Aandeel NVIDIA

Estimated reading time: 6 minutes

Het aandeel NVIDIA blijft sterk presteren en bereikte vlak voor de kwartaalcijfers nog een all-time high op $ 505,48. Kunstmatige intelligentie is here to stay blijkt ook uit de resultaten over het afgelopen kwartaal. Nvidia zag haar omzet met maar liefst 206% stijgen op jaarbasis.

Bent u op zoek naar een online broker waarmee u in het aandeel Nvidia kunt beleggen? Klik dan hier.

Aandeel NVIDIA kwartaalcijfers Q3’24

Nvidia presenteerde op 21 november de resultaten over het derde kwartaal van het fiscale boekjaar 2024 eindigend op 30 juli. De chipmaker heeft in het fiscale vierde kwartaal de verwachtingen van analisten wederom stevig overtroffen, zowel wat betreft omzet als winst. De omzet van Nvidia groeide met maar liefst 206% op jaarbasis tot $ 18,12 miljard. Vooraf hadden analisten een omzet van $ 16,18 miljard voorspeld. Met een nettowinst van $ 9,24 miljard steeg deze met maar liefst 1259%, vergeleken met de $ 680 miljoen in hetzelfde kwartaal van vorig jaar.

Met name de verkoop van grafische verwerkingseenheden (GPU’s) is verantwoordelijk voor de sterke cijfers. Dankzij de opkomst van generatieve kunstmatige intelligentie (AI) is er ontzettend veel vraag naar deze chips die worden gebruikt in Data Centers van onder andere ChatGPT, Microsoft, Amazon, Google en Meta. Tijdens het vorige kwartaal kondigde Nvidia ook de nieuwste GH200 GPU aan, wat een verdere impuls aan de groei gaf. Inmiddels is de divisie Data Center dan ook goed voor 70% van de omzet, terwijl dat twee jaar geleden nog ongeveer 42% was.

Toch reageerden beleggers niet zo heel enthousiast op de cijfers. Een dag na de cijfers sloot het aandeel Nvidia 2,5% lager. De grote vraag is natuurlijk hoe lang het bedrijf deze indrukwekkende cijfers kan blijven volhouden en hoe duurzaam deze groei is. De koers is daar dit jaar natuurlijk al aardig op vooruit gelopen.

Bovendien waarschuwden ze zelf voor een mogelijke negatieve impact in het volgende kwartaal als gevolg van exportbeperkingen die de verkoop van chips aan bedrijven in China grotendeels verbieden. De financieel directeur van Nvidia, Colette Kress, denkt echter dat deze daling gecompenseerd zal worden door sterke groei in andere regio’s.

Omzet uit data centers groeit met 279%

De omzet van Nvidia’s Data Center bereikte een bedrag van $ 14,51 miljard, een stijging van 279%, waarbij de helft afkomstig was van cloud-infrastructuurproviders zoals Amazon en Microsoft. De divisie Gaming liet een omzetstijging zien van 81% tot $ 2,86 miljard. Met twee kwartalen op rij van groei lijkt ook deze markt weer aan te trekken. Andere divisies zoals Professional Visualization en Auto lieten ook stevige groeicijfers zien, maar zijn op dit moment minder belangrijk voor het bedrijf.

“NVIDIA GPUs, CPUs, networking, AI foundry services and NVIDIA AI Enterprise software are all growth engines in full throttle. The era of generative AI is taking off, – Jensen Huang, CEO NVIDIA

Outlook aandeel NVIDIA

Nvidia rekent op een omzet van ongeveer $ 20 miljard in het fiscale vierde kwartaal, wat neerkomt op bijna 231% omzetgroei. Het bedrijf zegt bovendien te blijven werken aan het verkrijgen van Amerikaanse overheidslicenties voor de verkoop van hoogwaardige producten in het Midden-Oosten en China.

Waardering aandeel NVIDIA

NVIDIA zal naar verwachting de komende jaren blijven profiteren van de groeiende vraag naar chips die worden gebruikt voor de digitale transformatie. Van Cloud Service Providers tot autonome voertuigen en robotica. Grote bedrijven zullen steeds meer gebruik maken van Nvidia’s GPU-chips voor het trainen en implementeren van generatieve AI-toepassingen. Deze stijgende vraag zal naar verwachting bijdragen aan het succes van Nvidia in de toekomst. Tot op heden ontwerpt Nvidia als enige zulke geavanceerde chips en is er dus weinig concurrentie.

