Futures handelen: Strategieën, risico’s en toepassingen

Geschatte leestijd: 14 minutes

Futures bieden actieve beleggers geavanceerde mogelijkheden om in te spelen op marktbewegingen, zowel op korte als lange termijn.

Door de hefboomwerking en brede inzetbaarheid zijn ze aantrekkelijk, maar ook risicovol.

In dit artikel verdiepen we ons in de praktijk van futures trading: van strategieën en marktstructuren tot risicobeheer en technische analyse. Zo krijgt u inzicht in de factoren die een succesvolle toepassing van futures mogelijk maken.

Bent u op zoek naar een broker om futures te handelen, klik dan hier.

Futures handelen

Futures bieden beleggers unieke mogelijkheden om in te spelen op markten over de hele wereld. Ze zijn flexibel, efficiënt en krachtig – mits correct toegepast. In deel 1 hebben we stilgestaan bij de basis van futures. In dit artikel gaan we dieper in op de praktische kant van futures trading, inclusief strategieën, hefboomwerking, risico’s en marktstructuur.

De hefboomwerking uitgelegd

Een van de meest besproken eigenschappen van futures is de hefboomwerking. Deze stelt u in staat om met een beperkt bedrag controle te krijgen over een grotere marktpositie.

Stel, u opent een positie in een ES-future op de S&P 500 bij een indexstand van 6.000. Met een multiplier van 50 vertegenwoordigt dit een marktwaarde van $300.000. Een beweging van slechts één punt (bijv. van 6000 naar 6001) leidt al tot een resultaat van $50. Een beweging van 1% (naar 6060) betekent dus een resultaat van $3000 positief of negatief.

Voor wie dat te groot vindt, zijn er micro futures zoals de MES op de S&P 500, met een multiplier van 5 in plaats van 50. Hiermee ligt de drempel om ervaring op te doen met futures aanzienlijk lager. Bij de aanschaf van een micro future op de S&P 500, de MES, krijgt u een positie ter grootte van 6.000 x 5 = $30.000. Hierdoor zal een beweging van 1% uw positie met $ 300 doen veranderen.

Long en short: inspelen op stijgingen en dalingen

Futures bieden de mogelijkheid om zowel in te spelen op stijgende als dalende markten:

Beide posities vereisen dat u margin aanhoudt als waarborg. De precieze vereisten zijn afhankelijk van de future, het tijdstip en de marktomstandigheden. Deze marginvereisten worden real-time vertoond in het handelsplatform.

Marktstructuur: contango en backwardation

Zeker als het om grondstoffen gaat, spelen de opslagkosten een grote rol. Om bijvoorbeeld grote hoeveelheden ruwe olie op te slaan, zijn grote tankers nodig, dure verzekeringen en alles wat resulteert in hoge kosten voor fysieke aankopen. De future weerspiegelt deze kosten ook, door het feit dat commodity futures met een langere looptijd doorgaans hoger noteren dan de dagelijkse spotkoersen. Dit fenomeen wordt contango genoemd en is een belangrijk begrip bij futures trading.

Een longpositie zal in een situatie van contango bij gelijkblijvende (of licht stijgende) prijzen namelijk leiden tot een negatief rendement. U heeft tenslotte een premie betaald bovenop de spotprijs. In het geval van longposities op langere termijn zal dit leiden tot verliezen bij het doorrollen, terwijl short posities juist verdienen op de contango.

Als beleggers daarentegen verwachten dat de prijzen voor de onderliggende waarde in de toekomst zullen dalen, kan de typische contango-situatie verzwakken of zelfs omkeren. Men spreekt dan van een zogenaamde backwardation, waarbij de futures lager noteren dan de spotkoers. Backwardation kan ook ontstaan door bijvoorbeeld schaarste op korte termijn, waardoor er een hogere vraag is voor directe levering.

Voor beleggers betekent dit dat het rendement van een positie niet alleen afhangt van de prijsbeweging, maar ook van de vorm van de futurescurve.

Hoe kiest u een geschikte future?

