Beleggers die willen inspelen op de goudprijs hoeven echter niet fysiek goud te kopen — dat kan ook via futures en opties.
In dit artikel leest u hoe goudfutures werken, wat hun kenmerken zijn en hoe u ze via LYNX kunt verhandelen.
Bent u op zoek naar een online broker om futures te handelen, klik dan hier.
Futures en opties zijn complexe financiële instrumenten die aanzienlijke risico’s met zich meebrengen. Beleggers dienen zorgvuldig te overwegen of deze producten passen bij hun beleggingsdoelen en risicobereidheid. Een goed begrip van de werking van futures, de onderliggende markten en de bijbehorende strategieën is essentieel voordat u begint met handelen.
Wat zijn goud futures?
Goudfutures zijn termijncontracten waarmee beleggers kunnen inspelen op prijsbewegingen van goud. Een future verplicht de koper (long) om op een toekomstige datum een bepaalde hoeveelheid goud te kopen tegen een vastgestelde prijs. De verkoper (short) verplicht zich om te leveren of af te rekenen in geld.
Deze contracten worden verhandeld op gereguleerde beurzen zoals CME Globex en volgen de prijs van een gestandaardiseerde hoeveelheid goud.
De meest verhandelde goudfuture is de COMEX Gold Future (symbool: GC). Dit contract vertegenwoordigt 100 troy ounces goud. Daarnaast is er een kleinere variant, de Micro Gold Future (MGC), met een contractgrootte van 10 troy ounces.
Een goudfuture wordt vooral gebruikt voor drie doelen:
- Speculatie: Inspelen op verwachte prijsstijgingen of -dalingen van goud.
- Afdekking (hedging): Beschermen van bestaande posities in fysiek goud of goudgerelateerde activa.
- Strategieën: Toepassing van spreads of posities gebaseerd op volatiliteit of renteverwachtingen.
Belangrijkste factoren die de goudprijs beïnvloeden
De waarde van goudfutures wordt beïnvloed door verschillende economische en geopolitieke factoren:
- Monetair beleid: Renteverhogingen door centrale banken kunnen de aantrekkelijkheid van goud verminderen. Andersom maakt een lagere rente goud – ten opzichte van andere beleggingsobjecten – aantrekkelijker.
- Inflatieverwachtingen: Goud fungeert vaak als bescherming tegen inflatie; stijgende inflatieverwachtingen kunnen de goudprijs ondersteunen.
- Valutakoersen: Omdat goud in dollars wordt verhandeld, beïnvloeden bewegingen in de dollar direct de goudprijs.
- Geopolitieke spanningen: In tijden van onzekerheid neemt de vraag naar goud als ‘veilige haven’ vaak toe.
Specificaties van goudfutures (GC)
Een prijsbeweging van $1 per ounce betekent een waardeverandering van $100 per contract. De actuele initial en overnight marginvereisten zijn beschikbaar in het TWS Handelsplatform of via de LYNX Trading App. Deze worden automatisch aangepast aan de marktvolatiliteit.
| Eigenschap | COMEX Gold Future (GC) |
|---|---|
| Contractgrootte | 100 troy ounces goud |
| Ticksize | $0,10 per ounce = $10 per tick |
| Handelsuren | 23 uur per dag, zondag t/m vrijdag (CEST) |
| Expiratie | Maandelijks |
| Beurs | CME Globex |
| Valuta | USD |
Lees vóór het handelen het Essentiële Informatiedocument (KID) voor dit product.
Micro Gold Future (MGC)
De Micro Gold Future is één tiende van het standaardcontract en vertegenwoordigt 10 troy ounces goud. Dankzij de kleinere omvang kunnen beleggers hun positie nauwkeuriger afstemmen op hun beschikbare kapitaal en risicoprofiel.
| Eigenschap | Micro Gold Future (MGC) |
|---|---|
| Contractgrootte | 10 troy ounces goud |
| Ticksize | $0,10 per ounce = $1 per tick |
| Beurs | CME Globex |
| Valuta | USD |
Lees vóór het handelen het Essentiële Informatiedocument (KID) voor dit product.
