Stop Order
The conditional one
Een stop order is een instructie om een financieel instrument te kopen of te verkopen zodra de prijs een vooraf bepaald niveau bereikt. Op dat moment verandert de order in een market order. Hoewel dit type order kan helpen om risico’s te beheren, is uitvoering aan de stopprijs niet gegarandeerd vanwege marktschommelingen. Meer informatie over dit ordertype vindt u hieronder.
Wat is een Stop Order?
Een stop order is een instructie om een effect te kopen of te verkopen zodra de prijs een vooraf bepaald niveau bereikt, de zogenaamde stopprijs.
Wanneer deze prijs wordt bereikt, verandert de order in een market order en wordt ze uitgevoerd aan de eerstvolgende beschikbare prijs.
Stop orders worden vaak gebruikt om beleggingsrisico’s te helpen beheren, bijvoorbeeld om verliezen te beperken of winst te beschermen.
Omdat de order echter in een market order verandert zodra ze wordt geactiveerd, kan de daadwerkelijke uitvoeringsprijs afwijken van de ingestelde stopprijs, vooral in volatiele markten. Dit betekent dat uitvoering aan het exacte stopniveau niet gegarandeerd is.
Disclaimer
Wanneer u dit ordertype kiest, beslist u dat de order pas wordt geactiveerd wanneer de stopprijs is bereikt. Dit kan helpen om prijsbewegingen te beheren, maar zorgt niet voor onmiddellijke uitvoering. Stop orders worden vaak gebruikt om potentiële verliezen te beperken of gerealiseerde winst te beschermen. In sterk volatiele of illiquide markten kan de werkelijke uitvoeringsprijs echter aanzienlijk verschillen van de stopprijs. Dit kan leiden tot uitvoering aan een minder gunstige prijs dan verwacht.
Belangrijkste kenmerken
Conditionele uitvoering
- Een stop order wordt alleen geactiveerd wanneer de prijs van het effect het opgegeven stopniveau bereikt.
- De order wordt dus niet uitgevoerd vóórdat de stopprijs is aangetikt, in tegenstelling tot een market order die onmiddellijk wordt uitgevoerd.
Prijs bescherming
- Wanneer u een stop order plaatst, legt u een specifiek prijsniveau vast om uw verliezen te beperken of om potentiële winst te beschermen.
- De daadwerkelijke uitvoeringsprijs kan echter afwijken van de stopprijs als gevolg van marktomstandigheden, vooral bij sterke volatiliteit. Een stop order garandeert dus geen uitvoering aan de opgegeven prijs.
Hoe werkt een Stop Order?
Nadat u een stop order hebt geplaatst, blijft deze inactief totdat de prijs van het effect het ingestelde stopniveau bereikt.
Koop
Bij een koop stop order wordt de order geactiveerd wanneer de prijs stijgt tot het stopniveau. Op dat moment verandert de order in een market order om het effect te kopen.
Verkoop
Bij een verkoop stop order wordt de order geactiveerd wanneer de prijs daalt tot het stopniveau. Vervolgens verandert de order in een market order om het effect te verkopen.
Zodra de order is geactiveerd, wordt ze uitgevoerd tegen de eerstvolgende beschikbare prijs. Wanneer er echter beperkte liquiditeit is of sterke marktschommelingen optreden, kan de uitvoeringsprijs aanzienlijk verschillen van de ingestelde stopprijs. Een stop order biedt dus geen garantie op uitvoering aan het stopniveau.
Voorbeeld:
U wilt 300 aandelen van XYZ verkopen om uw winst te beschermen. De aandelen worden momenteel verhandeld tegen 20 EUR per aandeel.
U plaatst een stop order met een stopprijs van 18 EUR. Als de prijs daalt tot 18 EUR, verandert uw stop order in een market order en probeert het systeem de 300 aandelen te verkopen tegen de volgende beschikbare prijzen.
Als de beste beschikbare biedprijs 17,50 EUR is op het moment dat de stopprijs wordt bereikt, wordt uw order tegen die prijs uitgevoerd, niet noodzakelijk aan 18 EUR.
