Handelen met voorkennis
Insider trading 2024
Op deze pagina gaan we volledig in op het begrip insider trading. Wat betekent handelen met voorkennis? En welke aandelen worden momenteel gekocht en verkocht door de bestuurders van beursgenoteerde ondernemingen?
Handel met voorkennis ontstaat als iemand aandelen of andere effecten koopt of verkoopt, terwijl diegene meer informatie over de onderliggende waarde heeft dan anderen, die slechts over de algemeen beschikbare informatie beschikken. Handel met voorkennis is wettelijk verboden en wordt gezien als een vorm van marktmisbruik.
Doorgaans hebben bestuurs- en leidinggevende organen als eerste kennis over informatie die de beurskoersen kunnen beïnvloeden. Beleggen op basis van deze kennis kan zoals u kunt begrijpen tot oneerlijke situaties leiden. Daarom zijn de regels omtrent de handel met voorkennis bij wet vastgelegd. Bestuurders mogen dan ook geen transacties doen als zij beschikken over informatie die niet openbaar is, concreet is, financiële instrumenten behelst en een aanzienlijke invloed kunnen hebben op de beurskoers. Als zij toch willen handelen, dan is het noodzakelijk dat deze informatie zo snel mogelijk openbaar wordt gemaakt, want anders spreekt men van handelen met voorwetenschap. Het is overigens ook verboden om de informatie door te spelen om zo iemand anders te laten handelen met voorkennis.
Om dit proces zo goed mogelijk in kaart te brengen, controleert de Commissie Kapitaalmarkt van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) of er gehandeld wordt met voorwetenschap. De AFM houdt een overzicht bij van alle transacties in aandelen, schuldinstrumenten, afgeleide effecten of andere financiële instrumenten van de eigen uitgevende instelling die zijn verricht door personen met leidinggevende verantwoordelijkheid en nauw verbonden personen. Dit register transacties leidinggevende kunt u op de website van de AFM vinden.
Voor 2007 was dit geregeld in de Wet toezicht effectenverkeer 1995, artikel 46. In de Europese Unie wordt handel met voorkennis behandeld door de Verordening nr. 596/2014 betreffende marktmisbruik van 16 april 2014. In de VS daarentegen heeft de verplichting om voorkennis te melden een lange traditie. Na de beurscrash van 1929 kwamen wetgevers tot de conclusie dat de exploitatie van niet-openbare informatie voor beurshandel verboden moest worden. Al in 1933 hervormde de zogenaamde Securities Act de wet op de kapitaalmarkt. In 1934 stelde de Securities Exchange Act de openbaarmakingsvereiste vast voor leden van de uitvoerende organen.
Insider trading nieuws: actueel overzicht van aandelen verhandeld met voorkennis
Het verhandelen van aandelen door bestuurders en andere leidinggevenden wordt doorgaans insider trading genoemd. U kunt deze informatie gebruiken om interessante transacties te ontdekken en te gebruiken voor uw eigen beleggingsstrategie.
Het is echter niet aan te raden om een aankoop- of verkoopbeslissingen uitsluitend op basis van insider trading te nemen. U moet altijd rekening houden met andere factoren. Vaak is er geen direct verband tussen de waardering van een aandeel en de transactie van een insider. Een enkele transactie mag dan ook nooit aangezien worden als een aanbeveling.