Voor u begint met handelen in futures, staat u direct voor een lastige vraag. Welke future kiest u om in te gaan handelen? Wereldwijd bestaan er ontzettend veel verschillende futures met een verschillende onderliggende waarde, andere openingstijden en met een verschillende multiplier. Daarnaast is liquiditeit een ontzettend belangrijk gegeven bij het maken van uw keuze.

Bij de keuze in welke future u gaat handelen, moet u allereerst bedenken in welke onderliggende waarde u wilt gaan handelen. Bent u een expert op gebied van grondstoffen of obligaties? Of kiest u toch liever voor een aandelenindex zoals de AEX?

Bij het kiezen van bijvoorbeeld een index spelen verschillende zaken een rol. Waar is de index op gebaseerd? (Bijvoorbeeld, de S&P 500 bevat Amerikaanse bedrijven, de DAX future bevat Duitse bedrijven). Maar ook de liquiditeit en de openingstijden van de future zijn erg belangrijk bij uw keuze voor de meest geschikte future. 

Bij het selecteren van een future zijn er dus meerdere overwegingen:

Het is verstandig om verschillende producten en hun specificaties te vergelijken in het platform alvorens een positie in te nemen.

Onderliggende assets en tickers

Hieronder delen we enkele populaire tickers van futures, zodat u deze gemakkelijk kunt vinden in uw handelsplatform.

Strategieën voor futures trading

Futures traders maken gebruik van uiteenlopende strategieën, afhankelijk van hun stijl en doelstelling:

Het TWS Handelsplatform biedt een scala aan analysetools en ordertypes zoals de BookTrader – een ladderweergave voor snelle orderplaatsing.

Risicobeheer: essentieel voor succes

Succesvol futures handelen is onmogelijk zonder gedegen risicobeheer. Enkele fundamentele principes:

Wat zijn de voordelen van futures?

Futures worden door ervaren beleggers vaak gebruikt vanwege hun flexibiliteit. Enkele kernvoordelen zijn:

Welke risico’s zijn er?

De voordelen gaan hand in hand met risico’s die niet onderschat mogen worden:

Het is daarom essentieel dat futures alleen worden overwogen door beleggers die deze risico’s begrijpen en in staat zijn om gepast risicobeheer toe te passen.

Technische analyse tools

Handelaren in futures maken veelvuldig gebruik van technische analyse om handelsbeslissingen te onderbouwen. Hierbij worden koersgrafieken en prijsontwikkelingen geanalyseerd om mogelijke trends, steun- en weerstandsniveaus of omkeerpunten te identificeren. Populaire indicatoren die hiervoor worden ingezet zijn onder andere de RSI-indicator, Simple Moving Average en MACD.

Via LYNX hebben beleggers toegang tot TradingView-grafieken, een krachtig en gebruiksvriendelijk analyseplatform waarmee tientallen technische indicatoren en tekenhulpmiddelen direct toepasbaar zijn. Deze grafieken stellen u in staat om real-time analyses uit te voeren en uw strategieën visueel te ondersteunen binnen het LYNX+ platform.

Praktische tips om te starten

Hieronder volgen een aantal praktische tips om met future trading van start te gaan.

Een solide broker is essentieel voor succesvol handelen in futures. Zorg ervoor dat de broker gespecialiseerd is in futures en beschikt over een gebruiksvriendelijk handelsplatform.

Voordat u met echt geld gaat handelen, is het sterk aan te raden om te oefenen met een demo-account. Hiermee kunt u vertrouwd raken met het handelsplatform en strategieën uitproberen zonder financieel risico.

Een cruciaal aspect van succesvol handelen in futures is het implementeren van een robuust risico- en money managementsysteem. Dit omvat het stellen van stop loss-niveaus en het diversifiëren van uw posities om uw blootstelling aan risico’s te beperken.

Conclusie

Futures zijn krachtige instrumenten, maar vereisen ervaring, discipline en kennis. Door gebruik te maken van strategieën, technische tools en robuust risicobeheer kunnen ervaren beleggers inspelen op uiteenlopende marktontwikkelingen. De juiste voorbereiding en voortdurende evaluatie van uw posities zijn daarbij onmisbaar.