Aandeel Apple

Het aandeel Apple is de afgelopen jaren zowaar een rots in de branding gebleken. Terwijl veel technologie-aandelen hun koersen zagen halveren, bleef Apple redelijk liggen. Sterke onderliggende resultaten waren voor beleggers genoeg reden om het aandeel Apple in de portefeuille te houden.

Gisteravond kwam het meeste waardevolle bedrijf ter wereld met de cijfers over het 4e kwartaal van 2022 naar buiten. In dit artikel bespreken we de resultaten en de waardering van de smartphonegigant.

Aandeel Apple: kwartaalcijfers Q4

Apple hanteert een gebroken boekjaar. De onderneming maakte gisteravond de resultaten over het eerste kwartaal van het fiscale jaar van 2023 bekend. Het gaat hier om de resultaten van het 4e kwartaal van 2022.

Om maar meteen met de deur in huis te vallen. De resultaten bleven achter bij de gemiddelde verwachtingen van analisten. En dat is best bijzonder voor Apple, dat de afgelopen 7 jaar elke kwartaal de consensus wist te verslaan. De omzet daalde in het 4e kwartaal met 5,5% op jaarbasis tot $117,15 miljard. Analisten hadden op een omzet van $121,1 miljard gerekend. Onder aan de streep daalde de nettowinst met ruim 13% tot bijna $30 miljard. In de eerste reactie op de cijfers ging de koers van Apple in de nabeurs-handel met 5% omlaag.

Company name	ISIN	Symbol	Laatste koers	1D	1M	6M	1Y
Apple Inc.	US0378331005	AAPL	171,18	0,29 %	-8,88 %	3,81 %	23,86 %

De Apple producten brachten het afgelopen kwartaal $ 96,4 miljard (-7,6%) binnen, tegenover de $ 104,4 miljard in Q4’21. Bij vrijwel alle productcategorieën was sprake van krimp. Maar de iPad-verkopen blonken uit met een omzetstijging van 30%. Dit was voornamelijk te danken aan de nieuwe goedkoper modellen die in het laatste kwartaal werden geïntroduceerd. Het mag gezien worden als een positief lichtpuntje, nadat de iPad-verkopen in de kwartalen daarvoor steeds verder terugvielen.

Het bedrijf wijst drie oorzaken aan voor de lagere omzet. Ten eerste kregen ze in China te maken met fabriekssluitingen door de coronalockdowns. Hierdoor kon Apple minder van zijn nieuwste en meest verkochte iPhone 14 modellen verkopen. Maar Apple wijst ook op de sterke dollar die in Q4’22 zo’n 800 basispunten hoger stond dan in het laatste kwartaal van 2021. Ten slot wijst de smartphonemaker ook op de uitdagende economische omstandigheden. Die zorgen mogelijk toch ook voor lagere verkopen van producten als iPhones, Mac’s en Apple Watches. Met de hoge inflatie en sombere economische vooruitzichten stellen consumenten nieuwe aankopen doorgaans even uit.

Services groeit door

Services is de andere tak van het bedrijf waar geld mee wordt verdiend. Positief was dan ook dat Apple kon melden dat het 2 miljard actieve apparaten heeft, waaronder iPhones, Macs, Apple Watches. Vooral veel mensen kochten voor het eerst een Apple Watch. Het cijfer betekende een aardige stijging ten opzichte van de 1,8 miljard actieve apparaten die het vorig jaar in januari bekendmaakte. Het cijfer is belangrijk voor beleggers omdat gebruikers van de apparaten vervolgens ook andere diensten of aanvullende producten van Apple aanschaffen.

Apple zag het afgelopen kwartaal toenemende vraag naar zijn clouddiensten en betaaldiensten als Apple Pay en Apple Card, maar ook Apple Music liet sterke groei zien. In totaal steeg de omzet uit services met 6,4% tot $20,77 miljard. Het service-onderdeel wordt steeds belangrijker voor het bedrijf. Positief was dat de groei hoger uitviel dan de 5% uit het vorige kwartaal. Het bedrijf draait momenteel ook een beta test met een buy-now-pay-later functie dat op korte termijn gelanceerd zal worden als onderdeel van de service-tak.

Outlook 2023

Sinds de coronacrisis geeft Apple geen concrete verwachtingen voor de komende kwartalen meer af. Maar wel kon de CFO meedelen dat de omzet in het lopende kwartaal een vergelijkebare trend zal vertonen als in Q4. De diensten-tak zal dus verder groeien, maar de product verkopen zullen mogelijk opnieuw dalen in vergelijking met Q1 2022. Maar doordat de fabrieken in China weer op volle toeren draaien, verwacht Apple dat de omzetdaling van de iPhones minder heftig zal zijn.

