Technische Analyse AEX

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Technische analyse: AEX index (EOE)

Het technische beeld van de AEX blijft per saldo positief. Hoewel het stijgende trendkanaal in de grafiek iets anders is ingetekend dan in eerdere analyses, blijft de conclusie hetzelfde: de index beweegt nog altijd in een opwaartse trend met hogere toppen en hogere bodems.

Na de recente stijging richting de zone 1090-1092 punten heeft de AEX wat gas teruggenomen. Van een scherpe correctie is echter geen sprake. De index beweegt vooral zijwaarts tot licht oplopend onder de recente top. Dat wijst op consolidatie na een sterke opwaartse impuls.

Een dergelijke adempauze hoeft technisch gezien niet negatief te zijn. Sterker nog: wanneer een markt na een stevige stijging hoog blijft liggen in plaats van fors terug te vallen, laat dat zien dat kopers nog steeds aanwezig zijn.

Trendbeeld blijft positief

Het belangrijkste technische gegeven blijft de structuur van hogere toppen en hogere bodems. Sinds de bodem in april beweegt de AEX duidelijk opwaarts. Iedere correctie werd tot nu toe op een hoger niveau opgevangen, waarna de index opnieuw wist te stijgen.

Ook in het bredere beeld, vanaf september 2025, blijft de trend opwaarts gericht. De oranje gestippelde lijnen in de grafiek tonen het aangepaste stijgende trendkanaal. Binnen dit kanaal beweegt de AEX nog altijd richting hogere niveaus.

Zolang deze structuur intact blijft, houden kopers de controle. Pas wanneer de index een lagere bodem vormt en onder belangrijke steunniveaus zakt, ontstaat er reden om voorzichtiger te worden.

Steun en weerstand

Aan de bovenkant ligt de eerste belangrijke weerstand rond 1090-1092 punten. Een overtuigende doorbraak boven deze zone zou de opwaartse trend bevestigen en ruimte kunnen vrijmaken richting 1100-1120 punten. In de analyse van vorige week werd daarnaast al gewezen op een middellangetermijndoel rond 1150 punten.

Aan de onderkant ligt de eerste steun rond 1053 punten. Dit niveau markeert de recente correctiebodem en valt samen met een eerdere uitbraakzone. Zolang de AEX boven deze steun blijft, blijft het kortetermijnbeeld positief.

Daar vlak onder ligt de EMA50, die momenteel rond 1051 punten noteert. Deze gemiddelde lijn loopt duidelijk op en ondersteunt de stijgende trend. Een terugval richting deze zone zou daarom nog steeds passen binnen een normale correctie.

Een daling onder 1053 punten zou de kans op een verdere terugval richting 1026 punten vergroten. Pas onder deze zone neemt het risico toe dat het positieve kortetermijnbeeld onder druk komt te staan.

Voor het grotere technische plaatje blijft vooral de zone rond 995-999 punten belangrijk. Daar ligt ook de EMA200. Zolang de AEX boven deze gemiddelde lijn blijft, is er geen sprake van structurele technische schade. Onder deze zone zou het beeld duidelijk verslechteren en komt de steun rond 942 punten opnieuw in beeld.

Conclusie

De AEX blijft technisch opwaarts gericht. De index beweegt binnen een stijgend trendkanaal en laat nog steeds een patroon van hogere toppen en hogere bodems zien. De recente consolidatie onder de recordzone rond 1090-1092 punten verandert dat beeld voorlopig niet.

Zolang de AEX boven 1053 punten en de EMA50 blijft, blijft het korte termijnbeeld positief. Een doorbraak boven 1090-1092 punten zou ruimte vrijmaken richting 1100-1120 punten en mogelijk op termijn 1150 punten.

Onder 1053 punten neemt de kans op een correctie richting 1026 punten toe. Pas onder de zone rond 995-999 punten, waar ook de EMA200 ligt, zou het technische beeld duidelijk verslechteren.

Per saldo blijft de trend dus positief. Na de sterke stijging is een fase van consolidatie logisch en zelfs gezond. De AEX hoeft niet iedere week hard te stijgen om technisch sterk te blijven. Zolang hogere bodems worden gevormd en het stijgende trendkanaal intact blijft, blijven kopers aan zet.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van beleggingsbeslissingen.

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Technische analyse: AEX index (EOE)

De AEX is de afgelopen maanden sterk opgelopen en heeft het eerder afgegeven koersdoel van 1080 punten bereikt. In mijn analyse van 2 februari wees ik op het grote omgekeerde hoofd-schouderpatroon op de weekgrafiek. Op basis van de klassieke puntenprojectie kwam daar destijds een middellangetermijn koersdoel van ongeveer 1080 punten uit. Met de recente stijging naar een nieuwe all time high rond 1091,71 punten is dat doel inmiddels behaald.