De groeicijfers van dit jaar hebben menig vriend en vijand verrast. Naar verwachting zal Nvidia het huidige fiscale jaar afsluiten met een omzet van $ 58,6 miljard. Dat is flink hoger dan de $ 26,97 miljard in het fiscale jaar van 2023. De enorme koersstijging is dan ook goed te verklaren. In 2023 makte het bedrijf nog een nettowinst van slechts $ 4,37 miljard, maar dit jaar wordt dat vermoedelijk $ 27,6 miljard. Daarmee handelt het aandeel Nvidia op ongeveer 44x de verwachte winst voor dit jaar.

Aanhoudende groeicijfers van boven de 200% zijn mogelijk niet houdbaar, maar ze vallen uiteraard ook niet zomaar weg. Analisten voorspellen voor het volgende fiscale jaar 2025 een omzet van $ 88,33 miljard en voor 2026 zelfs $ 105,5 miljard. Daarbij voorspellen ze nettowinsten van respectievelijk $ 44 en $ 54 miljard. Dat betekent dat het aandeel Nvidia verhandeld wordt op ongeveer 27,3x de verwachte winst voor het volgende fiscale jaar en 23,3x voor het jaar daarop. Dat zijn redelijk schappelijke waarderingen vergeleken met de torenhoge groeicijfers. Bovendien heeft Nvidia een netto kaspositie van $ 17,5 miljard, waarmee de EV/FCF ratio zelfs nog iets lager ligt.

Aandeel NVIDIA: technische analyse

Vlak voor de kwartaalcijfers bereikte het aandeel Nvidia nog een nieuw recordkoers van boven de $ 505. Na de cijfers viel de koers van het aandeel Nvidia weer omlaag, waardoor we nu wel kunnen spreken van een weerstandszone rond de $502, waar het aandeel Nvidia afgelopen zomer ook al eens een top vormde.

Per saldo beweegt het aandeel Nvidia zich nu in een zijwaartse range tussen pakweg $ 401 en $ 502. Dit is een enorme tradingrange en een eventuele uitbraak uit dit gebied zal het toekomstige koersverloop gaan bepalen. Breekt Nvidia boven de $ 505 dan wordt de stijgende trend hervat en kunnen we een koersdoel van ongeveer $ 600 berekenen.

Nu de koers is afgeketst op de bovenkant, is het echter ook goed mogelijk dat Nvidia terugzakt richting de onderkant van de range op $ 401. Iets daaronder zien we ook het stijgende 200-daags voortschrijdende gemiddelde (rode lijn) die uiteraard als beweeglijk steunniveau fungeert. Pas bij een duurzame doorbraak onder de $ 400 en de EMA200 verzwakt het technische plaatje van Nvidia. Dan kan de koers van het aandeel Nvidia verder zakken richting de $ 300, maar op $ 345 bevindt zich ook een sterk steunniveau gevormd door de top van november 2021.

Beleggen via LYNX?

LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel NVIDIA (NVDA). U heeft toegang tot 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod.

Gebruikte bronnen:

https://www.cnbc.com/2023/11/21/nvidia-nvda-q3-earnings-report-2024.html

https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-third-quarter-fiscal-2024

https://www.marketscreener.com/quote/stock/NVIDIA-CORPORATION-57355629/finances/

Geschatte leestijd: 6 minutes

Vrijwel de hele beleggingswereld kijkt al het gehele jaar naar het aandeel NVIDIA. Dit jaar steeg de koers al met ruim 200% en werd de rest van de markt mee omhoog getrokken op de hype rondom kunstmatige intelligentie.

Tijdens de bekendmaking van de kwartaalcijfers over het 1e kwartaal overtrof de chipmaker alle verwachtingen. Bovendien werd de outlook voor het 2e kwartaal stevig verhoogd.

Gisteravond bleek dat het bedrijf deze verwachtingen weer wist te verslaan. In dit artikel bespreken we de resultaten en laatste ontwikkelingen bij NVIDIA. Bent u op zoek naar een online broker waarmee u in aandelen van NVIDIA kunt beleggen? Klik dan hier.

Aandeel NVIDIA kwartaalcijfers Q2’24

Vorig kwartaal deelde NVIDIA al prachtige resultaten en verhoogde het bedrijf zijn outlook. Dit zette toen een rally in gang voor het aandeel zelf, maar ook de rest van de markt raakte in extase. Uiteraard keek Wall Street gisteravond dan ook gespannen uit naar de resultaten van de chipmaker. NVIDIA presenteerde de resultaten over het 2e kwartaal van het fiscale boekjaar 2024 eindigend op 30 juli.