De techreus heeft geen ontslagrondes aangekondigd, maar zal wel her en der gaan snijden in de kosten. Onder andere topman Tim Cook zag zijn salaris met 40% krimpen. Verder zal Apple minder nieuwe mensen aannemen.

Analisten mikken voor het lopende kwartaal op een omzet van ongeveer $ 95 a $ 98 miljard. In het eerste kwartaal van het kalenderjaar 2022 boekte het concern een omzet van $97,3 miljard. Voor het gehele fiscale jaar 2023 mikken analisten op een lichte omzetdaling ten opzichte van 2022. De gemiddelde verwachting licht op $391 miljard tegenover de $394 miljard uit FY 2022.

Waardering aandeel Apple

Apple heeft zijn fiscale boekjaar 2022 afgesloten met een nettowinst van $99,8 miljard, een stijging van 5,4% op jaarbasis. Bij de huidige koers van $146 wordt het aandeel verhandeld tegen bijna 24x de winst van vorig jaar. Het aandeel is daarmee even duur als de gemiddelde P/E ratio over de afgelopen vijf jaar. Apple is daarmee wel duurder dan de S&P 500. Bovendien moeten beleggers vanwege de economische omstandigheden in 2023 rekenen op soortgelijke of iets lagere winsten. Over de jaren daarna zijn analisten optimistischer en kan een aantrekkende economie in combinatie met hogere marges weer zorgen voor hogere winsten.

Het aandeel Apple heeft momenteel dus een redelijke tot iets stevige waardering, maar echte fantasie ontbreekt een beetje. Enorme groeipercentages lijken tot stiltand te komen en het is vooral wachten op nieuwe revolutionaire producten. Concurrenten zetten bijvoorbeeld volop in op trends als AI, VR en AR, maar vanuit Apple blijft het opvallend stil. In de wandelgangen gaan wel al lange tijd geruchten rond over een elektrische auto. Realistischer lijkt het dat Apple ergens in de komende jaren met een VR/AR bril naar buiten treedt. In tegenstelling tot Tesla kondigt Apple doorgaans pas nieuwe producten aan als ze volledig af zijn. Dus een verrassing kan ieder moment uit de hoge hoed komen.

Technische analyse aandeel Apple

De koers van Apple is het afgelopen jaar per saldo niet ver van zijn plek gekomen. Het technische plaatje oogt echter niet heel positief. We zien een groot dalende trendkanaal. Momenteel veer de koers daarbinnen stevig op, maar het 200-daags gemiddelde lijkt de koers steeds weer af te remmen. Een doorbraak hierboven is noodzakelijk voor een eerste technische verbetering. Een uitbraak $157,50 zal de koers tot grotere hoogtes kunnen brengen. Maar een uitbraak uit de dalende trend is nodig om definitief de weg omhoog in te kunnen zetten.

Bij een eventuele terugval kan de onderkant van het dalende trendkanaal de koers weer opvangen. Zakt het aandeel Apple echter onder deze steunlijn, dan zien we pas weer steun rond $116 en $112,5.

Aandeel Apple kopen of verkopen via LYNX

LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel Apple (AAPL). U heeft toegang tot 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod:

Geschatte leestijd: 6 minutes

Het cijferseizoen is in volle gang en de meeste techgiganten krijgen flinke klappen te verwerken. Het meest waardevolle beursbedrijf ter wereld lijkt deze storm echter te doorstaan. Apple kon beter dan verwachte kwartaalcijfers overleggen en lijkt vandaag hoger te openen. We bespreken de resultaten en bekijken de waardering van het aandeel Apple.

Bedrijfsnaam	ISIN	Tickercode	Laatste koers	1D	1M	6M	1Y
Apple Inc.	US0378331005	AAPL	171,18	0,29 %	-8,88 %	3,81 %	23,86 %

Aandeel Apple (AAPL): kwartaalcijfers

Apple hanteert een gebroken boekjaar. De onderneming maakte gisteravond de resultaten over het laatste kwartaal van het fiscale jaar van 2022 bekend. Het gaat hier om de resultaten van het 3e kwartaal van 2022.

Afgelopen week zijn de meeste techreuzen hard afgestraft na kwartaalcijfers. Meta, Amazon en Alphabet gingen allemaal flink onderuit. Apple dook aanvankelijk ook met zo’n 5% omlaag, maar eindigde toch licht hoger in de nabeurshandel. De cijfers van Apple waren dan ook beter dan verwacht. Op jaarbasis steeg de omzet met 8,1% tot $90,15 miljard, terwijl analisten op slechts $88,90 miljard hadden gerekend. Dit betekende opnieuw een record voor het bedrijf. Net als veel andere bedrijven heeft Apple last van de sterke dollar. Het bedrijf denkt dan ook dat het met dubbele cijfers had gegroeid, zonder de negatieve valuta-effecten.

