Technische Analyse AEX

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Technische analyse: AEX index (EOE)

De AEX blijft ook deze week gevangen in dezelfde technische strijd. Vorige week stonden de Fair Value Gap, de mogelijk lagere top en de steeds smaller wordende Bollinger Bands centraal. Sindsdien is er onder de streep weinig veranderd, maar de index begint wel opnieuw tegen de bovenkant van de recente handelsrange aan te drukken.

Tegelijkertijd is de steun rond 1096 punten inmiddels voor de derde keer getest. Dat maakt de huidige consolidatiefase steeds interessanter: zowel kopers als verkopers krijgen meerdere kansen, maar een duidelijke winnaar heeft zich nog niet gemeld.

Steun rond 1096 houdt voor derde keer stand

De zone rond 1096 punten heeft zich de afgelopen weken ontwikkeld tot een belangrijke kortetermijnsteun. Inmiddels is deze zone drie keer getest en telkens kwamen kopers terug in de markt.

Dat bevestigt dat er rond dit niveau koopinteresse aanwezig is. Tegelijkertijd geldt binnen technische analyse dat een steun die steeds opnieuw wordt getest uiteindelijk ook kwetsbaarder kan worden. Iedere test absorbeert immers een deel van de kooporders rond dat niveau.

Een vierde test is daarom niet automatisch positief. Bij een overtuigende breuk onder 1096 punten verschuift de aandacht naar 1081 punten. Daar ligt een belangrijkere bodem uit de voorgaande stijgende structuur. Bovendien noteert de EMA50 inmiddels vrijwel op 1096 punten, waardoor deze hele zone technisch extra gewicht krijgt.

Een slot onder de EMA50 en vervolgens 1081 punten zou het beeld duidelijk verslechteren. In dat geval komt opnieuw 1053 punten in beeld.

AEX probeert boven 1115 punten te breken

Aan de bovenkant wordt het eveneens interessant. De AEX test vandaag de weerstand rond 1115 punten. Een overtuigende doorbraak hierboven zou de eerdere Fair Value Gap definitief terugwinnen en het scenario van een lagere top verzwakken.

Toch zou ik aan de beweging van vandaag nog niet te veel conclusies verbinden. De Amerikaanse aandelenmarkten zijn maandag 7 september gesloten vanwege Labor Day. Zowel de NYSE als Nasdaq hervatten dinsdag de reguliere handel. Daardoor ontbreekt vandaag een belangrijk deel van de internationale marktparticipatie en kan de handel in Europa dunner zijn dan normaal.

Juist bij een technische uitbraak zie ik daarom liever bevestiging wanneer de Amerikaanse beleggers dinsdag weer terugkeren.

Boven 1124 wordt het beeld weer positief

Een slot boven 1115 punten zou een eerste stap zijn. De echte bevestiging ligt echter bij de recente all-time high rond 1124 punten.

Breekt de AEX daar overtuigend boven, dan verdwijnt het scenario van een lagere top voorlopig naar de achtergrond. De index vormt dan opnieuw een hogere top en hervat daarmee de eerdere opwaartse structuur.

Boven 1124 punten ligt bovendien geen historische koersweerstand meer. De AEX komt dan opnieuw in price discovery terecht en kan verder richting hogere niveaus bewegen.

Bollinger Bands: spanning blijft oplopen

De Bollinger Bands uit de analyse van vorige week blijven eveneens interessant. De banden zijn de afgelopen periode steeds dichter naar elkaar toe bewogen. Dat weerspiegelt de dalende volatiliteit en sluit perfect aan bij het zijwaartse koersverloop van de afgelopen weken.

De AEX bouwt als het ware spanning op binnen een steeds kleinere bandbreedte. Zo’n zogenaamde Bollinger Band squeeze zegt niets over de richting van de uiteindelijke uitbraak. Wel zien we dat een periode van lage volatiliteit regelmatig wordt gevolgd door een fase waarin de koersuitslagen weer groter worden. Daarom worden de grenzen van de huidige consolidatie steeds belangrijker.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van beleggingsbeslissingen.

