Technische Analyse AEX

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Technische analyse: AEX index (EOE)

De AEX heeft de afgelopen week eindelijk de zijwaartse handelsrange verlaten. Na weken van consolidatie tussen 1089 en 1124 punten is de index boven de oude recordstand uitgebroken en opgelopen tot ruim 1134 punten. Daarmee is het positieve scenario uit de vorige analyse werkelijkheid geworden.

Toch verloopt de stijging niet bijzonder overtuigend. Hoewel de AEX steeds hogere bodems vormt, overlappen de toppen en bodems van de afgelopen weken elkaar regelmatig. Dat wijst op een wat moeizame opwaartse beweging, waarbij kopers weliswaar de overhand houden, maar tussentijdse correcties elkaar snel opvolgen.

Uitbraak boven 1124 punten bevestigd

In de vorige analyse stond de zijwaartse bandbreedte tussen 1089 en 1124 punten centraal. Een uitbraak boven deze zone zou volgens de klassieke technische analyse ruimte vrijmaken richting 1159 punten, berekend door de hoogte van de handelsrange boven op het uitbraakniveau te projecteren.

Inmiddels heeft de AEX deze weerstand overtuigend achter zich gelaten. De index noteert rond 1135 punten en heeft daarmee een nieuwe all-time high bereikt.

Hogere bodems, maar weinig overtuiging

De onderliggende trend blijft positief. Sinds het voorjaar vormt de AEX een reeks hogere toppen en hogere bodems. Ook de EMA50 en EMA200 lopen verder op, wat het positieve technische beeld ondersteunt.

Opvallend is wel dat de koersontwikkeling de afgelopen weken minder vloeiend verloopt. Nieuwe toppen worden regelmatig gevolgd door relatief snelle terugvallen, waarna kopers opnieuw terugkeren. De verschillende koersbewegingen overlappen elkaar daardoor steeds vaker.

Dat wijst op een markt waarin kopers nog altijd de controle hebben, maar het opwaartse momentum niet bijzonder krachtig is. Van een duidelijke trendomslag is geen sprake, al maakt deze koersstructuur de stijging wel kwetsbaarder voor tussentijdse correcties.

De RSI noteert rond 63 en bevestigt voorlopig het positieve momentum. Tegelijkertijd bevindt de indicator zich niet in overbought-terrein, waardoor er technisch nog ruimte bestaat voor een verdere stijging.

Steunniveau’s

Recent gevormde hogere bodems kunnen bij correcties voor steun zorgen. Ook is de stijgende EMA50 rond 1107 punten een belangrijk vangnet voor de kortetermijntrend. Een daling onder de EMA50 zou het technische beeld verzwakken, waarna de horizontale steun rond 1089 punten opnieuw in beeld komt. Een eventueel slot hieronder kan lagere koersdoelen rechtvaardigen.

Voor het grotere plaatje blijft de EMA200 rond 1053 punten belangrijk. Deze loopt nog altijd op en bevestigt daarmee de positieve langetermijntrend. Pas wanneer ook deze gemiddelde lijn structureel wordt doorbroken, ontstaat er aanleiding om de langetermijntrend opnieuw te beoordelen.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van beleggingsbeslissingen.

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Technische analyse: AEX index (EOE)

De afgelopen weken hebben verschillende technische scenario’s de revue gepasseerd. Eerst dreigde een grotere correctie, daarna leek zich een bull flag te vormen. Inmiddels geeft de koersontwikkeling aanleiding om het beeld eenvoudiger te bekijken: de AEX beweegt vooral zijwaarts.

Sinds augustus beweegt de index grofweg tussen 1089 en 1124 punten. Zowel aan de onderkant als aan de bovenkant zagen we pogingen om uit deze bandbreedte te breken, maar tot nu toe zonder overtuigende bevestiging. Daarmee zijn feitelijk meerdere valse uitbraken ontstaan.

De belangrijkste vraag is nu niet langer welk patroon we precies op de grafiek kunnen plakken, maar veel eenvoudiger: aan welke kant verlaat de AEX deze handelsrange?