De omzet uit de iPhone-verkopen steeg met 9,67% tot $42,63 miljard en daarmee bleef dit getal lichtelijk achter bij de voorspelde $43,21 miljard. In dit kwartaal zaten echter slechts 8 dagen waarin de iPhone 14 werd verkocht. De grote vraag voor beleggers is natuurlijk of dit nieuwe model aanslaat of niet. In de afgelopen periode kwamen er al berichten naar buiten dat Apple de productie van de nieuwe toestellen heeft teruggeschroefd. Bovendien geeft het bedrijf ook aan dat het in het lopende kwartaal minder snel denkt te groeien dan de 8,1% van het afgelopen kwartaal.

Positieve uitschieter was de groei bij de Mac-divisie, waaronder de laptops vallen. Deze tak liet een groei zien van 25,4% tot $11,51 miljard, flink hoger dan de voorspelde $9,36 miljard. De sterke groei is opvallend, gezien concurrerende PC-makers juist wezen op een significatie vertraging van de markt. In het laatste kwartaal van dit jaar rekent het bedrijf echt wel op een omzetdaling bij de Mac-verkopen. Tegenover de omzetgroei bij Mac stonden de tegenvallende iPad verkopen, een daling van 13,06% op jaarbasis tot $7,17 miljard.

Onder aan de streep bleef een nettowinst over van $20,72 miljard, iets meer dan de $20,55 miljard in Q3’21.

Apple’s service-tak valt tegen

Beleggers worden mogelijk ook lichtelijk teleurgesteld door de groei bij services. Deze snelgroeiende divisie wordt als steeds belangrijker gezien door analisten, omdat deze diensten veelal winstgevender zijn dan Apple’s hardware en vaak terugkerende en voorspelbare inkomsten opleveren. De service-tak rapporteerde een groei van slechts 4,98% met een kwartaalomzet van $19,19 miljard, minder dan de voorspelde $20,10 miljard. Vorig kwartaal werd nog een groei van 12% behaald. In het fiscale jaar van 2022 werd een groei van 14% gerealiseerd bij een omzet van $78,13 miljard. In 2021 groeide de omzet nog met 16% en in 2020 zelfs met 27%.

De activiteiten die onder services vallen zijn onder andere Apple’s online diensten zoals Apple Music en Apple TV+, inkomsten uit de App Store, hardware verzekeringen en deals met bedrijven als Google. Apple zegt inmiddels in totaal 900 miljoen abonnementen te hebben, inclusief abonnementen op apps via de App Store van Apple. Om stijgende kosten voor bijvoorbeeld muziek-licenties het hoofd te bieden, verhoogde het bedrijf onlangs de prijzen voor Apple Music en Apple TV+, maar de verhogingen begonnen pas in het 4e kwartaal.

Apple verwacht dat de service-tak in het laatste kwartaal van dit jaar op jaarbasis zou groeien, maar dat de verslechterende macro-economische omgeving wel voor tegenwind zal zorgen.

In deze services divisie valt op lange termijn nog veel groei te behalen, maar er is ook veel concurrentie. Denk bijvoorbeeld aan Spotify en Netflix in plaats van Apple Music en Apple TV+. Het voordeel van het Apple ecosysteem is natuurlijk het feit dat mensen vaker (soms verplicht) kiezen voor de software van Apple zodra zij één van de hardware producten in huis hebben.

Outlook 2023

Sinds de coronacrisis geeft Apple geen concrete verwachtingen meer af. Wel gaf het bedrijf wat ‘richtinggevende inzichten’. Zo denkt Apple dat de omzetgroei in het laatste kwartaal van dit jaar zal vertragen, mede door de sterke dollar. Ook ziet het bedrijf tegenwind in de vorm van een vertraging in de advertentie- en gaming markt.

De markt rekent op een omzetgroei van 3,4% in het lopende kwartaal en dus een vertraging ten opzichte van de 8% van afgelopen kwartaal. Apple gaat uit van een brutomarge van tussen de 42,5% en 43,5%. De marges zullen mogelijk iets verbeteren, aangezien Apple aangaf iets minder te betalen voor geheugenchips.

