestandaardiseerde format en de uniforme methodologie voor het berekenen en publiceren van:
- risico- en rendementsscenario’s
- totale kostenindicatoren
- samenvattende risico-indicatoren (SRI)
Deze elementaire vergelijkingsmethodes helpen beleggers om producten beter te begrijpen en eenvoudig te vergelijken over verschillende aanbieders en jurisdicties heen.
De wetgeving trad in werking op 31 december 2016. De verplichting om EID-documenten te verstrekken geldt sinds 1 januari 2018.
Wie moet aan deze wetgeving voldoen?
Elke productaanbieder of distributeur die PRIIPs aanbiedt aan retail klanten in de EU moet:
- een Essentieel Informatiedocument (EID) opstellen en publiceren
- het EID beschikbaar maken vóór de transactie wordt uitgevoerd
- ervoor zorgen dat het EID in de officiële taal van het land van de belegger beschikbaar is
Dit betekent dat:
- Europese productuitgevers KID-documenten moeten leveren voor retaildistributie
- Niet-Europese uitgevers er vaak voor kiezen geen productaanbieder te worden volgens de EU-regels, omdat dit gepaard gaat met uitgebreide juridische verplichtingen
Hierdoor zijn veel niet-Europese ETF’s, vooral uit de Verenigde Staten, Canada, Hongkong, Mexico en Australiën niet beschikbaar voor handel door retailbeleggers in de EU omdat ze geen EID publiceren.
Praktische implicaties
Als retailbelegger mag u geen ETF’s of andere producten aankopen waarvoor geen geldig EID beschikbaar is onder de PRIIPs-reglementering.
Dit omvat ETF’s die gevestigd zijn in:
- de Verenigde Staten
- Canada
- Mexico
- Hongkong
- Australië
Deze producten kunnen enkel worden verhandeld door professionele cliënten onder MiFID II.
Zelfs wanneer u een zakelijke rekening hebt, kunt u nog steeds als retail klant worden geclassificeerd, tenzij u voldoet aan de strikte criteria voor professionele status, zoals:
- voldoende handelsvolume
- een groot effectenportefeuille
- aantoonbare ervaring op de financiële markten
Wanneer u denkt dat de uitgever dit document toch beschikbaar heeft gesteld, maar de restrictie toch van toepassing is, mag u het document doorsturen naar info@lynx.nl.
Veelgestelde Vragen
Wat moet ik doen als belegger?
U kunt zelf geen specifieke actie ondernemen. LYNX stelt de vereiste EID-documenten binnen de handelsplatformen ter beschikking, zodat u deze gemakkelijk kunt raadplegen bij de evaluatie van een belegging.
Waar vind ik het Essentiële Informatiedocument (EID) van een product?
- LYNX+
Log met uw gegevens in op het LYNX+-platform en selecteer het product waarvoor u het essentiële-informatiedocument (KID) wilt bekijken. U vindt een link naar het KID in het gedeelte Details rechtsonder op de productpagina.
- TWS
Log met uw gegevens in op het TWS-platform. Nadat u bent ingelogd, kunt u het bijbehorende KID-document openen door met de rechtermuisknop op de ticker van het product te klikken. Er verschijnt een menu. Klik op Financial Instrument Info en selecteer vervolgens PRIIPS KID.
- Account Management
Log in op het Account Management met uw inloggegevens. Nadat u uw gebruikersnaam en wachtwoord heeft ingevoerd, klikt u rechtsboven op het ? pictogram en selecteer vervolgens Support Center. Zodra het Support Center is geopend, kunt u PRIIPS KID selecteren.
Kan ik in Amerikaanse ETF’s handelen via LYNX?
Nee, niet tenzij u als professionele belegger bent geclassificeerd.
Retail klanten kunnen geen ETF’s aankopen waarvan de uitgever geen EID publiceert volgens de Europese regelgeving. Dit is van toepassing op:
- Amerikaanse ETF’s
- Canadese ETF’s
- Hongkongse ETF’s
- Mexicaanse ETF’s
- Australische ETF’s
Retail klanten mogen bestaande posities wel blijven aanhouden of verkopen, maar niet bijkopen.
Hoe kan ik nakijken welke producten niet verhandelbaar zijn?
- LYNX+
Log met uw gegevens in op het LYNX+ platform en selecteer het product dat u wilt verhandelen. Nadat u in het orderticket op Preview heeft geklikt, geeft het platform vóór het verzenden van de order aan of er voor het product beperkingen gelden.
- TWS
Bij beperkte producten verschijnt de aanduiding NT (Not Tradable). Beweeg uw cursor over de naam om een melding te zien met de bevestiging van de beperking.
- LYNX Trading App
Bij beperkte producten verschijnt onderaan het scherm een Handelsmelding. Tik op dit bericht voor meer informatie.