Obligaties

Een obligatie is een lening die wordt verstrekt aan een bedrijf of overheid. Wanneer u een obligatie koopt, leent u geld aan de uitgevende entiteit in ruil voor een vaste rentevergoeding gedurende een bepaalde periode. De rentevergoeding die u ontvangt, staat bekend als de couponrente. Deze wordt meestal op regelmatige tijdstippen uitbetaald (bijvoorbeeld halfjaarlijks). De looptijd van een obligatie verwijst naar de periode waarin de obligatie wordt uitgegeven en rente wordt betaald. Aan het einde van de looptijd ontvangt u het geleende bedrag terug.

Obligaties worden vaak beschouwd als minder risicovol dan bijvoorbeeld aandelen, maar het rendement is over het algemeen ook lager. Het risico van obligaties kan variëren afhankelijk van de uitgevende partij. Overheidsobligaties worden bijvoorbeeld als veiliger beschouwd dan bedrijfsobligaties. Maar ook bedrijven en zelfs overheden kunnen in theorie failliet gaan. Over het algemeen hebben obligatiehouders voorrang op aandeelhouders bij het verdelen van de activa van het failliete bedrijf. Dit komt omdat obligaties als schuldpapier worden beschouwd en obligatiehouders zijn de schuldeisers van het bedrijf.

De afgelopen jaren hebben we te maken gehad met historisch lage en soms zelfs negatieve rentes. De rentes zijn echter de afgelopen periode weer flink gestegen, mede door zorgen over toenemende inflatie en renteverhogingen door centrale banken. Dit heeft niet alleen een hernieuwde interesse in obligaties aangewakkerd maar roept ook vragen op over de toekomstige richting van de obligatiemarkt. In het bijzonder hebben de rentes op Amerikaanse staatsobligaties, ook bekend als US Treasuries, een significante stijging laten zien. Op moment van schrijven heeft de Amerikaanse 10-jaars Treasury Yield een rente van 4,91% bereikt, het hoogste niveau sinds 2007. Deze stijging maakt ze potentieel aantrekkelijk voor beleggers, hoewel het ook belangrijk is om rekening te houden met het risico van verdere rentestijgingen die kunnen leiden tot dalende obligatiekoersen.