Waardering aandeel Apple

Apple heeft zijn fiscale boekjaar 2022 afgesloten met een nettowinst van $99,8 miljard, een stijging van 5,4% op jaarbasis. Bij de huidige koers van $145 wordt het aandeel verhandeld tegen 24,6x de winst. Dat is iets boven het gemiddelde van 23,8 over de afgelopen vijf jaar. Dat is wel duurder dan het gemiddelde van de S&P 500, dat momenteel een P/E ratio van ongeveer 19,8 kent. Apple is daarmee niet echt goedkoop, maar redelijk normaal geprijsd. De grote vraag voor beleggers is of Apple zijn omzet- en winstgroei de komende jaren kan blijven voortzetten.

Volgens analisten kan Apple zijn omzet in 2023 zien groeien tot $402 miljard. Maar door verwachte druk op de marges zakt de nettowinst naar verwachting lichtelijk tot $96,5 miljard. Mogelijk is er in 2024 weer ruimte voor winstgroei, maar op korte termijn moet men dus rekening houden met wat tegenwind. Apple heeft overigens wel een ijzersterke balans met een netto kaspositie van $49 miljard.

Technische analyse aandeel Apple

Apple is dit jaar een van de krachtpatsers gebleken. De schade bij dit aandeel bleef relatief gezien beperkt. Op de grafiek zien we een driehoeksformatie ontstaan, ingetekend met de schuine groen en rode lijn. Een uitbraak uit deze driehoek kan mogelijk de lange termijn richting bepalen. Koersen boven de $170 zijn dus noodzakelijk voor een nieuwe opwaartse impuls. Bij koersen onder de pakweg $133 breekt Apple aan de onderkant van deze driehoek uit. Dan moet men rekening houden met een diepere correctie.

Een eerste weerstand zien we rond $152,5, een doorbraak hierboven kan een herstel richting de $164-$170 uitlokken. Steun zien we rond $133 en iets lager rond $129. Een doorbraak onder dit steunniveau betekent een verdere daling richting de steunzone op pakweg $116-$122.

Aandeel Apple kopen of verkopen via LYNX

LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel Apple (AAPL). U heeft toegang tot ruim 100 beurzen in 30 landen. Bekijk het aanbod:

Stijgende rente zet aandelen onder druk

22-09-2023

Lees meer Stijgende rente zet aandelen onder druk

Fed mikt op nog één renteverhoging

21-09-2023

Lees meer Fed mikt op nog één renteverhoging

Leverage Trading: De Basis en Praktische Implicaties

18-09-2023

Lees meer Leverage Trading: De Basis en Praktische Implicaties

Beleggen in de beste zilvermijnaandelen van 2023

15-09-2023

Lees meer Beleggen in de beste zilvermijnaandelen van 2023

Zowel Apple als Amazon konden beleggers en analisten verbazen met hun resultaten. Hoewel Apple’s winst met 11% viel, bleef de verkoop van iPhones sterk. Het bedrijf uit Californië moet ook kampen met de lockdowns in China, chiptekorten en een sterke dollar.

Verrassende resultaten en een teken van een sterke bottom-line geven beleggers opnieuw vertrouwen. Hiermee laten sommige technologiebedrijven zien dat ze door hun opgebouwde omvang wellicht beter dan veel andere bedrijven in staat zijn economische schokken op te vangen. In dit artikel bespreken we de resultaten en vooruitzichten van het meest waardevolle bedrijf ter wereld, Apple.

Aandeel Apple	Ticker	Beurswaarde	Prijs	1D	1M	1Y
Apple Inc.	AAPL	2.676,27	171,18	0,29 %	-8,88 %	23,86 %

Aandeel Apple: kwartaalcijfers Q3

Dit kwartaal kon Apple opnieuw een recordomzet boeken van $ 83 miljard, net boven de verwachting van $ 82, 7 miljard. In vergelijking met hetzelfde kwartaal vorig jaar is dit een stijging van 2%. De kwartaalwinst viel van $ 1,30 naar $ 1,20. Dit was echter wel boven de verwachtingen van Wall Street, waar een winst per aandeel van $ 1,16 werd voorspeld.

De iPhone verkoop en de cashcow van Apple blijven het sterk doen. De verkoop steeg met 2,8% tot een record van $ 40,67 miljard aan omzet. Dat is bijzonder sterk wanneer we weten dat analisten een daling van 2,5% hadden verwacht. De CEO ging zover om te zeggen dat er geen duidelijke aanwijzingen waren dat de iPhone-verkopen worden beïnvloed door wat er in de bredere economie gebeurt, afgezien van wisselkoerseffecten.

De verkoop van de iPad, Mac, en wearables werden wel beïnvloed door de aanleveringsproblemen. De CEO, Tim cook, waarschuwde daar vorig kwartaal reeds voor. De Mac verkopen moesten het hardst in de klappen delen, met een daling van 10% in vergelijking tot hetzelfde kwartaal vorig jaar. Daarbij komt ook nog dat de verkoop sterk onder de verwachting was. Analisten hadden $ 8,6 miljard verwacht, terwijl Apple $ 7,4 miljard rapporteerde. De verkoop in iPad’s deed het iets beter met een daling van 2% en klopte ook de verwachtingen.