Wanneer er onvoldoende liquiditeit is aan de beste biedprijs, kan uw stop order in opeenvolgende delen worden uitgevoerd aan lagere prijzen, totdat de volledige order is ingevuld. Bijvoorbeeld, als er 100 aandelen beschikbaar zijn aan 18 EUR en de volgende biedprijs 17 EUR bedraagt, wordt uw order gedeeltelijk uitgevoerd. U verkoopt 100 aandelen aan 18 EUR en de resterende 200 aandelen aan 17 EUR, op voorwaarde dat deze prijzen beschikbaar zijn en er kopers zijn die aan die niveaus willen kopen.
Voordelen en nadelen
Voordelen
Nadelen
- Beperken van verlies:
Wanneer de stopprijs wordt bereikt, verandert een stop order in een market order en wordt ze uitgevoerd tegen de eerstvolgende beschikbare prijs. Dit kan helpen om het effect van ongunstige koersbewegingen te beperken, al kan de uiteindelijke uitvoeringsprijs variëren.
- Gebrek aan controle over uitoefenprijs:
Zodra de stopprijs wordt geactiveerd, verandert de order in een market order. Dat betekent dat u geen controle meer hebt over de uiteindelijke uitvoeringsprijs, die aanzienlijk kan afwijken van uw verwachtingen.
- Gebruiksgemak:
Stop orders worden automatisch geactiveerd zodra het opgegeven prijsniveau wordt bereikt. Hierdoor hoeft u de markt niet voortdurend te volgen, wat tijd en moeite kan besparen.
- Risico op Slippage:
Slippage is het verschil tussen de verwachte prijs en de daadwerkelijke uitvoeringsprijs. Dit komt vaak voor bij stop orders, vooral in volatiele of illiquide markten.
- Volatiele markten:
In snel bewegende markten kan een stop order helpen om een positie sneller te sluiten wanneer de koers zich ongunstig ontwikkelt. Tegelijkertijd kan sterke volatiliteit het risico verhogen dat de order aan een minder gunstige prijs wordt uitgevoerd.
- Korte termijn fluctuatierisico:
Stop orders kunnen worden geactiveerd door tijdelijke prijsschommelingen die niet overeenstemmen met de langere markttrend. Dit kan leiden tot een te vroege verkoop of aankoop van een positie die zich later had kunnen herstellen.
Verzenden van een Stop Order via LYNX
In LYNX+ kunt u specifieke effecten zoeken via de zoekbalk rechtsboven. U kunt zoeken op naam, ISIN-code of tickersymbool.
Nadat u een product hebt geselecteerd, wordt u doorgestuurd naar de overzichtspagina van dat instrument.
Rechtsboven kunt u op Kopen of Verkopen klikken om het orderticket te openen.
Voer de gewenste hoeveelheid in en selecteer de geldigheidsduur van uw order.
Kies in het keuzemenu Ordertype de optie STOP (stop order). Een stop order verandert in een marktorder zodra de stopprijs wordt bereikt en wordt dan uitgevoerd aan de eerstvolgende beschikbare prijs.
Zodra u de order hebt aangepast aan uw voorkeuren, kunt u alle details nakijken in het overzicht. Klik op Order verzenden om de order te plaatsen of op Annuleren om ze te verwijderen.
Na het inloggen in TWS opent u het orderticket via Order linksboven.
Als er al een effect is geselecteerd, opent het systeem automatisch het orderticket voor dat instrument.
U kunt het onderliggende effect wijzigen door de naam, het tickersymbool of de ISIN in te voeren in het veld Financial Instrument bovenaan het orderticket.
Kies vervolgens de actie (Buy of Sell), geef de hoeveelheid in, stel de bestemming in en kies de geldigheidsduur (Time in Force) van uw order.
Selecteer in het keuzemenu Order Type de optie STP (Stop Order) als u wilt dat de order pas wordt geactiveerd wanneer het effect een bepaalde stopprijs bereikt.
Onderaan links in het venster van het orderticket klikt u op Preview om de ordergegevens te bekijken. Klik vervolgens op Transmit om de order te verzenden of op Cancel om ze te annuleren.
Om naar een product te zoeken, tikt u op het zoekpictogram rechtsboven. Voer de naam, ISIN of het tickersymbool in en tik op een resultaat om de productpagina te openen.
Tik op Verkopen of Kopen om het orderticket te openen. Geef de gewenste hoeveelheid in en selecteer de geldigheidsduur van uw order (Time in Force).