Datum | Bedrijf | Insider | Ordertype | Transactiewaarde |
---|---|---|---|---|
#N/A | ||||
15/03/2024 | Fintech Scion Ltd (FINR) | Lim Chun Hoo | 33.620.000 USD | |
15/03/2024 | Dell Technologies Inc. (DELL) | Slta V (Gp), L.L.C. | Verk. aandelen | 77.439.813 USD |
15/03/2024 | Dell Technologies Inc. (DELL) | Slta IV (Gp), L.L.C. | Verk. aandelen | 77.439.813 USD |
15/03/2024 | Keurig Dr Pepper Inc. (KDP) | Jab Holdings B.V. | Verk. aandelen | 376.956.514 USD |
15/03/2024 | Keurig Dr Pepper Inc. (KDP) | Jab Bevco B.V. | Verk. aandelen | 376.956.514 USD |
15/03/2024 | Cardlytics, Inc. (CDLX) | Sosin Clifford | Aank. aandelen | 8.963.859 USD |
15/03/2024 | Meta Platforms, Inc. (META) | Zuckerberg Mark | Verk. aandelen | 37.553.143 USD |
15/03/2024 | Microstrategy Inc (MSTR) | Saylor Michael J | Verk. aandelen | 2.857.576 USD |
15/03/2024 | Microstrategy Inc (MSTR) | Saylor Michael J | Verk. aandelen | 2.666.182 USD |
15/03/2024 | Microstrategy Inc (MSTR) | Saylor Michael J | Verk. aandelen | 3.000.978 USD |
15/03/2024 | Deckers Outdoor Corp (DECK) | Powers David | Verk. aandelen | 5.530.618 USD |
15/03/2024 | Nrg Energy, Inc. (NRG) | Killinger Elizabeth R | Verk. aandelen | 2.545.600 USD |
15/03/2024 | Salesforce, Inc. (CRM) | Benioff Marc | Verk. aandelen | 4.441.747 USD |
15/03/2024 | American International Group, Inc. (AIG) | Zaffino Peter | Verk. aandelen | 25.265.116 USD |
15/03/2024 | Booking Holdings Inc. (BKNG) | Fogel Glenn D | Verk. aandelen | 14.724.656 USD |
15/03/2024 | Booking Holdings Inc. (BKNG) | Fogel Glenn D | Verk. aandelen | 20.137.703 USD |
15/03/2024 | Fiserv Inc (FI) | Chiarello Guy | Verk. aandelen | 3.588.623 USD |
15/03/2024 | Steven Madden, Ltd. (SHOO) | Rosenfeld Edward R. | Verk. aandelen | 2.012.144 USD |
15/03/2024 | Intuitive Surgical Inc (ISRG) | Widman Fredrik | Verk. aandelen | 2.001.630 USD |
15/03/2024 | Clean Harbors Inc (CLH) | Gerstenberg Eric W | Verk. aandelen | 2.867.458 USD |
15/03/2024 | Natera, Inc. (NTRA) | Chapman Steven Leonard | Verk. aandelen | 7.403.534 USD |
15/03/2024 | Rev Group, Inc. (REVG) | American Industrial Partners Capital Fund IV LP | Verk. aandelen | 127.567.045 USD |
14/03/2024 | Ares Management Corp (ARES) | Arougheti Michael J | Verk. aandelen | 15.109.107 USD |
14/03/2024 | Coupang, Inc. (CPNG) | Mehta Neil | Verk. aandelen | 29.894.831 USD |
14/03/2024 | Sprouts Farmers Market, Inc. (SFM) | Sinclair Jack | Verk. aandelen | 4.217.878 USD |
14/03/2024 | Dell Technologies Inc. (DELL) | Dell Michael S | Verk. aandelen | 145.291.095 USD |
14/03/2024 | Mastercraft Boat Holdings, Inc. (MCFT) | Coliseum Capital Management, LLC | Aank. aandelen | 3.250.907 USD |
14/03/2024 | Alpha Metallurgical Resources, Inc. (AMR) | Courtis Kenneth S. | Verk. aandelen | 6.904.655 USD |
14/03/2024 | Meta Platforms, Inc. (META) | Zuckerberg Mark | Verk. aandelen | 15.595.219 USD |
14/03/2024 | Meta Platforms, Inc. (META) | Zuckerberg Mark | Verk. aandelen | 22.737.772 USD |
14/03/2024 | Vistra Corp. (VST) | Kirby Carrie Lee | Verk. aandelen | 4.555.850 USD |
14/03/2024 | Global Industrial Co (GIC) | Leeds Bruce | Verk. aandelen | 15.637.000 USD |
14/03/2024 | Immuneering Corp (IMRX) | Cormorant Asset Management, LP | Verk. aandelen | 2.749.003 USD |
14/03/2024 | Global Industrial Co (GIC) | Leeds Robert | Verk. aandelen | 15.637.000 USD |
14/03/2024 | Global Industrial Co (GIC) | Leeds Richard | Verk. aandelen | 15.637.000 USD |