De parel was het Service segment van het bedrijf, de Service omzet was $ 19,6 miljard en kende een groei van 12%. Daarmee was het in lijn met de verwachtingen van analisten. Daarbij groeit het segment van 17,75% tot 19,38% van de omzet en brengt het veel terugkomende inkomsten met zich mee.

De verkopen in de regio van groot-China kenden een vertraging van 1%, analisten hadden met de strenge coronamaatregelen een daling van 7% verwacht. Hiervoor ondernam Apple een zeer onorthodoxe maatregel, het verkocht de iPhones met een korting, iets wat niet in het premium DNA van Apple zit.

Outlook Apple

Ondanks de bijna unanieme stop om nieuwe werknemers aan te nemen bij de grote technologie bedrijven, geeft de CEO aan dat ze hun personeel zullen blijven aangroeien. Alleen wil hij dat op een weloverwogen manier doen en goed nadenken waar Apple zijn geld in zal investeren.

De CEO verwacht dat het septemberkwartaal opnieuw de omzet zal verhogen in vergelijking met dit kwartaal. De CFO, Luca Maestri, kon beleggers meedelen dat de brutomarge waarschijnlijk naar 41,5% tot 42,5% zal dalen, komende van 43,3%. Dit is vooral te wijten aan valutaschommelingen en inflatoire druk. Hij waarschuwde ook voor een vertraging in het service segment, opnieuw door het macro-economische klimaat en valuta factoren.

De supply chain problemen zouden minder moeten zijn in het septemberkwartaal vergeleken met het junikwartaal. De wisselkoers, sterke dollar en de onzekerheid door de oorlog tussen Rusland en Oekraïne kan nog steeds de groei remmen. Verder gaf het bedrijf geen guidance omwille van de onzekerheid

Dividend en waardering aandeel Apple

In het derde kwartaal van 2022 heeft Apple per dag ongeveer $ 310 miljoen aan aandelen teruggekocht. Daarbovenop beslist Apple’s raad van bestuur een cash dividend van $ 0,23 uit te keren per aandeel. Het dividend zal betaald worden op 11 augustus, 2022 aan aandeelhouders die voor 8 augustus in bezit waren van de aandelen. Tot nu heeft Apple ongeveer $ 686 miljard aan kapitaal uitgekeerd aan zijn aandeelhouders door aandelen Apple in te kopen en dividenden uit te keren. Dat maakt het een van de meest aandeelhoudervriendelijke bedrijven ter wereld.

Wanneer we Apple vergelijken met zijn voornaamste concurrent, Samsung Electronics, zien we een enorm verschil in waardering. We kunnen stellen dat Samsung Electronics op de meeste vlakken de helft goedkoper gewaardeerd staat. Deze premie kunnen we toeschrijven aan de kwaliteit en voorspelbaarheid van Apple. Ook de cashflow en groei is beter en sterker bij Apple.

Verder zien we nu de Amerikaanse economie zich in een technische recessie bevindt dat beleggers vluchten naar zekerheid. Bij veel beleggers staat Apple op dit moment dan ook op hun kooplijst. Daarom kende het aandeel Apple in juli zijn sterkste stijging in twee jaar met een stijging van 13%.

Opnieuw toont het bedrijf indrukwekkende operationele discipline en creativiteit. Daardoor kon het in een extreem onvoorspelbare en moeilijk macro-economisch klimaat opnieuw de verwachtingen kloppen. Het maakt zijn naam als blue-chip aandeel weer waar en lijkt de premium in de waardering te verdienen.

Maar een bedrijf met een trackrecord als Apple op het gebied van innovatie zorgt voor veel speculatie over toekomstige producten. Een verdere uiteenzetting over een eventuele fantasie in de koers vindt u in de onderstaande aflevering van onze LYNX Beursflash over het aandeel Apple.

Aandeel Apple kopen of verkopen via LYNX

LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel Apple (AAPL). U heeft toegang tot 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod:

Er kwamen gemengde signalen vanuit de Amerikaanse producent van luxe elektronica. Er was wederom sprake van een record kwartaal betreft omzet en winst, bovenop het overstijgen van de verwachtingen. De initiële reactie van beleggers was dan ook positief en dat wist het aandeel 2% omhoog te trekken buiten de reguliere handelstijden. Althans, tot de conference call met CEO Tim Cook. Hier uitte hij zijn zorgen omtrent de supply chain problemen en waarschuwt voor bevoorradingsproblemen. Dit liet het aandeel Apple vervolgens in de nabeurshandel dalen met 4%.