Dat is een belangrijk technisch moment. Wanneer een koersdoel wordt bereikt, is het logisch dat de markt tijdelijk consolideert of winstnemingen laat zien. Dat zien we nu ook terug op de daggrafiek. De AEX is na de top teruggevallen richting 1063 punten, maar blijft voorlopig boven belangrijke steunniveaus en boven de stijgende gemiddelden.

Daggrafiek: terugval na nieuwe recordstand

Op de daggrafiek is te zien dat de AEX recent is doorgestegen naar een nieuwe all time high rond 1091,71 punten. Daarmee werd de krachtige opwaartse beweging vanaf april verder doorgezet. De index wist daarbij ook tijdelijk boven de bovenkant van het stijgende trendkanaal uit te breken.

Na deze versnelling is de AEX echter teruggevallen. Dat is technisch gezien niet vreemd. Een uitbraak boven een stijgend trendkanaal kan wijzen op kracht, maar vaak volgt daarna ook een terugtest of afkoeling. De markt was op korte termijn (te) hard opgelopen, waardoor een correctie of consolidatie logisch is.

De eerste steun ligt nu rond 1054 punten. Dit gebied valt samen met de vorige top van 25 mei. Ook zien we een vrij steile stijgende kortetermijntrendlijn met daar vlakbij de EMA50 rond 1042,77 punten. Een breuk onder deze lijn en gemiddelde zou een eerste signaal zijn dat het momentum afneemt. De volgende echt belangrijke steun ligt vervolgens rond 1026,56 punten. Daaronder kan de AEX een correctie in gang zetten naar de EMA200 en de horizontale steun rond 994. Maar ook dan blijft het positieve langetermijnbeeld ongeschonden.

Aan de bovenkant ligt de eerste weerstand bij de recente all time high rond 1091,71 punten. Een doorbraak boven dit niveau zou de opwaartse trend opnieuw bevestigen en ruimte kunnen maken richting 1150 punten, een niveau dat we hieronder verder zullen toelichten.

Weekgrafiek: omgekeerde hoofd-schouder blijft belangrijk

Op de weekgrafiek blijft het grotere plaatje overtuigend positief. Het grote omgekeerde hoofd-schouderpatroon, dat eerder dit jaar werd besproken, heeft zijn werk gedaan. De neklijn werd overtuigend doorbroken en de AEX bleef daarna boven deze zone bewegen. Daarmee werd de uitbraak technisch bevestigd.

De klassieke koersdoelberekening op basis van punten gaf destijds een doel rond 1080 punten. Dat doel is inmiddels bereikt. Daarmee is het oorspronkelijke scenario uit de analyse van 2 februari uitgekomen.

Toch is er een nuance. Wanneer de afstand van het patroon visueel wordt opgemeten zoals hieronder op de weekgrafiek, lijkt er mogelijk nog meer ruimte aan de bovenkant. De gemeten projectie vanaf de neklijn wijst dan op een stijgingspotentieel richting 1150 punten. In dat scenario zou de AEX op termijn nog richting hogere niveaus kunnen bewegen, zolang het patroon van hogere toppen en bodems zich voortzet.

Dat betekent niet dat de index in één rechte lijn verder moet stijgen. Integendeel: na het bereiken van het eerste koersdoel is een fase van consolidatie of terugtest juist normaal. Het belangrijkste is dat de voormalige uitbraakzone op de weekgrafiek intact blijft.

Conclusie

Op korte termijn is de index aan het afkoelen na een sterke stijging. Dat is gezond, zolang de steun rond 1056-1060 punten en daarna 1026 punten standhoudt. Een terugval richting de EMA50 zou technisch gezien nog passen binnen een normale correctie.

De langetermijntrend blijft opwaarts zolang de AEX boven de EMA200 noteert en de stijgende structuur intact blijft. Na het behalen van het eerste koersdoel is het logisch dat de markt even op adem komt, maar zolang de belangrijkste steunniveaus standhouden, blijft het grotere plaatje positief.

Wanneer de afstand van het omgekeerde hoofd&schouder patroon op de weekgrafiek wordt opgemeten, lijkt er op langere termijn mogelijk nog meer ruimte aan de bovenkant. De voorwaarde is wel dat de AEX boven de oude uitbraakzone blijft en de stijgende trend intact houdt.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van beleggingsbeslissingen.