CFD’s zijn beleggingsproducten met een hoog risico. Deze producten zijn niet voor alle beleggers geschikt. U dient alleen te handelen in CFD’s indien u de risico’s die gepaard gaan met handelen in CFD’s goed begrijpt. Voordat u gaat beleggen in CFD’s, dient u uw ervaring, beleggingsdoelstellingen, financiële middelen en alle andere relevante overwegingen zorgvuldig te beoordelen. In deze paragraaf vindt u de risico’s die gepaard (kunnen) gaan met CFD handel.
Tegenpartij risico
Aangezien Interactive Brokers UK de tegenpartij is bij CFD transacties, met LYNX als tussenpersoon, loopt u het financiële risico dat verbonden is aan de handel met Interactive Brokers UK als de tegenpartij. Dit betekent dat, in het geval van een faillissement of insolventie van Interactive Brokers UK, Interactive Brokers UK niet langer in staat is om aan haar verplichtingen aan u te voldoen, wat kan leiden tot financiële verliezen.
Volatiliteitsrisico
De koersen van CFD’s en hun onderliggende waarde (aandelen, obligaties, valuta’s, grondstoffen of indices) kunnen snel en aanzienlijk veranderen. Dit kan resulteren in snelle winsten of verliezen.
Hefboomeffect
De initiële investering is vaak relatief laag in vergelijking met de totale transactiewaarde, waardoor een CFD een hefboomeffect heeft. Een relatief kleine marktbeweging kan een in verhouding grotere invloed hebben op de waarde van uw CFD. Het hefboomeffect kan zowel in uw voordeel als nadeel werken. Het gebruik van een hefboom kan leiden tot grote verliezen en grote winsten.
OTC risico
CFD’s worden niet verhandeld op een gereguleerde markt of worden niet afgewikkeld door een centrale clearinginstelling. Met andere woorden, de regels en bescherming die door gereglementeerde beurzen en clearinginstituten worden geboden, zijn niet van toepassing wanneer u een CFD-transactie uitvoert.
Marktrisico
De koers van een CFD toont de beste bied- en laatprijs van de onderliggende waarde op dat moment. De koers van de onderliggende waarde, en dus ook die van de CFD, wordt direct beïnvloed door verschillende factoren waaronder de prestaties van het bedrijf, de valuta of grondstof. Ook kunnen de economie in het algemeen, veranderingen in vraag- en aanbod, beslissingen van regionale, nationale of supranationale overheden, rentetarieven, nationale en internationale economische ontwikkelingen en het huidige beurssentiment de koers van een effect beïnvloeden.
Gap risico
Omdat CFD’s alleen kunnen worden verhandeld tijdens de reguliere handelstijden van het onderliggende effect, ontstaat er een gap risico. Een gap is het verschil tussen de slotkoers van een bepaald effect en de openingskoers van hetzelfde effect op de volgende handelsdag. De tijd waarin u de CFD niet kunt verhandelen kan leiden tot grote verliezen op uw CFD positie. Dit kan bijvoorbeeld het geval zijn wanneer in de avond na sluiting van de reguliere beurs slechte kwartaalcijfers naar buiten komen en de koers hierdoor zakt buiten reguliere handelstijden. Bovendien moet worden opgemerkt dat ordertypes die tot doel hebben uw verlies te beperken (zoals TRAIL- of STOP-orders) niet nauwkeurig werken buiten de reguliere handelsuren.
Renterisico
De rentetarieven op open CFD posities zijn gebaseerd op internationale standaarden. Omdat deze rentetarieven voortdurend in beweging zijn, zullen deze rentetarieven ook van invloed zijn op de winsten/verliezen van de CFD belegger. Als u op langere termijn in CFD’s belegt kan de rente een aanzienlijke invloed hebben op het rendement van uw belegging.
Valutarisico
Als u een CFD in een andere valuta dan de euro handelt, loopt u een valutarisico. Als de valuta van de CFD waarin u belegt in waarde afneemt ten opzichte van de euro, heeft dit een negatieve invloed op de waarde van uw CFD positie.
Liquidatierisico
Wanneer het totale onderpand in uw portefeuille onder de marginvereiste daalt, heeft Interactive Brokers het recht om bepaalde posities zonder voorafgaande melding te sluiten, ongeacht of deze posities winstgevend of verliesgevend zijn. Deze liquidatie in geval van een tekort aan margin vermijdt niet het eerder genoemde gaprisico. Beurzen kunnen immers openen met een gat (verschil tussen slot- en openingskoers) waardoor Interactive Brokers UK mogelijk niet in staat is om de positie te sluiten tegen een prijs die een verlies voorkomt dat groter de initiële margin. Als na de liquidatie uw rekening nog steeds een margin tekort heeft en u andere posities als onderpand heeft (bijvoorbeeld aandelenposities, obligatieposities, etc.), dan zal Interactive Brokers UK andere posities sluiten om het margin tekort te elimineren. Wees ervan bewust dat een liquidatie altijd plaatsvindt tegen de dan geldende marktprijs en dat u geen invloed heeft op de uiteindelijk transactieprijs. De liquidatie kan worden uitgevoerd tegen een verliesgevende prijs en kan op een voor u ongunstig moment worden uitgevoerd.
Verhoging van marginvereisten
Om zichzelf en haar klanten te beschermen, kan Interactive Brokers UK op elk moment het marginvereiste voor klanten op bestaande en nieuwe CFD posities verhogen. Dit besluit kan het gevolg zijn van een sterke toename van de volatiliteit in het onderliggende effect, wanneer de marktkapitalisatie van het onderliggende effect onder een bepaalde drempel is gedaald of om een andere reden. Let wel, wanneer de margins worden aangepast, kan het gebeuren dat de rekening niet langer voldoet aan de marginvereisten. Is dit aan de orde, dan gaat de broker over tot het liquideren van posities om deze ontoereikendheid aan te zuiveren.
Liquiditeitsrisico
De uitgever van een CFD speelt een belangrijke rol in de liquiditeit van de CFD’s. Hun verplichtingen om koersen te verstrekken zijn echter niet gekwalificeerd en om een CFD-positie te sluiten of te openen bent u afhankelijk van de beslissingen van de uitgever.
Interactive Brokers UK kan op eigen initiatief bepalen om de notering van bepaalde CFD op te heffen of nieuwe posities in te nemen in één of meerdere CFD’s te verbieden. Een oorzaak kan zijn de opschorting van de onderliggende waarde, gebrek aan koersdata, enorme stijging in volatiliteit van de onderliggende waarde, onvoldoende volume in de onderliggende waarde, markt-, economische of politieke ontwikkelingen, insolvabiliteit of om enig ander denkbare redenen.
Belangenconflicten
Interactive Brokers UK biedt als uitgever van de CFD’s een divers publiek een breed aanbod financiële producten. Zij zijn tevens de tegenpartij waarmee u handelt bij het aangaan van een CFD-positie. Dit betekent dat zij er daarom mogelijk belang bij kan hebben om uw transactie wel of niet uit te voeren. Er kunnen zich ook situaties voordoen waarin er sprake is van een belangenconflict tussen verschillende klanten. Interactive Brokers UK heeft de nodige stappen ondernomen om alle mogelijke maatregelen te nemen om dergelijke belangenconflicten te identificeren.