Zijwaartse trend tussen 1089 en 1124 punten

De onderkant van de bandbreedte ligt rond 1089,41 punten. Dit niveau werd meerdere keren getest, waarbij de index tijdelijk onder druk kwam te staan. Toch wisten verkopers geen overtuigende neerwaartse uitbraak te forceren.

Aan de bovenkant zien we hetzelfde verschijnsel rond de all-time high van 1124,13 punten. De AEX wist daar recent intraday zelfs kort boven te komen, maar kon de uitbraak niet vasthouden. De index noteert momenteel opnieuw rond 1121 punten.

Dat onderstreept waarom bij een zijwaartse markt een intraday-doorbraak niet voldoende is. Voor een nieuw technisch signaal zie ik liever een overtuigend slot buiten de bandbreedte, gevolgd door bevestiging in de daaropvolgende handelsdagen.

Opwaarts koersdoel

Het voordeel van zo’n duidelijke zijwaartse range is dat we relatief eenvoudig een koersdoel kunnen berekenen.

De afstand tussen de onderkant op 1089,41 en de bovenkant op 1124,13 bedraagt ongeveer 35 punten. Bij een overtuigende opwaartse uitbraak kan deze bandbreedte boven op het uitbraakniveau worden geprojecteerd.

Daarmee ontstaat een technisch koersdoel rond:

1124 + 35 = circa 1159 punten.

Afgerond ligt de volgende richtzone dus rond 1155-1160 punten.

Neerwaarts koersdoel

Het mooie aan deze methode is dat we dezelfde berekening aan de onderkant kunnen toepassen. Bij een overtuigend slot onder 1089,41 punten trekken we de bandbreedte van circa 35 punten van het uitbraakniveau af:

1089 – 35 = circa 1055 punten.

Daarmee ontstaat een neerwaarts koersdoel rond 1053-1055 punten. Opvallend genoeg ligt daar al een belangrijke horizontale steun rond 1053 punten. Dat maakt deze zone technisch extra interessant wanneer de consolidatie uiteindelijk neerwaarts wordt verlaten.

EMA50 ligt midden in de strijd

De EMA50 noteert inmiddels rond 1102 punten en loopt nog steeds op. De AEX noteert daar momenteel boven, waardoor het onderliggende middellangetermijnbeeld constructief blijft.

Binnen de huidige zijwaartse beweging zie ik de EMA50 echter vooral als tussenniveau. Zolang de koers tussen 1089 en 1124 blijft bewegen, zijn de grenzen van de handelsrange belangrijker.

Een daling onder de EMA50 zou dus een eerste verzwakking betekenen, maar pas onder 1089 punten volgt het duidelijkere technische signaal.

EMA200 ondersteunt de langetermijntrend

De EMA200 ligt inmiddels rond 1049 punten en stijgt nog altijd. Daarmee blijft de langetermijntrend positief.

Interessant is dat bij een neerwaartse uitbraak het berekende koersdoel rond 1055 punten vrijwel samenvalt met de horizontale steun rond 1053 en niet ver boven de EMA200 ligt.

Dat maakt het gebied grofweg tussen 1049 en 1055 punten tot een belangrijke steunzone bij een grotere correctie.

Een eventuele daling naar deze regio hoeft bovendien nog niet direct het einde van de langetermijntrend te betekenen. Pas wanneer ook de stijgende EMA200 overtuigend wordt gebroken, ontstaat duidelijk grotere technische schade.

Valse uitbraken vragen om geduld

De belangrijkste les van de afgelopen weken is misschien wel dat vooruitlopen op een uitbraak weinig heeft opgeleverd.

Zowel aan de boven- als onderkant heeft de AEX bewegingen laten zien die aanvankelijk op een doorbraak leken, maar vervolgens weer binnen de handelsrange eindigden. Juist daarom is bevestiging nu belangrijker dan het voorspellen van de richting.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van beleggingsbeslissingen.