Technische Analyse AEX

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Technische analyse: AEX index (EOE)

Het technische beeld van de AEX blijft onverminderd positief. Na de onrust eind juli is het sentiment op de internationale aandelenmarkten plots sterk verbeterd. Het herstel bij technologieaandelen zorgde wereldwijd voor een opleving en ook de AEX profiteerde daarvan. De Nederlandse hoofdindex wist boven de eerdere toppen uit te breken en bereikte opnieuw een all-time high.

Daarmee blijft de opwaartse trend overtuigend intact. De AEX noteert boven zowel de EMA50 als de EMA200 en beweegt nog steeds binnen het stijgende trendkanaal. Bovendien blijft de bekende reeks van hogere toppen en hogere bodems intact.

Nieuwe all-time high bevestigt stijgende trend

Vorige week lag de nadruk nog op de steun rond 1081 punten. Een slot onder dit niveau zou de laatste hogere bodem doorbreken en tegelijkertijd het stijgende trendkanaal onder druk zetten.

Dat negatieve scenario is niet uitgekomen. Integendeel: kopers namen opnieuw de controle en de AEX wist vanaf de steunzone krachtig te herstellen. Inmiddels noteert de index rond 1112 punten en is een nieuwe recordstand neergezet.

Daarmee is opnieuw een hogere top gevormd. In combinatie met de eerdere hogere bodem rond 1081 punten blijft de klassieke trendstructuur dus duidelijk opwaarts gericht.

Ook het stijgende trendkanaal blijft intact. Zolang de index binnen dit kanaal blijft, ligt het technische voordeel bij de kopers.

Boven 1100 punten ontstaat ruimte naar boven

Ook de psychologische grens van 1100 punten is inmiddels gepasseerd. Dat is technisch interessant, omdat er nu geen historische weerstand aanwezig is. De AEX bevindt zich immers op recordniveau.

De bovenkant van het stijgende trendkanaal vormt daardoor een van de belangrijkste technische referentiepunten. Deze loopt momenteel grofweg richting 1130-1140 punten. Bij aanhoudend positief momentum kan de index de komende periode richting deze zone bewegen.

Daarmee blijft ook het eerder besproken scenario met 1150 punten op middellange termijn relevant.

RSI verbetert mee

Een interessant verschil met vorige week zien we bij de RSI. Toen was er nog sprake van negatieve divergentie: de AEX noteerde dicht bij zijn hoogste niveaus, terwijl de RSI lagere toppen liet zien. Dat wees op afnemend momentum en vormde een waarschuwingssignaal.

De recente opleving heeft dat beeld enigszins verbeterd. De RSI is opgelopen naar ongeveer 63 en beweegt daarmee duidelijk boven de neutrale grens van 50. Tegelijkertijd is de indicator nog niet overbought.

Dat is een gunstige combinatie. De koers noteert op recordniveau, terwijl er vanuit de RSI nog ruimte bestaat voor verdere stijging. Vooralsnog geeft de momentumindicator dus geen signaal dat de markt extreem oververhit is.

Waar liggen de volgende steunniveaus?

Bij een eventuele terugval ligt de eerste belangrijke steun opnieuw rond 1081 punten. Dit niveau markeert de laatste duidelijke bodem en ligt vrijwel gelijk aan de EMA50, die inmiddels is opgelopen naar ongeveer 1080 punten.

Daarmee ontstaat rond 1080-1081 punten een interessante technische steunzone. Een terugtest daarvan hoeft het positieve beeld niet direct te veranderen. Zolang daar een hogere bodem wordt gevormd, blijft de stijgende structuur intact.

Een slot onder 1081 punten zou daarentegen een eerste serieuze verzwakking betekenen. De laatste hogere bodem wordt dan doorbroken en ook het stijgende trendkanaal breekt dan.

Bij een breuk onder 1081 punten komt eerst de steun rond 1053 punten in beeld. Daaronder ligt rond 1026 punten een volgende horizontale steun.

Voor het grotere technische plaatje blijft vooral de EMA200 belangrijk. Deze loopt inmiddels op naar ongeveer 1020 punten. De combinatie van de EMA200 en de horizontale steun rond 1026 punten maakt dit tot een belangrijke zone.

