Short Selling
LYNX biedt de mogelijkheid om in te spelen op dalende aandelenkoersen via short selling. Dit houdt in dat u aandelen verkoopt die u niet bezit door ze eerst te lenen. Houd er rekening mee dat short selling niet voor alle instrumenten beschikbaar is; aandelen met lage liquiditeit of een kleine marktkapitalisatie kunnen bijvoorbeeld niet shortbaar zijn. Short selling is enkel mogelijk in een margin account en gaat gepaard met aanzienlijke risico’s.
Disclaimer
Wees ervan bewust dat short selling het risico op onbeperkt verlies met zich meebrengt, aangezien er geen bovengrens is aan hoe sterk de koers van een effect kan stijgen. Daarnaast kunnen de marginvereisten op elk moment worden aangepast door de broker, waardoor u mogelijk op korte termijn extra onderpand moet aanleveren. Door deze risico’s is short selling niet voor elke belegger geschikt.
LYNX+
Nadat u het financieel instrument heeft geselecteerd in het orderticket, kiest u Verkopen, specificeert u het ordertype en de hoeveelheid, en klikt u vervolgens op Order verzenden.
Voor gedetailleerde informatie, zie ook het artikel Order inleggen.
Trader Workstation
In TWS opent u het orderticket door linksboven op Order te klikken. Voer de ticker, het ordertype en de prijs in. Kies Sell, bepaal de details en klik vervolgens op Transmit om de order in te dienen.
Voor gedetailleerde informatie, zie ook het artikel Order inleggen.
Hoe weet ik welke aandelen ik kan shorten?
In TWS kunt u nagaan of een aandeel beschikbaar is om te shorten via een specifieke kolom:
- Open Global Configuration via het menu Edit.
- Ga naar Trading Tools > Quote Monitor > Default Layout.
- Selecteer rechts Market Data Columns en kies vervolgens Shortable Shares.
- Voeg de kolom toe en bevestig met OK.
Wat zijn de voorwaarden voor Short Selling?
De kolom Shortable Action in TWS gebruikt kleurcodes:
- Lichtgroen: Short selling beschikbaar, minimaal 1.000 aandelen.
- Donkergroen: Short selling is doorgaans beschikbaar, maar momenteel zijn er geen aandelen gevonden om te lenen.
- Rood: Short selling niet beschikbaar voor dit instrument.
Hoe kan ik de huidige rentetarieven voor Short Selling zien?
- Open Global Configuration via het menu Edit.
- Ga naar Trading Tools > Quote Monitor > Default Layout.
- Voeg Fee Rates toe onder Market Data Columns.
- Bevestig met OK.
De kolom toont daarna de actuele financieringsrente.
Let op: De rentes worden dagelijks bijgewerkt en kunnen sterk variëren. Hoewel de meeste rentes zich tussen 1–2% per jaar bevinden, kunnen ze aanzienlijk hoger oplopen (tot enkele honderden % per jaar). Als u een open shortpositie heeft, is het belangrijk om de financieringskosten regelmatig te monitoren.
LYNX Trading App
Nadat u een handelsinstrument heeft geselecteerd, maakt u een Verkooporder aan. Onderaan het scherm veegt u naar Voorbeeld van order, en bevestigt u vervolgens met Order indienen.
Voor gedetailleerde informatie, zie ook het artikel Orders inleggen.
Veelgestelde Vragen
Waarom zijn sommige aandelen niet beschikbaar voor Short Selling?
Niet alle aandelen zijn beschikbaar om te shortsellen. Dit kan verschillende oorzaken hebben, zoals beperkte liquiditeit, een tekort aan shortable aandelen, regelgeving of tijdelijke marktomstandigheden. Soms leggen beurzen of toezichthouders restricties op tijdens volatiele periodes. Ook corporate actions (zoals fusies of resultatenpublicaties) kunnen leiden tot restricties.
Veelvoorkomende redenen:
- Liquiditeit en beschikbaarheid: Illiquide aandelen hebben mogelijk onvoldoende aanbieders.
- Regulatoire beperkingen: Beurzen of toezichthouders kunnen short selling tijdelijk verbieden of beperken om de markten ordelijk te houden.
- Marktomstandigheden: In uitzonderlijke situaties kunnen brokers of beurzen short selling tijdelijk opschorten.
- Corporate events: Rond fusies, overnames of resultaten kan short selling worden beperkt om mogelijke marktmanipulatie te vermijden.
- Risicobeheer: Brokers of clearinghuizen kunnen toegang beperken wanneer het risico op een shortpositie te hoog wordt geacht.
- Market Maker-goedkeuring: Voor bepaalde effecten hangt short selling af van de goedkeuring van aangewezen market makers.
Waarom werd mijn shortpositie gesloten?
Shortposities hangen af van de beschikbaarheid van te lenen aandelen. Wanneer uitleners hun aandelen terugroepen of wanneer de beschikbaarheid wegvalt, kan de broker verplicht zijn uw positie snel te sluiten. Dit is een inherent risico van short selling.
Wat gebeurt er bij een dividenduitkering of andere Corporate Actions?
In de context van short selling kunnen dividenduitkeringen en andere corporate actions specifieke gevolgen hebben voor zowel de short seller als de partij die de originele stukken bezit.
Dividenduitkering
Wanneer u short gaat, verkoopt u stukken die oorspronkelijk toebehoren aan een andere partij. U moet die stukken op een later moment opnieuw aan die partij aanleveren.
Wanneer een bedrijf een dividend uitkeert, wordt dit bedrag doorgaans verrekend in de aandelenkoers. Als short seller bent u verplicht om de oorspronkelijke eigenaar te vergoeden voor het bedrag van het dividend.
Dit betekent dat u het dividendbedrag uit eigen middelen betaalt aan de rechtmatige eigenaar.