Aandeel Apple	Ticker	Beurswaarde	Prijs	1D	1M	1Y
Apple Inc.	AAPL	2.676,27	171,18	0,29 %	-8,88 %	23,86 %

Aandeel Apple: kwartaalcijfers Q1

Een nieuw record aan omzet voor Apple met een waanzinnige $ 97,7 miljard, na een verwachtte $ 94 miljard. Goed voor een groei van 9% jaar-over-jaar. De omzet per aandeel Apple was $ 1,52, na een omzet van $ 1,40 per aandeel een jaar eerder. Het netto inkomen bedraagt $ 25 miljard. De supply chain problemen door strenge lockdowns in China en de tekorten aan o.a. siliconen maken deze resultaten des te indrukwekkender.

De iPhone kon ondanks de supply chain problemen opnieuw een omzet van $ 50,57 miljard realiseren, $ 1 miljard boven de verwachtingen. De Mac droeg met een omzet van $ 10,44 miljard bij voor het bedrijf, boven de door analisten verwachtte $ 9,23 miljard. De iPad deed het ook beter met $ 7,65 miljard. De wearables konden de verwachtingen niet kloppen met een omzet van $ 8,81 miljard tegen een verwachtte $ 8,98 miljard. Apple Services heeft met een omzet van $ 19,82 miljard ook licht boven verwachting gepresteerd.

Bij de services, waar bijvoorbeeld iTunes en de App Store onder vallen, zien we een groei van 17,2% en een groei van 6,6% voor netto verkopen van Apple producten. Opnieuw een forse groei vanuit de services afdeling dus. Dit wordt tevens meer en meer de focus voor beleggers nu er extra regulatie op Apple afkomt. Vooral de App Store staat nog steeds onder druk; de Europese Unie en de Verenigde staten zijn beiden bezig met een nieuwe wetgeving die Apple zou dwingen ontwikkelaars toe te staan eigen betaalmethoden te gebruiken. Dit zou een klap voor de services betekenen. Ook de service AppleTV+ stond in de bloemetjes. CEO Tim Cook was zeer trots op de ‘Oscar for Best Picture’ voor “CODA”. Het bedrijf is daarmee de eerste streamingsdienst die deze prijs heeft gewonnen.

De sterke operationele cashflow van $ 28 miljard dollar stelde het bedrijf in staat $ 27 miljard beschikbaar te maken voor aandeelhouders in de vorm van aandeleninkopen en dividenden. De raad van bestuur gaf ook groen licht voor een verhoging van $ 90 miljard voor de aankoop van eigen aandelen.

Outlook 2022

Na een verbetering van de supply chain in de eerste drie maanden van het jaar kampt het bedrijf opnieuw met problemen. Het ‘zero-tolerance’ coronabeleid in China zorgt ook voor spanning bij Apple. In het verleden was het bedrijf strategisch enorm sterk om in te spelen op de halfgeleider tekorten. Het is echter volgens CEO Tim Cook niet immuun voor de huidige problemen. Er wordt een negatieve invloed van $ 4 miljard tot $ 8 miljard verwacht op de omzet voor het huidige kwartaal. De CEO zelf legt vooral de nadruk op de tekorten van de iPad, maar ook CFO Luca Maestri gaf aan dat zowel de iPhone als de Mac met problemen kampen. De CEO kon alvast meegeven dat alle productie opnieuw werd opgestart in China.

Ook de stop van verkopen in Rusland zal een negatieve impact hebben op de groei van Apple. De CFO voorspelt een krimp van de groei met 1 basis punt jaar-over-jaar.

Apple kan rekenen op een grote community consumenten die het bedrijf en zijn producten door dik en dun steunt. De toenemende prijs van de producten toont veel prijs zettende macht, wat zeer positief is in tijden van hoge inflatie. Bij een mogelijke recessie kunnen zowel het bedrijf als het aandeel Apple wel een sterke klap krijgen, wanneer mensen besparen op luxeproducten. Apple is voor veel beleggers de definitie van een bluechip aandeel. Deze reputatie weet het aandeel Apple ook opnieuw dit kwartaal waardig te zijn.

Technische analyse en verwachting aandeel Apple

Het aandeel Apple verloor in 2022 al 10% van zijn waarde. Daarmee loopt het sterk gelijk met de S&P 500 en doet het aandeel het 8% beter dan de NASDAQ index. De K/W ratio bedraagt momenteel 27,17 en de market cap / omzet zit op 7,3. Deze premie wordt grotendeels gerechtvaardigd door de komende groei, alhoewel deze ook in een dalende trend zit en analisten niet meer rekenen op een dubbelcijferige groei. Begin dit jaar oversteeg het aandeel Apple als eerste aandeel ooit een marktkapitalisatie van $ 3.000 miljard, maar viel terug tot $ 2.800 miljard.