De omzet van NVIDIA kwam uit op $ 13,5 miljard, een ruime verdubbeling op jaarbasis en een stijging van 88% op kwartaalbasis. Vooraf hielden analisten rekening met een omzet van ongeveer $ 11,22 miljard. Door de grote vraag naar de chips van NVIDIA zaten ook de marges stevig in de lift. De brutomarge steeg tot 70,1%, waar deze een jaar geleden nog op 43,5% lag. In het vorige kwartaal lag de brutomarge op 64,6%. Onder aan de streep bleef een nettowinst over van $ 6,2 miljard, of $ 2,48 per aandeel. Ook dat was flink hoger dan de $ 2,09 waar analisten op rekenden. Hiermee lijkt het bedrijf alle verwachtingen helemaal waar te maken en daarom staat de koers wederom ruim 5% hoger.

Omzet uit data centers groeit met 171%

De grootste omzetstijging (+171%) kwam natuurlijk van de divisie data center. De grafische kaarten van het bedrijf zijn enorm belangrijk geworden voor generatieve AI. NVIDIA’s A100 en H100 AI-chips zijn nodig voor het bouwen en uitvoeren van AI-toepassingen zoals bijvoorbeeld van chatrobot ChatGPT. In de loop van het kwartaal hebben grote cloud service providers dan ook massaal bestellingen geplaatst voor NVIDIA’s H100 AI-chips. China is goed voor 20% tot 25% van NVIDIA’s inkomsten uit datacenters. Dus mogelijk hamsteren de Chinezen nu nog chips, voordat er strengere restricties komen vanuit de Verenigde Staten. CFO Colette Kress zei in juni nog dat de Amerikaanse halfgeleiderindustrie getroffen zou kunnen worden door verdere beperkingen op de export van chips.

De gamingdivisie van NVIDIA, die verantwoordelijk is voor de verkoop van grafische kaarten voor pc’s, zag de omzet stijgen met 21,7% tot $ 2,49 miljard. Ook hier lijkt de dip volledig achter de rug, met vier kwartalen op rij van omzetgroei.

Indrukwekkende outlook

NVIDIA ziet de huidige trend dan ook aanhouden en heeft hoogstwaarschijnlijk al een sterke augustusmaand achter de rug. Dat blijkt uit de hoge verwachtingen die ze zelf hebben voor het lopende kwartaal. Het bedrijf verwacht voor het 3e kwartaal een omzet van ongeveer $ 16 miljard. Dat is flink hoger dan de $ 12,6 miljard waar analisten eerder nog rekening mee hielden. Als NVIDIA deze prognose weet waar te maken, komt dat neer op een omzetgroei van 170%.

Dividend & share buy-backs

Tijdens het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2024 heeft NVIDIA $ 3,38 miljard dollar teruggegeven aan aandeelhouders. Deels in de vorm van 7,5 miljoen aandelen die voor $ 3,28 miljard zijn teruggekocht. Aan het einde van het tweede kwartaal had het bedrijf nog $ 3,95 miljard over onder haar eerder aangekondigde aandelen-inkoopprogramma.

Op 21 augustus 2023 keurde de Raad van Bestuur een extra buy-back programma aan ter waarde van $25 miljard. NVIDIA is van plan om dit boekjaar dan ook door te gaan met het inkopen van aandelen.

NVIDIA betaalt daarnaast een driemaandelijkse dividend in contanten van $0,04 per aandeel. Dat is op de huidige koers van ruim $ 506 slechts een dividendrendement van 0,034%.

Waardering aandeel NVIDIA

NVIDIA zal de komende jaren mogelijk blijven profiteren van de groeiende vraag naar AI-chips. Dit komt doordat cloudleveranciers en grote internetbedrijven steeds meer gebruik maken van NVIDIA’s GPU-chips voor het trainen en implementeren van generatieve AI-toepassingen. Deze stijgende vraag zal naar verwachting bijdragen aan het succes van NVIDIA in de toekomst.

Hoewel de omzet- en winsten veel sneller stijgen dan gedacht, is ook de koers enorm hard opgelopen. Momenteel betaalt u 49x de verwachte winst voor het huidige fiscale jaar 2024. Analisten rekenen namelijk op een omzet van $ 54,3 miljard en een nettowinst van $ 24,19 miljard. Dat is veel meer dan de $ 4,37 miljard winst die in het fiscale jaar van 2023 werd gemaakt.