Kies in het menu Ordertype voor STP (stop order) als u wilt dat de order pas wordt geactiveerd wanneer de prijs een bepaald stopniveau bereikt.
Voor u de order verzendt, kunt u alle parameters nakijken via het voorbeeldpictogram rechtsonder. Om te bevestigen, schuift u naar rechts over de knop Schuif om te kopen/verkopen.
Houd er rekening mee dat een stop order geen uitvoering aan de exacte stopprijs garandeert.
Tips voor het versturen van een Stop Order
Wanneer u een stop order plaatst, is het belangrijk om de factoren te begrijpen die de uitvoering van uw order kunnen beïnvloeden. Hoewel bepaalde maatregelen het risico kunnen beperken, bieden stop orders geen garantie op uitvoering aan de opgegeven stopprijs.
Liquiditeit
Zorg ervoor dat het effect waarin u handelt voldoende liquide is.
Een hogere liquiditeit leidt meestal tot smallere spreads tussen bied- en laatprijzen en kan het risico op prijsbewegingen verkleinen wanneer uw order wordt geactiveerd.
Bij grote orders kan de uitvoering echter nog steeds in meerdere delen plaatsvinden en tegen verschillende prijzen.
Timing
Stop orders kunt u het best plaatsen tijdens reguliere handelsuren wanneer de liquiditeit het hoogst is.
Het plaatsen van orders buiten deze uren kan resulteren in onzekere uitvoeringsprijzen.
Vermijd ook het plaatsen van stop orders tijdens belangrijke economische aankondigingen of winstpublicaties, omdat deze gebeurtenissen snelle koersschommelingen kunnen veroorzaken.
Monitoring
De bid-ask spread is het verschil tussen de hoogste prijs die een koper bereid is te betalen en de laagste prijs die een verkoper bereid is te accepteren.
Een grotere spread kan resulteren in hogere kosten voor het uitvoeren van een stop order. Houd de spread in de gaten en overweeg de invloed ervan op uw transactie.
Veelgestelde vragen
Wordt mijn stop order uitgevoerd als de markt gesloten is?
Stop orders en market orders voor Amerikaanse aandelen kunnen alleen worden uitgevoerd tijdens de Regular Trading Hours (09:30 – 16:00 EST).
Als u een stop order plaatst buiten deze uren, blijft ze actief, maar wordt ze pas geactiveerd of uitgevoerd zodra de markt opent.
Alleen bepaalde ordertypes, zoals limit orders en stop limit orders, kunnen worden ingesteld om te werken tijdens de Pre-Market- of After-Market-sessies voor Amerikaanse aandelen.
Controleer altijd de Time in Force-instellingen van uw order en zorg ervoor dat het gekozen ordertype wordt ondersteund tijdens de uitgebreide handelsuren als u buiten de reguliere sessie wilt handelen.
Wat is het verschil tussen een stop order en een stop limit order?
Als u het potentiële verlies van een positie wilt beperken, kunt u een stop order of een stop limit order gebruiken. Wanneer de koers van een aandeel uw stopprijs bereikt (dit wordt het triggeren van de order genoemd), wordt er een instructie naar de beurs gestuurd om te kopen of te verkopen, afhankelijk van uw positie (long of short).
Het verschil tussen beide ordertypes ligt in de manier waarop de order na activering aan de markt wordt aangeboden:
Bij een stop order wordt een market order aangemaakt. U gaat ermee akkoord om een vast aantal effecten te kopen of te verkopen tegen de best beschikbare prijs in de markt.De uitvoeringsprijs kan echter aanzienlijk afwijken van de stopprijs in volatiele of illiquide markten.
Bij een stop limit order wordt een limit order aangemaakt, waarbij u de minimumprijs opgeeft waarvoor u wilt verkopen of de maximumprijs waarvoor u wilt kopen. Dit biedt meer prijscontrole, maar brengt het risico met zich mee dat de order niet wordt uitgevoerd als de limietprijs niet wordt bereikt.
Stop- en stop limit orders garanderen geen uitvoering en bieden geen absolute bescherming tegen verlies; hun werking blijft afhankelijk van de marktomstandigheden.
Wanneer kan ik overwegen om een stop order te gebruiken?