Het bedrijf kondigde een dividend van 0,23 dollar per aandeel aan, een stijging van 5%. Daarmee is het dividend rendement 0,58% bij een prijs van $ 160. De uitbetaling van het dividend zal plaatsvinden op 12 mei. In de grafiek van het aandeel Apple zien we dat er een sprake is van een steunlijn rond $ 155. Mocht de koers van het aandeel onder deze steun zakken, ligt een verdere daling naar $ 140 voor de hand. Om een technische verbetering te zien, zal het aandeel Apple duurzaam boven zijn lagere top rond $ 174 moeten breken.

Een bedrijf met een trackrecord als Apple op het gebied van innovatie zorgt voor veel speculatie over toekomstige producten. Een verdere uiteenzetting over een eventuele fantasie in de koers vindt u in de onderstaande aflevering van onze LYNX Beursflash over het aandeel Apple.

Aandeel Apple kopen of verkopen via LYNX

LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel Apple (AAPL). U heeft toegang tot ruim 100 beurzen in 30 landen. Bekijk het aanbod:

Het aandeel Apple blijft onverminderd populair bij beleggers. Met een beurswaarde van $ 2600 miljard is Apple het meest waardevolle beursgenoteerde bedrijf ter wereld. De afgelopen jaren heeft de koers van het aandeel Apple een indrukwekkende stijging laten zien. De koersrally wordt ondersteund door een indrukwekkende stijging van de winst. In dit artikel bespreken we de laatste kwartaalresultaten die op 27 januari werden gepubliceerd.

Aandeel Apple

Apple hanteert een gebroken boekjaar. De onderneming maakte gisteravond de resultaten over het 1e kwartaal van het fiscale jaar van 2022 bekend. Het gaat hier om de resultaten van het laatste kwartaal van 2021.

Kwartaalcijfers

Ondanks problemen in de supply chain heeft Apple weer zeer indrukwekkend resultaten laten zien. Apple voorzag het chip-tekort als een van de eerste en wist hier al vroeg slim om in te spelen door overeenkomsten af te sluiten. Desondanks werd de introductie van de iPhone 13 vertraagd en uiteindelijk kon het bedrijf ook niet volledig aan de vraag voldoen. Hoeveel het bedrijf heeft misgelopen aan omzet dankzij de chiptekorten kan het bedrijf niet exact zeggen. Wel denkt Apple dat de komende maanden de tekorten minder nijpend zullen zijn.

De sterke resultaten in Q4 werden mogelijk gemaakt door een sterke vraag naar de nieuwste producten van het technologiebedrijf. Voornamelijk tijdens de feestdagen werden veel iPhones verkocht. Op iPads na was er in alle productcategorieën sprake van een stevige groei. Er werden ontzettend veel nieuwe Macs verkocht en ook de Apple Watch Series 7 was in trek. De totale omzet bij de hardware producten steeg met 9,2% tot $ 104,4 miljard. Tegelijkertijd zag Apple ook de omzet bij steeds meer abonnementsdiensten stijgen. De services tak liet een stijging zien van bijna 24% tot ruim $ 19,5 miljard. In totaal kwam 30% van de omzetgroei uit services.

Hiermee zag Apple zijn totale omzet in het 4e kwartaal met 11% stijgen tot $ 123,9 miljard, een nieuw record. De winst per aandeel kwam uit op $ 2,10, iets hoger dan $ 1,90 die analisten hadden voorspeld. Onder aan de streep bleef een nettowinst over van $ 34,63 miljard, een stijging van dik 20% ten opzichte van een jaar geleden.

Services groeit hard

Hoewel Apple net als andere hardware fabrikanten last had van het chiptekort, wist het ook enigszins te profiteren van de oorzaak van deze omstandigheden. Sinds de coronacrisis is de groei van de service divisie namelijk versneld. Door de wereldwijde lockdowns ontdekten meer mensen apps van Apple zoals Apple TV+, Apple Music en Apple Arcade. Ook wordt er steeds meer geld verdiend met diensten als iCloud en Apple Pay. Deze laatste dienst wordt momenteel nog verder uitgebreid naar landen in bijvoorbeeld Zuid-Amerika.

Tijdens de earnings call sprak CEO Tim Cook ook erg enthousiast over Fitness+. Het bedrijf hoopt hiermee steeds meer mensen te inspireren om aan hun gezondheid te werken. “Onlangs werd Time To Run geïntroduceerd, een uitbreiding van de populaire serie Time to Walk, evenals nieuwe collecties workouts en meditaties om gebruikers te helpen meer bewuste trainingskeuzes te maken”, aldus Cook.

