Solvabiliteit en liquiditeit berekenen & uitleg

U heeft het kengetallen solvabiliteit en liquiditeit vast wel eens voorbij zien komen. Maar wat is (een goede) solvabiliteit en hoe kunt u de solvabiliteit berekenen? En hoe werkt dat voor liquiditeit? De antwoorden op deze vragen vindt u in dit artikel.

In dit solvabiliteit artikel worden de volgende onderwerpen besproken:

  • Betekenis solvabiliteit
  • Betekenis liquiditeit
  • Solvabiliteit berekenen
  • Wat is een goede solvabiliteit volgens de banken?
  • Solvabiliteit bij verzekeringsmaatschappijen
  • Liquiditeit- en solvabiliteitsnorm

Wat is solvabiliteit en wat is liquiditeit?

Betekenis solvabiliteit

Solvabiliteit wordt gedefinieerd als een financieel kengetal dat de verhouding aangeeft tussen het vreemd vermogen en het eigen vermogen. Het gaat hier over de samenstelling aan de passivakant van de balans. De solvabiliteit wordt gebuikt om inzicht te krijgen in de financiële gezondheid van een bedrijf. Met solvabiliteit kijkt u niet alleen naar de korte termijn, maar ook naar de langere termijn. De solvabiliteitsratio zegt iets over het vermogen van een bedrijf om de kortlopende en de longlopende schulden te kunnen betalen.

Betekenis liquiditeit

De liquiditeit geeft aan in welke mate een onderneming haar kortlopende betalingsverplichtingen kan voldoen. Dit kan op twee manieren worden bekeken, namelijk door middel van dynamische liquiditeit en statische liquiditeit. Bij dynamische liquiditeit wordt er gekeken naar de binnenkomende en uitgaande geldstromen. Deze kunnen van tevoren worden opgesteld door middel van een liquiditeitsbegroting waarbij u een schatting maakt van de te verwachte inkomsten en uitgaven. De statische liquiditeit kijkt niet naar de kasstroom, maar de balans. Hierbij wordt gekeken of een onderneming aan zijn kortetermijnverplichtingen kan voldoen met behulp van de vlottende activa. De periode die veelal wordt gebruikt hiervoor is een periode van (maximaal) 1 jaar.

Solvabiliteit vs. liquiditeit

Solvabiliteit berekenen

Hoe bereken je solvabiliteit? Er zijn drie solvabiliteit formules. De uitkomst van deze berekeningen is het solvabiliteitspercentage ofwel de solvabiliteitsratio. Voor het berekenen van de solvabiliteit wordt naar de balans van een organisatie gekeken. Voor alle formules geldt dat er wordt gekeken naar de verhouding tussen bezittingen en schulden.

Solvabiliteit = (eigen vermogen / totaal vermogen) x 100%

Solvabiliteit = (eigen vermogen / vreemd vermogen) x 100%

Schuld ratio (Solvabiliteit) = (vreemd vermogen / totaal vermogen) x 100%

Alle formules geven een ratio met daarin de verhouding van vreemd tot eigen vermogen.

Wat is een goede solvabiliteit volgens banken?

Wat is dan een gezonde solvabiliteit? Bij een hoge solvabiliteit staat er veel eigen vermogen tegenover de schulden en is de kans groter dat de onderneming de schulden zal afbetalen. Wanneer het eigen vermogen krimpt ten opzichte van het vreemde vermogen wordt het gevaarlijker om geld te lenen aan het bedrijf. Kredietverschaffers en leveranciers zullen minder snel krediet verstrekken of een hogere rente eisen. Banken berekenen vaak solvabiliteitsrisico’s om het risico van een lening in te schatten. Bij lage solvabiliteitsratio’s of hoge schuld ratio’s is het risico groter. Vaak hebben banken minimumeisen voor de solvabiliteit, afhankelijk van het bedrijf en de sector, tussen de 25% en 40% voor niet-financiële ondernemingen.

Solvabiliteit bij verzekeringsmaatschappijen

De berekening van de solvabiliteit wordt veel gebruikt bij verzekeraars. Bij verzekeraars is het vermogen zelf meestal vrij duidelijk, maar is er onzekerheid over de verplichtingen. Verzekeraars gaan namelijk uiteenlopende verplichtingen aan, die ver in de toekomst kunnen liggen. Bij berekening is de rente waartegen de toekomstige verplichtingen verdisconteerd moeten worden van groot belang. Financiële toezichthouders, zoals de Nederlandse bank stellen duidelijke eisen aan het vermogen en de solvabiliteitsratio’s. Wanneer de rente stijgt, stijgt de rekenrente en wordt het voor verzekeraars makkelijker om aan de verplichtingen te voldoen. Hierdoor profiteren verzekeraars vaak van een stijgende rente.

Liquiditeit- en solvabiliteitsnorm

Hoe hoger de uitkomst van de berekening, hoe zekerder het is dat een onderneming aan haar financiële verplichtingen kan voldoen. Er is echter niet één juiste hoeveelheid liquide middelen of één juiste schuldgraad. Deze verschilt namelijk per bedrijf. Bedrijven met stabielere inkomsten kunnen zich met meer schulden financieren dan meer cyclische ondernemingen. De hoeveelheid liquide middelen hangt hier ook mee samen ook de winstgevendheid en de verwachte kasstroom bepalen voor een groot deel de juiste percentages voor een gezonde solvabiliteit en liquiditeit.

Andere ratio’s

Naast de solvabiliteit en liquiditeitsratio’s zijn er ook andere belangrijke financiële kengetallen. Voor de gezondheid van een bedrijf op de korte termijn kan je bijvoorbeeld kijken naar de quick ratio, current ratio en het werkkapitaal. Andere belangrijke kengetallen zijn rentabiliteit,  EBITDA en EBIT.

Ontdek Fundamentele Analyse in het LYNX Handelsplatform

Bij LYNX is het mogelijk om uitgebreide fundamentele analyse data terug te vinden in het LYNX Handelsplatform. Ontdek het zelf:

EBIT vs. EBITA

Beleggingsspecialist LYNX

Wubbe Bos is beleggingsspecialist bij LYNX. Naast het schrijven van artikelen over aandelen en actuele beursonderwerpen, is hij betrokken bij het LYNX Educatieprogramma. Zijn artikelen zijn te volgen via het LYNX Kennisportaal en Twitter. Tevens schrijft Wubbe artikelen voor Beleggers Belangen en SeekingAlpha.

Contact icon Bel gratis naar
0800 2030
Contact icon E-mail naar
info@lynx.nl
Contact icon Chat met een
LYNX medewerker
Contact icon WhatsApp via
06 31 27 27 27