U kunt een stop order overwegen wanneer u potentiële verliezen wilt beperken of behaalde winst wilt beschermen. Een stop order verandert in een market order zodra de opgegeven prijs is bereikt, maar uitvoering aan de exacte stopprijs is niet gegarandeerd. Dit type order is nuttig wanneer de kans op uitvoering belangrijker is dan prijszekerheid, vooral in volatiele markten.
Waar moet ik rekening mee houden voordat ik een stop order plaats?
Houd rekening met de actuele marktomstandigheden, mogelijke prijsvolatiliteit en het feit dat de order kan worden uitgevoerd tegen de eerstvolgende beschikbare prijs, mogelijk onder of boven uw ingestelde stopprijs. Zodra de stopprijs is bereikt, verandert de order in een market order, en de uiteindelijke uitvoeringsprijs kan aanzienlijk afwijken van de stopprijs bij sterke schommelingen of lage liquiditeit.
Kan ik een stop order annuleren nadat deze is geplaatst?
Ja. U kunt een stop order op elk moment annuleren zolang ze nog niet is geactiveerd. Zodra de stopprijs echter wordt bereikt, verandert de stop order in een market order en kan ze niet meer worden geannuleerd. Vanaf dat moment wordt de order uitgevoerd tegen de eerstvolgende beschikbare prijs, die aanzienlijk kan verschillen van de stopprijs, vooral in volatiele markten.
Hoe gaat het systeem om met Odd-lot orders?
Odd-lot orders, orders voor een aantal aandelen dat kleiner is dan de standaardhandelshoeveelheid, kunnen op een andere manier worden gerouteerd of uitgevoerd dan round-lot orders.
Ze kunnen onderhevig zijn aan afwijkende handelsplaatsen, prijsvoorwaarden of vertragingen.
Interactive Brokers hanteert specifieke routeringsregels en uitzonderingen voor odd-lot orders, wat invloed kan hebben op de uitvoeringskwaliteit. Meer informatie over deze uitzonderingen en verwerkingsregels vindt u op de volgende pagina: What is an “Odd Lot” in Stocks?
Bekijk andere ordertypes
Market Order
Ordertypes
Een market order is een instructie om een financieel instrument zo snel mogelijk te kopen of te verkopen tegen de best beschikbare prijs op de beurs. Ze geeft prioriteit aan de snelheid van uitvoering boven prijscontrole.
Hier leest u meer over dit ordertype
Limit Order
Ordertypes
Een limit order is een instructie om een financieel instrument te kopen of verkopen aan een opgegeven prijs of beter. Ze biedt prijscontrole, maar uitvoering is alleen mogelijk als de markt de ingestelde limietprijs bereikt.
Hier leest u meer over dit ordertype
Stop Limit Order
Ordertypes
Een stop limit order wordt geactiveerd zodra een vooraf bepaalde stopprijs is bereikt. Na activatie verandert ze in een limit order aan de door de gebruiker ingestelde limietprijs.
Hier leest u meer over dit ordertype
Trail Order
Ordertypes
Een trail order past de stopprijs automatisch aan met een vast bedrag of percentage wanneer de marktprijs beweegt. Zo kan de order stijgende of dalende trends volgen.
Hier leest u meer over dit ordertype
Trail Limit Order
Ordertypes
Een trail limit order past de stopprijs automatisch aan met een vast bedrag of percentage naargelang de markt beweegt. Zodra de stopprijs wordt bereikt, wordt een limit order geplaatst aan het vooraf bepaalde limietniveau.
Hier leest u meer over dit ordertype
Market if Touched Order
Ordertypes
Een Market if Touched order wordt geactiveerd wanneer de markt een vooraf ingestelde triggerprijs bereikt. Na activatie verandert ze in een market order die wordt uitgevoerd tegen de best beschikbare prijs.
Hier leest u meer over dit ordertype
Limit if Touched Order
Ordertypes
Een Limit if Touched order wordt geactiveerd wanneer de markt een vooraf bepaalde triggerprijs bereikt. Zodra dat gebeurt, verandert ze in een limit order aan de door de gebruiker opgegeven prijs.
Hier leest u meer over dit ordertype
Bracket Order
Ordertypes
Een Bracket Order combineert drie orders: een initiële koop- of verkooporder, een take-profit order en een stop-loss order. Zodra de initiële order wordt uitgevoerd, plaatst het systeem automatisch de twee tegenovergestelde orders om winstdoelen en risico’s te beheren.
Hier leest u meer over dit ordertype