|
Artikel laten voorlezen
|
Geschatte leestijd: 5 minutes
In dit artikel wordt uitgelegd wat open interest precies is, hoe het zich manifesteert binnen opties en futures en welke impact het heeft op handelsstrategieën. Daarnaast worden belangrijke concepten zoals liquiditeit, marktsentiment en steun- en weerstandsniveaus behandeld.
Wat is open interest?
Open interest is het totaal aantal openstaande contracten in de handel van derivaten, zoals opties of futures, die nog niet zijn gesloten, uitgeoefend of verlopen.
De formule is als volgt:
Som van het aantal actieve/open transacties – Som van het aantal contracten dat is verlopen/gesloten.
Hierbij is het ‘aantal actieve/open transacties’ het totale aantal contracten dat momenteel in de markt circuleert. Het ‘aantal contracten dat is verlopen/gesloten’ verwijst naar het totale aantal contracten dat is afgesloten door middel van een tegengestelde transactie.
Open interest bij opties
Bij opties is de open interest een indicatie van het totale aantal actieve optiecontracten tussen kopers en verkopers op de markt. Voor elk optiecontract dat wordt gekocht, moet er een tegenpartij zijn die hetzelfde contract verkoopt, waardoor er een evenwichtige open interest ontstaat.
De open interest kan van dag tot dag veranderen, afhankelijk van de handelsactiviteit. Het is belangrijk op te merken dat een open interest van opties geen indicatie is van de richting van de markt. Het geeft alleen aan hoeveel actieve contracten er zijn en heeft geen betrekking op de positieve of negatieve aard van de contracten. Hoewel de open interest als indicator kan helpen meer grip te krijgen op het risicoprofiel van uw portefeuille, neemt het de risico’s niet weg. Opties zijn complexe producten met een hoog risico en daarom niet geschikt voor iedere belegger.
Open interest biedt traders en analisten verschillende waardevolle inzichten. Allereerst geeft het de liquiditeit van een optiecontract aan. Een hogere waarde wijst vaak op een betere liquiditeit, wat betekent dat het gemakkelijker is om het contract te kopen of verkopen zonder grote prijsverschillen. Voor actieve traders die snel posities willen innemen, is dit gunstig.
Ten tweede kan open interest iets zeggen over de marktactiviteit en interesse in een bepaald optiecontract. Als de open interest toeneemt, duidt dit op een groeiende belangstelling voor het contract, wat kan wijzen op verwachte prijsbewegingen in de onderliggende waarde. Dit kan traders helpen bij het identificeren van potentiële kansen op de markt.
Daarnaast kan open interest bij opties fungeren als ondersteunings- en weerstandsniveaus voor de onderliggende waarde. Hoge open interest op specifieke uitoefenprijzen kan dienen als steun of weerstandsniveau voor de onderliggende waarde. Hierdoor kunnen traders hun prijsdoelen en stop-loss niveaus beter bepalen.
Bovendien kan een afname van open interest aangeven dat traders hun posities aan het sluiten zijn. Dit kan duiden op een verwachte consolidatie van de onderliggende waarde of zelfs een mogelijke trendomkering. Het kan ook wijzen op een afname van het marktsentiment en een gebrek aan overtuiging bij deelnemers.
Open interest bij futures
Bij futures verwijst open interest naar het totale aantal contracten dat nog niet is gesloten of vervallen. In tegenstelling tot opties, waar elke transactie een koper en een verkoper heeft, zijn bij elke futurestransactie zowel een koper als verkoper betrokken.
Net als bij opties biedt de open interest bij futures waardevolle informatie. Hoewel de open interest als indicator kan helpen meer grip te krijgen op het risicoprofiel van uw portefeuille, neemt het de risico’s niet weg. Futures zijn complexe producten met een hoog risico en daarom niet geschikt voor iedere belegger.
De open interest toont de liquiditeit van het futurescontract. Een hogere waarde geeft aan dat er veel actieve deelnemers zijn. Dit resulteert doorgaans in een vlotte handel zonder grote prijsschommelingen. Dit is vooral gunstig voor traders die meerdere transacties op een dag uitvoeren en profiteren van kleine prijsbewegingen.
Verder kan een toename van open interest bij futures iets zeggen over het marktsentiment ten opzichte van de onderliggende waarde. Als de open interest stijgt, kan dit wijzen op een groeiend optimisme of pessimisme over de toekomstige prijsbewegingen van de onderliggende waarde. Bijvoorbeeld, een stijgende open interest in een futurescontract op goud kan duiden op een grotere interesse in goud en een verwachting van stijgende prijzen.
Volgens sommige traders kan open interest helpen bij het voorspellen van prijsbewegingen. Als de open interest toeneemt samen met stijgende prijzen, kan dit een bevestiging zijn van een opwaartse trend. Omgekeerd kan een stijging in open interest met dalende prijzen wijzen op een neerwaartse trend.
Een afname van open interest kan daarentegen aangeven dat er een verandering plaatsvindt in het marktsentiment, met een mogelijke afname van de activiteit in het futurescontract. Het kan ook aangeven dat traders hun posities aan het sluiten zijn, wat mogelijk wijst op een verwachte consolidatie van de onderliggende waarde.
De impact van open interest op handelsstrategieën
Traders kunnen open interest gebruiken bij het ontwikkelen en uitvoeren van hun handelsstrategieën. Zo kunnen traders het gebruiken als een bevestiging van hun marktanalyse of als een signaal om in of uit posities te stappen. Bijvoorbeeld: een trader identificeert een opwaartse trend in de onderliggende waarde en ziet tegelijkertijd een stijgende open interest in het bijbehorende futurescontract. Dit kan deze trader opvatten als een bevestiging van een opwaartse trend in de markt.
Bovendien kan de open interest helpen bij de evaluatie van de liquiditeit van een instrument. Een hoog niveau suggereert dat er voldoende handelsvolume is en dat traders gemakkelijk posities kunnen openen en sluiten. Dit is vooral belangrijk voor daytraders en scalpers, die meerdere transacties op een dag uitvoeren en profiteren van kleine prijsbewegingen.
Tot slot kan open interest helpen bij het identificeren van belangrijke steun- en weerstandsniveaus. Een hoge open interest op specifieke uitoefenprijzen kan fungeren als een steun- of weerstandsniveau voor de onderliggende waarde.
