|
Artikel laten voorlezen
|
Geschatte leestijd: 4 minutes
Toch is het niet altijd duidelijk wat een short squeeze precies inhoudt en waarom het voor beleggers relevant kan zijn om te begrijpen hoe en waarom dit gebeurt. Het kan leiden tot volatiliteit en verhoogd risico op de financiële markten.
In dit artikel leggen we uit wat een short squeeze is, hoe het ontstaat en geven we enkele voorbeelden. Bent u op zoek naar een broker om short te gaan op aandelen en andere effecten op alle grote beurzen? Klik dan hier.
Short squeeze betekenis
Een short squeeze is een plotselinge stijging van de koers van een aandeel of ander financieel instrument. Deze stijging wordt veroorzaakt doordat beleggers met shortposities, die speculeren op een koersdaling, gedwongen worden om hun posities te sluiten. Ze kopen massaal aandelen terug, wat de vraag verhoogt en de koers nog verder opdrijft. Dit effect kan tijdelijk zijn of in sommige gevallen langere tijd aanhouden.
Hoe werkt short gaan?
Short gaan betekent dat een belegger aandelen leent en deze verkoopt in de hoop dat de koers daalt. Zodra dit gebeurt, kan de belegger de aandelen goedkoper terugkopen en teruggeven aan de partij van wie hij ze geleend heeft. Het verschil tussen de verkoopprijs en de terugkoopprijs is de winst (of het verlies).
Belangrijk:
- Dit brengt extra risico’s met zich mee ten opzichte van een longpositie (waarbij het verlies maximaal de inleg is).
- Bij shortposities is het potentiële verlies theoretisch onbeperkt, omdat een koers in theorie oneindig kan stijgen.
Hoe ontstaat een short squeeze?
Een short squeeze ontstaat wanneer beleggers die short zitten, gedwongen worden hun posities te sluiten. Dit kan verschillende oorzaken hebben:
- Sterke koersstijgingen: bijvoorbeeld door onverwacht positief bedrijfsnieuws.
- Technische niveaus: zoals stoploss-orders van shorters, die automatisch geactiveerd worden als de koers verder stijgt.
- Beperkt aanbod: als er weinig aandelen beschikbaar zijn om terug te kopen, kan de koers snel verder oplopen.
Dit terugkopen van aandelen door shorters zorgt voor een zelfversterkend effect. Naarmate de koers stijgt, worden meer shorters gedwongen hun posities te sluiten, waardoor de vraag nog verder toeneemt en de koers nog hoger wordt.
Short squeeze voorbeeld
Stel dat een aandeel op een koers van € 50 staat en veel shorters verwachten dat deze koers zal dalen. De short interest ratio (het percentage van de uitstaande aandelen dat is uitgeleend voor shortposities) loopt hierdoor op. Plotseling komt er onverwacht positief nieuws naar buiten, zoals betere dan verwachte financiële resultaten.
- Shorters proberen hun posities snel af te bouwen om verdere verliezen te beperken.
- Tegelijkertijd willen andere beleggers instappen vanwege de positieve vooruitzichten.
- Het aantal aandelen dat beschikbaar is om terug te kopen kan beperkt zijn, waardoor de koers nog harder stijgt.
Psychologische impact van een short squeeze
Een short squeeze kan leiden tot heftige koersbewegingen. Dit kan bij sommige beleggers emoties zoals angst of hebzucht aanwakkeren. Volgens MiFID II-richtlijnen moeten beleggers worden beschermd tegen gedragingen die deze emoties uitbuiten, zoals misleidende informatie of overdreven verhalen over potentiële winsten.
Mogelijke nadelen en risico’s
- Hoge volatiliteit en onzekerheid: Short squeezes gaan vaak gepaard met plotselinge en extreme koersbewegingen. Dit kan leiden tot verhoogd risico en onvoorspelbaarheid.
- Verliespotentieel: Zowel voor beleggers die short zitten (met theoretisch onbeperkt verliespotentieel) als voor beleggers die laat instappen in een koersrally en vervolgens te maken krijgen met koersdalingen.
- Niet duurzaam: Short squeezes zijn meestal tijdelijk. De koers kan na afloop weer terugvallen zodra de shortposities zijn afgebouwd.
- Emotionele impact: De snelle bewegingen en het nieuws rondom short squeezes kunnen emoties zoals FOMO (fear of missing out) aanwakkeren, wat kan leiden tot overhaaste of niet-rationele beslissingen.
Conclusie
Een short squeeze is een bijzonder marktfenomeen dat kan leiden tot snelle koersstijgingen. Toch is het belangrijk om te onthouden dat short squeezes tijdelijk en onvoorspelbaar zijn. Een hoge short interest ratio leidt niet automatisch tot een squeeze.
Een short squeeze treedt op wanneer beleggers die shortpositie hebben ingenomen haastig aandelen moeten kopen om verliezen te beperken, wat de koers verder opdrijft, waardoor shorts gedwongen worden te dekken.
De duur van een short squeeze varieert sterk en kan enkele uren tot dagen duren, afhankelijk van marktomstandigheden, handelsvolume en de mate van shortbelangen.
Wanneer je short gaat, leen je een financieel instrument en verkoop je het op de markt, met de verwachting het later terug te kopen tegen een lagere prijs om winst te maken.