Belangrijke kenmerken van goud futures:
Handelen in goudfutures biedt zowel kansen als risico’s. Hieronder staan de belangrijkste voor- en nadelen samengevat:
Voordelen van handelen in goudfutures
- Hefboomeffect
Met een relatief kleine inleg kun je een grote positie in goud aanhouden. Dit maakt het mogelijk om met beperkt kapitaal aanzienlijk rendement te behalen bij een gunstige koersontwikkeling. - Liquiditeit
Goudfutures worden verhandeld op gereguleerde beurzen zoals de COMEX (onderdeel van de CME Group). Hierdoor is er doorgaans veel handelsvolume en zijn de bied-laat spreads klein. - Transparantie en prijsvorming
Omdat goudfutures op gereguleerde markten worden verhandeld, is de prijsvorming transparant en gebaseerd op wereldwijde vraag en aanbod. - Hedgingmogelijkheid
Beleggers en bedrijven die blootgesteld zijn aan schommelingen in de goudprijs kunnen futures gebruiken om zich hiertegen in te dekken. - Geen fysieke opslag nodig
In tegenstelling tot fysiek goud, hoeft de handelaar zich geen zorgen te maken over de opslag, verzekering of transport van goudstaven of munten.
Nadelen van handelen in goudfutures
- Hoge volatiliteit en risico
De goudprijs kan sterk schommelen. Door de hefboomwerking kunnen verliezen snel oplopen, waardoor een margin call kan ontstaan. - Verplichte marginvereisten
Beleggers moeten voldoende margin aanhouden. Wanneer de markt tegen je beweegt, kan extra storting vereist zijn om de positie aan te houden. - Complexiteit
Futurescontracten kennen vaste looptijden en contractgroottes, waardoor het instrument minder flexibel is dan bijvoorbeeld handelen in goud-ETF’s of CFD’s. - Tijdsdruk (expiratie)
Goudfutures hebben een afloopdatum. Na expiratie wordt het contract fysiek of financieel afgewikkeld, wat actieve opvolging vereist. - Psychologische druk
Door de hefboomwerking en snelle prijsschommelingen kan handelen in futures stressvol zijn en leiden tot emotionele beslissingen.
Belangrijke aandachtspunten
Bij het handelen in goud futures dient u rekening te houden met:
- Geen fysieke levering: Posities worden automatisch gesloten vóór levering. Bekijk hier meer informatie over Settlement.
- Transactiekosten: $3,50 per contract & $1,25 voor Micro futures.
- Bid-ask spread: De spread kan variëren afhankelijk van liquiditeit en marktomstandigheden.
- Toegang: Handel in futures is via LYNX alleen beschikbaar voor beleggers die slagen voor de kennis- en ervaringstoets.
Opties op goudfutures handelen via LYNX
Naast het direct handelen in goudfutures kunnen beleggers ook opties op goudfutures verhandelen. Deze producten bieden extra flexibiliteit en kunnen worden gebruikt om te speculeren op prijsbewegingen, premie-inkomsten te genereren of bestaande futuresposities af te dekken.
Een optiefuture is een optiecontract waarvan de onderliggende waarde een future is, in dit geval de COMEX Gold Future (GC) of de Micro Gold Future (MGC). Met een calloptie verkrijgt de belegger het recht om een longpositie in de onderliggende future in te nemen, terwijl een putoptie het recht geeft om een shortpositie aan te gaan. Omdat de onderliggende future een hefboomwerking heeft, kunnen opties op goudfutures krachtige instrumenten zijn voor actieve beleggers.
Via LYNX kunnen beleggers eenvoudig handelen in deze optiefutures op verschillende manieren:
- TWS Handelsplatform: Typ in de zoekbalk het symbool GC of MGC en kies vervolgens voor Futures Options om de beschikbare optiereeksen te bekijken (zoals in de afbeelding hieronder).
- LYNX+: Gebruik de zoekfunctie of het tabblad Opties om optiefutures op goud te vinden en te verhandelen.
- LYNX Trading App: Ook mobiel kunnen beleggers opties op goudfutures selecteren, analyseren en orders plaatsen op goudfutures.
Net als bij andere derivaten is het belangrijk om de risico’s, marginvereisten en prijsvorming van deze producten goed te begrijpen voordat u handelt. De actuele marginvereisten zijn terug te vinden in het handelsplatform en worden dynamisch aangepast op basis van marktomstandigheden.
Conclusie
Via LYNX kunnen beleggers handelen in goudfutures en opties op goudfutures op de CME Globex-beurs. De standaard GC-future en de kleinere MGC-future bieden mogelijkheden voor zowel speculatie als risicomanagement.
Goudfutures zijn geschikt voor ervaren beleggers die de werking van derivaten goed begrijpen en actief hun posities beheren. Ze bieden kansen op winst door hefboomwerking en hoge liquiditeit, maar brengen ook aanzienlijke risico’s met zich mee bij verkeerde timing of beperkte kennis van derivaten.