Zolang de AEX ruim boven de stijgende EMA200 noteert, blijft de langetermijntrend positief. Pas een structurele daling onder deze gemiddelde lijn zou aanleiding geven om het grotere technische plaatje opnieuw te beoordelen.

Voorlopig is daar echter geen sprake van. De trend is omhoog en zolang de markt hogere toppen en hogere bodems blijft vormen, blijft dat het uitgangspunt.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van beleggingsbeslissingen.

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Technische analyse: AEX index (EOE)

Terwijl veel internationale aandelenmarkten een stap terug doen, houdt de AEX zich opvallend goed staande. Vooral in de Verenigde Staten staan technologie- en AI-gerelateerde aandelen onder druk. Ook de Zuid-Koreaanse KOSPI corrigeert stevig door winstnemingen in zwaargewichten als Samsung Electronics en SK Hynix, die sterk profiteren van de AI- en geheugenchiphausse.

De AEX laat een ander beeld zien. Dankzij de sterke prestaties van defensieve zwaargewichten als Shell en Unilever blijft de Nederlandse hoofdindex dicht bij zijn recordniveaus. En dat ondanks zwakte bij onder meer ASML, ASMI en BESI. Dat onderstreept de brede samenstelling van de AEX en maakt de index momenteel minder afhankelijk van de technologiesector dan bijvoorbeeld de Amerikaanse of Koreaanse beurs.

Trend blijft onverminderd positief

Technisch gezien is er weinig veranderd. De AEX beweegt nog altijd binnen het stijgende trendkanaal en blijft een patroon van hogere toppen en hogere bodems neerzetten. Ook de EMA50 en EMA200 lopen beide verder op, wat bevestigt dat de onderliggende trend nog steeds opwaarts is.

Zolang de index boven de meest recente bodem rond 1081 punten blijft, hebben kopers de regie stevig in handen.

Toch is er één technisch aandachtspunt. Op de RSI-indicator ontstaat negatieve divergentie. Terwijl de AEX de afgelopen weken nieuwe koershoogten heeft bereikt, slaagt de RSI er niet meer in om hogere toppen te vormen.

Dat betekent niet dat een daling direct aanstaande is, maar het geeft wel aan dat het opwaartse momentum langzaam afneemt. Vaak is dit een vroeg waarschuwingssignaal dat beleggers alert moeten blijven, zeker wanneer de koers belangrijke steunniveaus begint te verliezen.

Wanneer wordt het beeld minder positief?

Voorlopig is daar nog geen sprake van. Pas bij een slot onder 1081 punten verandert het technische plaatje wezenlijk. Daarmee zou niet alleen de laatste hogere bodem sneuvelen, maar ook de onderkant van het stijgende trendkanaal worden doorbroken.

In dat scenario ontstaat ruimte voor een correctie richting de volgende steunniveaus rond 1053 punten en vervolgens 1026 punten. Daaronder vormt de EMA200 rond 1015 punten de belangrijkste langetermijnsteun.

Zolang deze niveaus niet worden getest, blijft elke eventuele terugval vooral een normale correctie binnen een grotere stijgende trend.

Conclusie

De AEX laat opnieuw zien relatief sterk te zijn ten opzichte van veel buitenlandse beurzen. Waar Amerikaanse technologieaandelen en Koreaanse chipbedrijven onder druk staan, zorgen onder meer Shell en Unilever ervoor dat de Nederlandse beurs dicht bij haar recordniveaus blijft.

De trend blijft duidelijk opwaarts gericht en hogere toppen en hogere bodems domineren nog steeds het technische beeld. Wel verdient de negatieve divergentie in de RSI aandacht, omdat deze wijst op afnemend momentum.

Zolang de AEX boven 1081 punten blijft, is er technisch weinig reden tot zorg. Pas onder dit niveau neemt de kans op een bredere correctie toe, met koersdoelen rond 1053, 1026 en uiteindelijk de EMA200 bij 1015 punten.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van beleggingsbeslissingen.