“We continue to have more and more engagement of our customers, paid subscriptions is a phenomenal story, we now have 785 million paid subscribers” – Luca Maestri, CFO Apple

In de afgelopen 12 maanden kon Apple 165 miljoen nieuwe abonnementen slijten. In de afbeelding hieronder valt de versnelling van de omzetgroei sinds de coronapandemie in 2020 begon goed te zien. In deze services divisie valt nog veel groei te behalen, maar er is ook veel concurrentie. Denk bijvoorbeeld aan Spotify en Netflix. Wel zijn de marges van services veel beter dan bij hardware producten. Het voordeel van het Apple ecosysteem is natuurlijk het feit dat mensen vaker (soms verplicht) kiezen voor de software van Apple zodra zij één van de producten in huis hebben.

Outlook 2022 – Q1

Vanwege de aanhoudende onzekerheden rondom corona en het chiptekort, geeft Apple opnieuw geen concrete omzetverwachtingen af. Apple verwacht komend kwartaal wel weer een omzetgroei en dat is vrij positief, want in het eerste kwartaal van 2021 lag de omzet erg hoog doordat de verkoop van de iPhone 12 destijds werd vertraagd.

Het management denkt dan ook dat de omstandigheden niet meer zullen verslechteren. Tijdens de earnings call legt de CFO van Apple ook uit hoe inflatie de business beïnvloedt. Voornamelijk de hogere transportkosten ziet het bedrijf terug in zijn marges. CEO Tim Cook sprak de hoop uit dat de hogere kosten tijdelijk zullen zijn. Tot nu toe heeft inflatie de resultaten van Apple nog niet echt geraakt. Toch sluit Cook niet uit dat Apple in de toekomst zich genoodzaakt ziet de prijzen van zijn producten te verhogen. Naar mijn verwachting zal Apple dat echter niet heel snel doen, zeker nu de laatste iPhone 13 niet zo heel veel verschilt met zijn voorganger.

Aandeel Apple: verwachtingen koers 2022

De koers van het aandeel Apple is in 2021 met 34% gestegen en steeds meer beleggers vragen zich af hoe lang de indrukwekkende stijging nog door kan gaan. Niet alleen qua koers natuurlijk, maar ook qua verkoopgetallen. Met een beurswaarde van $ 2800 miljard en een jaarwinst van ruim $ 94 miljard in boekjaar 2021 wordt het aandeel Apple momenteel verhandeld op 29,7 keer de winst.

Bedrijfsnaam	ISIN	Tickercode	Laatste koers	1D	1M	6M	1Y
Apple Inc.	US0378331005	AAPL	171,18	0,29 %	-8,88 %	3,81 %	23,86 %

Deze waardering is wat aan de hoge kant, maar analisten verwachten dat de groei de komende jaren zal doorzetten. Echter wordt er door de meeste analisten niet meer gerekend op dubbelcijferige groei van de winst. Daarvoor zal Apple echt met nieuwe producten uit de kast moeten komen. Voor 2022 rekenen analisten gemiddeld op een omzet van $ 394 miljard, waarmee de winst op $ 99 miljard moet uitkomen. De waardering zal hierdoor slechts lichtjes afnemen tot pakweg 28 keer de winst.

De Raad van Bestuur heeft een dividend in contanten vastgesteld van 0,22 dollar per aandeel Apple per kwartaal. Het dividend wordt op 10 februari 2022 uitgekeerd aan aandeelhouders die op 7 februari 2022 aandelen Apple in bezit hebben. Bij een koers van $ 165 gaat het dus om een dividendrendement van slechts 0,53%.

Op de grafiek laat de koers van Apple een stijgend trendkanaal zien. De vraag is of Apple deze trend kan vasthouden nu de algehele markt flink wat zwakte toont. Wel is de Nasdaq al met bijna 19% gedaald, dus kan het ook zomaar zijn dat de bodem in zicht is. Al met al beoordeel ik Apple als een sterk bedrijf met een stevige waardering. Nieuwe producten kunnen overigens wel weer fantasie in het aandeel Apple terugbrengen. Dan doel ik uiteraard niet op een nieuwe iPhone, maar bijvoorbeeld een Apple Car. Deze volledig zelfrijdende auto zou volgens geruchten in 2025 worden verwacht.

Aandeel Apple kopen of verkopen via LYNX

LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel Apple (AAPL). U heeft toegang tot ruim 100 beurzen in 30 landen. Bekijk het aanbod: