Dogs of Dow strategie
De Dogs of the Dow is een beleggingsstrategie die geregeld gebruikt wordt door passieve beleggers. Het is zeer eenvoudig te volgen en u hoeft er voor geen doorgedreven beurskennis te bezitten.

Dogs of the Dow werd uitvoerig beschreven in het boek ‘Beating the Dow’ van Michael O’Higgins. Interesse in de strategie? Lees alle belangrijke aspecten in dit artikel.

De onderwerpen die worden behandeld:

Dogs of Dow

Wat is Dogs of the Dow

Dogs of the Dow is een stock picking methode die is weggelegd voor beleggers met een lange termijn strategie. De aandelen die in de portefeuille worden opgenomen zijn de tien bedrijven die de hoogste dividend yield hebben uit de Dow Jones Industrial Average. Elk bedrijf is goed voor tien procent van de portefeuille. Aangezien er slechts 30 aandelen zijn opgenomen in de Dow Jones, betekent dit dat u 1/3 van de Dow Jones aandelen zal aankopen. Elk jaar wordt er een herbalancering gedaan in het begin van het jaar. Bij de herbalancering moet rekening gehouden worden met het feit dat elke positie slechts tien procent mag wegen in de portefeuille.

Dogs of the Dow dividend yield

Een eerste belangrijk aspect die u moet begrijpen om de Dogs of the Dow strategie toe te passen, is dividend yield. De strategie is namelijk opgebouwd op deze belangrijke factor. Dividend yield is het dividendrendement van een aandeel. Hoe bekomt u de dividend yield of het dividendrendement? Door simpelweg het jaarlijks bruto dividend te delen door de aandelenprijs. Uiteraard moet u als klant van LYNX helemaal geen manuele berekeningen te doen. De dividend yield of dividendrendement vindt u in één oogopslag terug van eender welk aandeel uit de Dow Jones index. Hieronder vindt u een greep uit de Dow Jones aandelen en het bijhorende actuele dividendrendement.

Dogs of Dow | Dow Jones

Dow Jones als visvijver

Het tweede belangrijke aspect van de Dogs of the Dow strategie is, zoals de naam doet vermoeden, de Dow Jones Industrial Average. Deze index bestaat uit 30 aandelen die geselecteerd worden door ‘The Index Committee at S&P Dow Jones Indices’. Om te kunnen behoren tot de Dow Jones moet het bedrijf een goede voorstelling zijn van het Amerikaanse bedrijfsleven. De Dow Jones is als het ware de visvijver van de mogelijke aankoopkandidaten voor de Dogs of the Dow strategie.

Stappenplan Dogs of the Dow

Nu zijn we eigenlijk al door de strategie heen. Later in het artikel bekijken we nog wat de performance was van de strategie. Deze wordt dan vergeleken met de bredere Dow Jones index.

Stap 1: Begin januari bekijkt u alle aandelen uit de Dow Jones index en u selecteert de tien met het hoogste dividendrendement.

Stap 2: U bekijkt welk bedrag u wenst te investeren voor het komende jaar en deelt dit door tien. U koopt elk aandeel aan voor dezelfde som.

Stap 3:  U houdt alle posities aan tot eind december en vervolgens herhaalt u het stappenplan.

Dow Jones index geschiedenis

De Dow Jones index gaat terug naar het jaar 1896. Het zal u dan ook niet verwonderen dat de Dow Jones index de oudste Amerikaanse index is die bestaat uit aandelen. In de eerste fase bestond de ‘Dow’ uit 12 Amerikaanse bedrijven terwijl er nu 30 Amerikaanse bedrijven opgenomen zijn in de index, vandaar de bijnaam ‘Dow 30’.

De Dow Jones wordt nog berekend op prijsbasis. Het aandeel met een hoge prijs heeft een hogere weging in de index dan een aandeel met een lagere prijs. De martkapitalisatie van een bedrijf wordt met andere woorden niet in overweging genomen.

Valkuil van dogs of the dow

Diversificatie

Aangezien u via de Dog of the Dow slechts 10 aandelen koopt, is het geen evidentie om een goed gediversifieerde portefeuille op te bouwen. En dit is nu het grote nadeel aan deze strategie. Dit bevestigt ook wat Lawrence Fisher en James H. Lorie in hun studie als uitsluitsel gaven. Een portfolio van 32 aandelen zorgt voor een goed gediversifieerde portefeuille waarbij, in 95 procent van de gevallen, de return in de normaalverdeling valt. Aangezien we volgens de Dog of the Dow ons kapitaal gelijk verdelen over tien aandelen, kunnen we niet stellen dat we een goede spreiding zullen hebben. Maar ondanks dat we geen optimale spreiding hebben, laten we de performance even van dichterbij bekijken.

Resultaten Dogs of the Dow

Wanneer we de resultaten vergelijken van de Dow Jones Industrial Average en die van de Dogs of the Dow voor de afgelopen 19 jaar, komen we tot de onderstaande resultaten. De assumptie bij de berekening is dat de dividenden telkens opnieuw werden geherinvesteerd in het bedrijf.

Jaar Dow Jones (%) Dogs of the Dow (%)
2000 -4,71 3,46
2001 -5,47 2,80
2002 -15,01 -14,19
2003 28,28 40,67
2004 5,31 7,28
2005 1,72 -5
2006 19,04 30,91
2007 8,88 2,14
2008 -31,93 -38,61
2009 22,68 0,19
2010 14,06 25,53
2011 8,38 16,71
2012 10,24 11,65
2013 29,65 39,04
2014 10,04 10,80
2015 0,34 3,79
2016 16,50 20,67
2017 28,11 15,46
2018 -3,48 0,02
2019 23,77 12,58

 

Er bestaan heel wat variaties op deze stock picking strategie. Zo heeft u bijvoorbeeld de Small Dogs of the Dow. Bij de Small Dogs worden, zoals bij de standaard strategie, eerst tien aandelen geselecteerd op basis van de hoogste dividend yield. Vervolgens wordt er gekeken naar de prijs en wordt 20 procent van het te besteden kapitaal verdeeld onder de vijf aandelen uit de lijst van tien met de laagste prijs.

U heeft de mogelijkheid om de Dogs of the Dow als basis te nemen en er vervolgens uw eigen versie van te maken. Een voorbeeld van zo’n variatie kan zijn dat u dit toepast op de BEL20 of een andere Europese index.

Mogelijke alternatieve indeces waarop u een soortgelijke strategie kunt toepassen:

Indien u een overzicht wenst van alle aandelen die deel uitmaken van de Dow Jones, neem dan gerust een kijkje op de Dow Jones pagina. U vindt er allerlei technische analyses over de Dow Jones, de koers van alle aandelen uit de Dow Jones en ook allerlei interessante fundamentele ratio’s.

Dogs of the Dow 2020

Mocht u zich afvragen wat de ‘Dogs’ waren voor 2020. Ik geef ze u graag nog even mee:

Zelf beleggen bij LYNX

LYNX geeft u de mogelijkheid om aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te kopen of te verkopen, zo ook de ”Dogs of Dow”. U heeft toegang tot ruim 100 beurzen in meer dan 25 landen. Bekijk ons uitgebreide aanbod:

Ontdek het volledige aanbod van LYNX


Editorial credit: Immersion Imagery / Shutterstock.com

--- ---

--- (---%)
Mkt Cap
Vol
Hoogste dagkoers
Laagste dagkoers
---
---
---
---

Displaying the --- grafiek

Displaying today's chart


Stuur een bericht naar Kevin Verstraete
  • Dit veld is bedoeld voor validatiedoeleinden en moet niet worden gewijzigd.