Technische Analyse AEX

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Technische analyse: AEX index (EOE)

Terwijl veel internationale aandelenmarkten een stap terug doen, houdt de AEX zich opvallend goed staande. Vooral in de Verenigde Staten staan technologie- en AI-gerelateerde aandelen onder druk. Ook de Zuid-Koreaanse KOSPI corrigeert stevig door winstnemingen in zwaargewichten als Samsung Electronics en SK Hynix, die sterk profiteren van de AI- en geheugenchiphausse.

De AEX laat een ander beeld zien. Dankzij de sterke prestaties van defensieve zwaargewichten als Shell en Unilever blijft de Nederlandse hoofdindex dicht bij zijn recordniveaus. En dat ondanks zwakte bij onder meer ASML, ASMI en BESI. Dat onderstreept de brede samenstelling van de AEX en maakt de index momenteel minder afhankelijk van de technologiesector dan bijvoorbeeld de Amerikaanse of Koreaanse beurs.

Trend blijft onverminderd positief

Technisch gezien is er weinig veranderd. De AEX beweegt nog altijd binnen het stijgende trendkanaal en blijft een patroon van hogere toppen en hogere bodems neerzetten. Ook de EMA50 en EMA200 lopen beide verder op, wat bevestigt dat de onderliggende trend nog steeds opwaarts is.

Zolang de index boven de meest recente bodem rond 1081 punten blijft, hebben kopers de regie stevig in handen.

Toch is er één technisch aandachtspunt. Op de RSI-indicator ontstaat negatieve divergentie. Terwijl de AEX de afgelopen weken nieuwe koershoogten heeft bereikt, slaagt de RSI er niet meer in om hogere toppen te vormen.

Dat betekent niet dat een daling direct aanstaande is, maar het geeft wel aan dat het opwaartse momentum langzaam afneemt. Vaak is dit een vroeg waarschuwingssignaal dat beleggers alert moeten blijven, zeker wanneer de koers belangrijke steunniveaus begint te verliezen.

Wanneer wordt het beeld minder positief?

Voorlopig is daar nog geen sprake van. Pas bij een slot onder 1081 punten verandert het technische plaatje wezenlijk. Daarmee zou niet alleen de laatste hogere bodem sneuvelen, maar ook de onderkant van het stijgende trendkanaal worden doorbroken.

In dat scenario ontstaat ruimte voor een correctie richting de volgende steunniveaus rond 1053 punten en vervolgens 1026 punten. Daaronder vormt de EMA200 rond 1015 punten de belangrijkste langetermijnsteun.

Zolang deze niveaus niet worden getest, blijft elke eventuele terugval vooral een normale correctie binnen een grotere stijgende trend.

Conclusie

De AEX laat opnieuw zien relatief sterk te zijn ten opzichte van veel buitenlandse beurzen. Waar Amerikaanse technologieaandelen en Koreaanse chipbedrijven onder druk staan, zorgen onder meer Shell en Unilever ervoor dat de Nederlandse beurs dicht bij haar recordniveaus blijft.

De trend blijft duidelijk opwaarts gericht en hogere toppen en hogere bodems domineren nog steeds het technische beeld. Wel verdient de negatieve divergentie in de RSI aandacht, omdat deze wijst op afnemend momentum.

Zolang de AEX boven 1081 punten blijft, is er technisch weinig reden tot zorg. Pas onder dit niveau neemt de kans op een bredere correctie toe, met koersdoelen rond 1053, 1026 en uiteindelijk de EMA200 bij 1015 punten.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van beleggingsbeslissingen.

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Technische analyse: AEX index (EOE)

De AEX bleef ook afgelopen week sterk liggen. De index noteert nog steeds vlak onder zijn record aan de bovenkant van het stijgende trendkanaal. Nieuw in de grafiek is het kortere termijn stijgende trendkanaal, ingetekend met de blauwe gestippelde lijnen. Dit kanaal geeft de versnelling vanaf april beter weer. Binnen dit kortere trendkanaal beweegt de AEX ook nog steeds opwaarts, al werd de onderkant hievan afgelopen vrijdag getest.

Korte termijn

Op korte termijn is vooral het blauwe stijgende trendkanaal belangrijk. Dit kanaal laat zien dat de AEX sinds april in een duidelijke opwaartse versnelling zit. Correcties werden de afgelopen maanden steeds opgevangen door de onderkant van dit kanaal.

Aan de bovenkant ligt de eerste belangrijke zone rond 1102 punten. Dit is het gebied waar de AEX de afgelopen weken moeite had om overtuigend boven te breken. Een duidelijke doorbraak zou het positieve momentum bevestigen. In dat scenario komt ruimte vrij richting 1150 punten, maar de bovenkant van het stijgende trendkanaal zou de index opnieuw kunnen tegenhouden.

Daarom is het belangrijk dat de RSI en de koersontwikkeling elkaar blijven bevestigen. Zonder toenemend momentum kan een uitbraak boven 1100 punten kwetsbaar zijn.

Middellange termijn

Naast het kortere trendkanaal blijft het bredere oranje stijgende trendkanaal belangrijk. Dit kanaal geeft de langere opwaartse beweging weer. De AEX beweegt al geruime tijd binnen deze stijgende bandbreedte en blijft daarmee technisch in een positieve trend.

De combinatie van het oranje en blauwe trendkanaal laat zien dat de index zich in een duidelijke stijgende structuur bevindt. De langere trend is positief, terwijl de kortere trend de laatste maanden zelfs wat versneld is.

Dat is krachtig, maar het betekent ook dat de markt gevoeliger kan worden voor tussentijdse correcties. Wanneer een index langere tijd in het bovenste deel van een stijgend kanaal beweegt, kan een terugval richting de onderkant van het kortere kanaal technisch gezien normaal zijn.

Aan de onderkant ligt de eerste belangrijke steun rond 1052-1053 punten. Dit niveau markeert de recente correctiebodem en valt samen met een eerdere uitbraakzone. Onder 1053 punten verzwakt het korte termijnbeeld. In dat geval komt de steun rond 1026 punten opnieuw in beeld. Dit niveau is belangrijk, omdat daar eerder kopers terugkeerden. En hier liggen zowel het 200-daags voortschrijdende gemiddelde als de onderkant van het stijgende trendkanaal.

Onder 1026 punten neemt de kans toe op een diepere correctie richting de zone rond 995 of zelfs 942 punten.

RSI indicator: momentum overtuigt niet

De RSI noteert rond 59 en bevindt zich daarmee in positief terrein. Dat geeft aan dat het momentum nog steeds gunstig is, maar niet extreem krachtig.

De eerdere negatieve divergentie is een aandachtspunt gebleven. De AEX staat dicht bij de toppen, terwijl de RSI nog niet overtuigend boven eerdere pieken is uitgebroken. Dat betekent niet dat een daling direct volgt, maar het laat wel zien dat de stijging minder krachtig wordt gedragen dan in eerdere fases.

Voor een overtuigende uitbraak boven 1100 punten zou het positief zijn als de RSI opnieuw richting de zone 65-70 beweegt. Blijft de RSI achter, dan neemt de kans toe dat de AEX gaat corrigeren.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van beleggingsbeslissingen.