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Technische analyse: AEX index (EOE)

Vorige week stond de mogelijke vorming van een lagere top centraal. De AEX had het stijgende trendkanaal neerwaarts verlaten en liep tijdens het herstel tegen de Fair Value Gap (FVG) rond 1108-1113 punten aan. Vooralsnog blijkt die zone inderdaad lastig te passeren.

De index noteert momenteel rond 1111 punten en beweegt al enkele handelsdagen vrijwel zijwaarts. Dat past bij het beeld van twijfel: kopers en verkopers houden elkaar redelijk in evenwicht. De koers staat bovendien nog altijd onder de all-time high van 1124,13 punten die halverwege augustus werd bereikt.

Toch lijkt deze rustige fase niet eindeloos te kunnen duren. De tweede grafiek (later in het artikel) geeft daarvoor een interessante aanwijzing.

Fair Value Gap houdt AEX voorlopig tegen

De lichtrode zone rond 1108-1113 punten blijft op korte termijn belangrijk. Vorige week benoemde ik deze Fair Value Gap al als potentiële weerstand na de breuk van het stijgende trendkanaal.

Tot nu toe zien we inderdaad dat de AEX moeite heeft om overtuigend boven deze zone uit te komen. Dat houdt het scenario van een lagere top voorlopig in leven.

Voor een daadwerkelijke bevestiging daarvan is echter meer nodig. De koers moet eerst opnieuw verzwakken en onder de recente bodem op 1096,71 zakken.

De EMA50 is ondertussen verder opgelopen naar ongeveer 1094 punten. Daarmee blijft ook deze gemiddelde lijn als vangnet onder de markt liggen.

Wat als de AEX toch boven 1113 breekt?

Het positieve scenario mag zeker niet worden vergeten. Een overtuigend slot boven 1113 punten zou betekenen dat de AEX de Fair Value Gap weet terug te winnen.

Daarmee neemt het risico op de vorming van een lagere top direct af en verschuift de aandacht opnieuw naar de all-time high op 1124,13 punten.

Een doorbraak boven 1124 punten zou technisch veel belangrijker zijn. Daarmee ontstaat namelijk opnieuw een hogere top en wordt het idee van een groter topproces voorlopig ontkracht.

Boven een all-time high is bovendien geen historische koersweerstand meer aanwezig. De AEX komt dan opnieuw in price discovery terecht. Het eerder besproken positieve scenario richting 1150 punten kan dan weer nadrukkelijker in beeld komen.

Bollinger Bands trekken steeds verder samen

Interessant is deze week vooral onderstaande grafiek, waarop de Bollinger Bands zijn toegevoegd.

De banden worden zichtbaar smaller. Dit wordt ook wel een Bollinger Band squeeze genoemd en ontstaat wanneer de volatiliteit afneemt. De koersschommelingen worden kleiner en de markt beweegt steeds meer zijwaarts.

Een squeeze voorspelt op zichzelf niet de richting van de volgende beweging. Het vertelt ons vooral dat de volatiliteit sterk is afgenomen. Zulke rustige fases worden regelmatig gevolgd door een grotere koersbeweging wanneer de volatiliteit weer terugkeert.

Juist daarom worden de grenzen aan beide kanten nu extra interessant. Een uitbraak boven 1120 of onder 1101 kan de volgende grote beweging gaan bepalen.

Conclusie

De AEX bevindt zich momenteel in een interessante overgangsfase. De Fair Value Gap rond 1108-1113 punten, die vorige week als mogelijke weerstand werd genoemd, houdt de index voorlopig tegen. Daardoor blijft de mogelijkheid van een lagere top bestaan.

Maar die lagere top is nog niet bevestigd. Aan de andere kant zou vooral een breuk onder 1096 en vervolgens 1081 punten de technische verzwakking bevestigen en ruimte creëren richting 1053 en mogelijk 1026 punten.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van beleggingsbeslissingen.