Met andere woorden: short sellers maken een kost gelijk aan het dividend wanneer ze een shortpositie aanhouden over de dividenddatum.
Andere corporate actions (bijv. stock splits, mergers, spin-offs)
Andere corporate actions kunnen de waarde van het aandeel beïnvloeden en daarmee ook de verplichtingen van de short seller.
- Bij een stock split stijgt het aantal stukken dat u moet terugbezorgen evenredig.
- Dergelijke gebeurtenissen kunnen leiden tot bijkomende verplichtingen en noodzakelijke aanpassingen aan de shortpositie.
Short sellers moeten deze risico’s volledig begrijpen vóór ze dergelijke transacties aangaan.
Waar in het Activity Statement vind ik de betaalde rente terug?
Zodra uw Activity Statement is aangemaakt in het Account Management, kunt u alle betaalde interesten (zoals kosten voor shortposities of dividendcompensaties) terugvinden in de sectie Interest of Borrow Fee Details.
Welke margin is vereist voor shorting?
Voor rekeningen bij IBIE (EU-klanten):
Er geldt een risk-based margin. Dit systeem beoordeelt het risico van uw volledige portefeuille om de marginvereisten te bepalen en biedt meer hefboom door nauwkeurigere risicomodellering. Het systeem berekent het potentiële maximale verlies over een reeks prijs- en volatiliteitsscenario’s. Door de complexiteit van dit model raden we aan om een Paper Trading Account te gebruiken om de impact van portfolio margining te begrijpen in verschillende situaties.
Bron: Stock Margin Requirements | Interactive Brokers Ireland
Voor rekeningen bij IBUK (VK-klanten):
Hier is Regulation T van toepassing. Dit vereist een storting van 150% van de waarde van de short sale op het moment van uitvoering:
- 100% dekt de volledige waarde van de short sale.
- 50% is de aanvullende marginvereiste.
Bron: Short Selling and Margin
Twijfelt u waar uw rekening is aangehouden?
Controleer de sectie Legal Notes in uw Activity Statement of neem contact op met uw lokale Service Desk.
Short Selling onderpand
Voor het onderpand dat nodig is om een shortpositie te ondersteunen, wordt in de sector gewerkt met een percentage op basis van de settlementprijs van de stukken. Dit bepaalt mee de kosten van het aanhouden van een shortpositie.
| USD | 102%; afgerond naar de dichtstbijzijnde dollar |
| CAD | 102%; afgerond naar de dichtstbijzijnde dollar |
| EUR | 105%; afgerond naar de dichtstbijzijnde cent |
| CHF | 105%; afgerond naar de dichtstbijzijnde rappen |
| GBP | 105%; afgerond naar de dichtstbijzijnde pence |
| HKD | 105%; afgerond naar de dichtstbijzijnde cent |
Voor niet-USD aandelen verschilt de berekening afhankelijk van de lokale valuta.
Voor U.S. Treasuries en corporate bonds bevat het onderpand ook opgebouwde interest.
U kunt deze aangepaste waarde terugvinden in de sectie Borrow Fee Details van uw dagelijkse rekeningafschrift.
Bron: Why does the “price” on hard to borrow stocks not agree to the closing price of the stock?
Disclaimer:
De informatie op deze webpagina is samengesteld door LYNX en is uitsluitend bedoeld voor algemene informatieve en marketingdoeleinden voor particuliere beleggers. Zij vormt geen beleggingsadvies en houdt geen persoonlijke aanbeveling in met betrekking tot financiële instrumenten. De informatie houdt geen rekening met uw individuele financiële situatie, doelstellingen, ervaring, kennis of risicoprofiel.
Hoewel de inhoud verwijzingen kan bevatten naar financiële instrumenten, strategieën of marktontwikkelingen, mag dit niet worden geïnterpreteerd als een uitnodiging om een specifiek product te kopen of te verkopen. U mag niet deelnemen aan trading- of beleggingsactiviteiten tenzij u de aard van de transacties, de toepasselijke kosten en de bijbehorende risico’s volledig begrijpt. Beleggen in financiële instrumenten brengt aanzienlijke risico’s met zich mee en is niet geschikt voor elke belegger. Het is mogelijk dat u meer verliest dan uw initiële inleg.
Eventuele meningen of standpunten die worden geuit, worden niet beïnvloed door vergoedingen of andere vormen van compensatie gekoppeld aan specifieke financiële instrumenten. Er zijn geen relevante belangenconflicten van toepassing, in overeenstemming met het LYNX policy on managing conflicts of interest.
De informatie is afkomstig uit bronnen die als betrouwbaar worden beschouwd, maar LYNX garandeert niet dat de gegevens accuraat, volledig of actueel zijn. Prognoses, verwachtingen of historische gegevens zijn geen betrouwbare indicatoren voor toekomstige resultaten. Waarderingen kunnen fluctueren en rendementen kunnen positief of negatief worden beïnvloed door valuta-schommelingen, marktvolatiliteit of corporate actions.
Houd rekening met het volgende:
- De vermelde cijfers of prestaties verwijzen naar het verleden. Rendementen uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige prestaties.
- Rendementen kunnen stijgen of dalen door wisselkoersschommelingen wanneer het instrument is uitgedrukt in een andere valuta dan uw woonland.
- Wanneer brutoprestaties worden weergegeven, zijn kosten, commissies en andere heffingen niet inbegrepen en kunnen deze een aanzienlijke impact hebben op het nettoresultaat. Een volledig overzicht van de kosten vindt u op de website van uw lokale LYNX-vestiging.
Voordat u een beleggingsbeslissing neemt, overweeg om onafhankelijk financieel advies in te winnen om te beoordelen of het product of de strategie geschikt is in het licht van uw persoonlijke situatie.