Analisten denken dat die omzet- en winstgroei de komende jaren zal aanhouden. Naar verwachting boekt NVIDIA volgend jaar een omzet van $ 67,56 miljard en een nettowinst van $ 29,58 miljard. De verwachtingen zijn dus fors opgelopen, maar vooralsnog weet het bedrijf deze steeds te overtreffen. Maar ook als NVIDIA deze cijfers weet te realiseren betaalt u voor het volgende jaar bijna 37x de verwachte winst. We kunnen het aandeel NVIDIA dus wel bestempelen als duur, zelfs als het bedrijf deze verwachtingen weet waar te maken. Op een langer termijn kan een belegging in het aandeel wellicht alsnog interessant zijn, mits het bedrijf met dergelijke percentages blijft groeien. Maar beleggers zouden er wellicht goed aan doen om een correctie af te wachten, nu de koers dit jaar al met ruim 220% is gestegen.

Aandeel NVIDIA: technische analyse

NVIDIA brak begin dit jaar boven zijn all-time high op $ 346. Daarmee werd de stijgende fase vervolgt. Nog altijd vertoont de grafiek een positieve trend, met hogere toppen en bodems. Bovendien bevindt de koers zich ver boven het 200-daags voortschrijdende gemiddelde (rode lijn). Vandaag vormt de koers een nieuw record, maar de RSI-indicator blijft wat achter. Deze negatieve divergentie betekent dat de stijging wat momentum mist. Beleggers moeten alert blijven op topvorming. Een terugkeer onder de laatste top op $ 480 kan een volgende waarschuwing geven.

Het technische plaatje krijgt pas echt schade bij een doorbraak van de steun op $ 401, waar de koers de afgelopen periode tweemaal een bodem vormde. Hieronder komt er ruimte vrij voor een daling richting de het 200-daags gemiddelde. Ook kan NVIDIA de gap tussen circa $ 306 en $366 gaan sluiten.

Beleggen via LYNX?

LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel NVIDIA (NVDA). U heeft toegang tot 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod.

Gebruikte bronnen:

https://www.cnbc.com/2023/08/23/nvidia-nvda-earnings-report-q2-2024.html

https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-second-quarter-fiscal-2024

https://www.marketscreener.com/quote/stock/NVIDIA-CORPORATION-57355629/finances/

Het aandeel NVIDIA is met een stijging van 165% dit jaar één van de sterkst presterende aandelen van dit moment.

Het bedrijf profiteert van de toenemende vraag naar chips die worden gebruikt voor kunstmatige intelligentie doeleinden. Na de publicatie van de kwartaalcijfers schoot de koers met bijna 25% omhoog. In dit artikel bespreken we de resultaten en laatste ontwikkelingen bij NVIDIA.

AI, AI, AI

De wereld is al maanden in de ban van kunstmatige intelligentie, wellicht beter bekend onder de Engelse variant Artificial Intelligence (AI). Ontwikkelingen volgen elkaar razendsnel op en dat is ook terug te zien op de aandelenbeurzen. Bedrijven die populaire chatbots lanceerden, zoals Microsoft en Alphabet zijn in trek bij beleggers. Maar deze bedrijven zijn niets zonder de halfgeleiders die de uiterst belangrijke chips leveren voor de werking van deze chatbots die gebruikmaken van AI.

Aan de basis van veel van deze AI-toepassingen ligt een ongeveer $ 10.000 kostende chip: de NVIDIA A100. NVIDIA is mogelijk goed voor 95% van de markt voor grafische processoren die kunnen worden gebruikt voor machine learning, volgens New Street Research. Vanwege de grote vraag naar de A100 chip, worden deze op de tweedehands markt zelfs voor bedragen tot $ 40.000 aangeboden.

Aandeel NVIDIA: kwartaalcijfers Q1 2024

De enorme vraag naar deze AI-chips zagen we afgelopen week ook duidelijk terug in de kwartaalcijfers van NVIDIA. Het bedrijf publiceerde zijn resultaten over het tweede kwartaal van het gebroken boekjaar 2024, eindigend op 30 april. De omzet kwam uit op $ 7,19 miljard, terwijl analisten vooraf op ‘slechts’ $ 6,52 miljard hadden gerekend. Ook de winst per aandeel was met $ 1,09 beter dan de verwachte $ 0,92. Dat was echter wel lager dan de $ 8,29 miljard dollar omzet die het bedrijf in hetzelfde kwartaal een jaar geleden realiseerde. Maar de nettowinst lag met $ 2,04 miljard wel duidelijk hoger dan de $ 1,62 miljard van vorig jaar.