14/03/2024 | Ccc Intelligent Solutions Holdings Inc. (CCCS) | Fredman Marc | Verk. aandelen | 10.344.677 USD |
14/03/2024 | Applovin Corp (APP) | Chen Herald Y | Verk. aandelen | 9.456.604 USD |
14/03/2024 | Dream Finders Homes, Inc. (DFH) | Zalupski Patrick O. | Verk. aandelen | 4.414.652 USD |
14/03/2024 | Nrg Energy, Inc. (NRG) | Patel Rasesh M. | Verk. aandelen | 3.072.668 USD |
14/03/2024 | Vital Farms, Inc. (VITL) | Ohayer Matthew | Verk. aandelen | 4.300.000 USD |
14/03/2024 | Archer Aviation Inc. (ACHR) | Stellantis N.V. | Aank. aandelen | 7.637.302 USD |
14/03/2024 | Illinois Tool Works Inc (ITW) | Larsen Michael M | Verk. aandelen | 9.851.485 USD |
14/03/2024 | Paylocity Holding Corp (PCTY) | Diehl Jeffrey T | Verk. aandelen | 3.830.905 USD |
14/03/2024 | Doordash, Inc. (DASH) | Xu Tony | Verk. aandelen | 17.458.884 USD |
14/03/2024 | Aaon, Inc. (AAON) | Asbjornson Norman H | Verk. aandelen | 6.201.322 USD |
14/03/2024 | Acm Research, Inc. (ACMR) | Wang David H | Verk. aandelen | 2.405.050 USD |
14/03/2024 | Axsome Therapeutics, Inc. (AXSM) | Jeffs Roger | Verk. aandelen | 2.257.449 USD |
14/03/2024 | Kymera Therapeutics, Inc. (KYMR) | Booth Bruce | Verk. aandelen | 5.133.263 USD |
14/03/2024 | Pbf Energy Inc. (PBF) | O Connor Thomas L | Verk. aandelen | 2.202.922 USD |
14/03/2024 | Schumag | TPPI GmbH | Verk. aandelen | 868.093 EUR |
Waarom moet u insider trades volgen?
Geïnformeerd worden over de laatste insider transacties kan interessant zijn voor beleggers, aangezien insiders natuurlijk vaak meer weten over een bedrijf dan de buitenstaanders.
Als een CEO bijvoorbeeld een groot pakket aandelen van zijn eigen bedrijf koopt, zou men kunnen concluderen dat hij vertrouwen heeft in de toekomstige ontwikkeling van het bedrijf en dus in de prestatie van het aandeel. Omgekeerd kan verkoop door een medewerker van de directievloer ook wijzen op een verslechterende situatie binnen het bedrijf.
Het is echter zeker niet altijd negatief als een insider zijn aandelen verkoopt. Er kunnen veel redenen zijn voor een persoon met leidinggevende verantwoordelijkheden om een groter aandelenpakket te verkopen. Veel managers (vooral in de VS) worden ook deels betaalt met aandelen en verkopen deze van tijd tot tijd om in hun dagelijkse behoeften te kunnen voorzien.
In principe zijn er talloze redenen te bedenken om aandelen te verkopen, maar er is maar één reden om aandelen te kopen – het vooruitzicht van stijgende koersen. Er zijn wetenschappelijke studies die tot de conclusie komen dat de prestaties van aandelen verbeteren als ze ook privé door leidinggevenden worden gekocht.
Wettelijke regeling met betrekking tot het handelen van bestuurders
De Europese Verordening Marktmisbruik (MAR) vormt het wettelijk kader voor het handelen van bestuurders in Europa en omvat onder meer publicatieverplichtingen en een handelsverbod voor tussentijdse en jaarverslagen voor bestuurders.
De regelgeving van de European Securities and Markets Authority (ESMA ) verplicht leidinggevenden om transacties met een jaarlijks handelsvolume van EUR 5.000 of meer te melden. Het gaat om personen die leidinggevende verantwoordelijkheid dragen en/of nauw verbonden personen. De AFM zal dergelijke transacties openbaar maken in haar register en een drempel van EUR 5.000 hanteren. De drempel geldt als totaalbedrag van bij elkaar opgetelde transacties.