Beleggers reageerden vooral enthousiast op de sterke prestaties die de divisie Data Center liet zien. NVIDIA’s datacentertak rapporteerde een omzetstijging van 14% tot $ 4,28 miljard, tegenover de verwachting van $ 3,9 miljard. NVIDIA zei dat de goede prestaties te danken waren aan de enorme vraag naar hun GPU-chips van cloud providers en grote internetbedrijven. Deze bedrijven gebruiken de chips van NVIDIA om generatieve AI-toepassingen zoals bijvoorbeeld OpenAI’s ChatGPT te trainen en te gebruiken.

Daarbovenop kwam een flinke outlookverhoging van de chipmaker. NVIDIA verwacht in het lopende kwartaal een omzet van ongeveer $ 11 miljard, dat was maar liefst 50% hoger dan de $ 7,15 miljard waar analisten eerder nog op rekenden. Dit bevestigt dat de vraag naar AI-chips van NVIDIA een enorme toevlucht neemt. Zo’n enorme outlookverhoging is best bijzonder voor een bedrijf met zo’n grote omvang. Bovendien zou het gaan om een omzetrecord, aangezien de omzet in één kwartaal in het verleden nog nooit hoger was dan $ 8,3 miljard.

De markt had uiteraard geen rekening gehouden met $ 4 miljard extra omzet. In reactie schoot de koers van het aandeel namelijk met bijna 25% omhoog. Daarmee werd het bedrijf in een dag ruim $ 190 miljard meer waard en nadert het bovendien de magische grens van $ 1000 miljard beurswaarde. Enkel acht bedrijven in de wereld passeerden eerder al eens deze mijlpaal.

De gamingdivisie van NVIDIA, die verantwoordelijk is voor de verkoop van grafische kaarten voor pc’s, zag echter een omzetdaling van 38% tot $ 2,24 miljard. Dit was echter wel minder slecht dan verwacht, er werd op een omzet van $ 1,98 miljard gerekend. De autodivisie van NVIDIA, waaronder chips en software voor de ontwikkeling van zelfrijdende auto’s, groeide zelfs met 114% op jaarbasis, maar blijft relatief klein met een omzet van minder dan $ 300 miljoen voor het afgelopen kwartaal.

Waardering aandeel NVIDIA

NVIDIA zal de komende jaren mogelijk blijven profiteren van de groeiende vraag naar AI-chips. Dit komt doordat cloudleveranciers en grote internetbedrijven steeds meer gebruik maken van NVIDIA’s GPU-chips voor het trainen en implementeren van generatieve AI-toepassingen. Deze stijgende vraag zal naar verwachting bijdragen aan het succes van NVIDIA in de toekomst.

Toch moeten beleggers na de recente rally proberen FOMO (fear of missing out) te voorkomen. Het aandeel staat dit jaar al 165% hoger en wordt momenteel verhandeld op 59x de verwachte winst voor het huidige jaar en 51x de verwachte winst voor volgend jaar. Dat is een vrij stevige waardering ten opzichte van het gemiddelde van de S&P 500 dat momenteel rond de 22 noteert.

Uiteraard bestaat de kans dat NVIDIA en analisten de verwachtingen de komende periode verder opwaarts moeten bijstellen. Maar aan de andere kant is het gezien de hoge kosten niet ondenkbaar dat concurrenten ook met gelijkwaardige chips naar buiten komen. Grote techgiganten als Apple, Alphabet en Alibaba zouden zelf ook werken aan geavanceerde AI-chips en uiteraard mogen we sectorgenoten AMD en Intel ook niet uitsluiten.

Aandeel NVIDIA: technische analyse

Met de enorme koerssprong is het aandeel NVIDIA naar een nieuwe all-time high geschoten. De koers opende een stuk boven de vorige koerstop van november 2021. Daarmee is er ruimte vrijgemaakt voor verdere stijging. Op korte termijn ligt een pullback naar de voormalige koerstop wel voor de hand.

Bij een correctie richting de voormalige weerstand rond de $ 340 is het zaak dat NVIDIA een hogere bodem vormt boven dit niveau. Dan blijft de trend opwaarts en liggen hogere koersen in het verschiet. Zakt NVIDIA echter te ver terug onder de voorgaande top dan spreken we van een valse uitbraak. Dan kan NVIDIA weer tergzakken naar het volgende steunniveau rond de $291 (top maart 2022).

Beleggen via LYNX?

LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel NVIDIA (NVDA). U heeft toegang tot ruim 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod: