Bescherming en veiligheid

Dankzij de connectie met IB UK kan LYNX cliënten toegang verlenen tot 125 beurzen in 31 landen. Op de meeste van deze beurzen hebben cliënten de mogelijkheid rechtstreeks te beleggen in aandelen, opties, futures, hefboomproducten, obligaties, grondstoffen, ETF’s en CFD’s. Bovendien hebben cliënten toegang tot 22 verschillende valuta’s.

Orders van cliënten die bij LYNX worden ingediend en door of via IB UK worden uitgevoerd, worden niet verkocht aan flitshandelaren (high frequency traders) of market makers. Het doorverkopen van orders van cliënten aan derden die als wederpartij optreden kan een negatief effect hebben op de uiteindelijke transactieprijs.

Cliënten hebben daarnaast toegang tot het order routeringssysteem van IB LLC voor het plaatsen van orders (SmartRouting^SM), dat in verbinding staat met een groot aantal beurzen en markten. Met deze technologie worden de verschillende aandelenbeurzen gescand en de orderrouting gebaseerd op de beste markt, op basis van uitvoeringsprijs, snelheid en totale kosten van de uitvoering. Als gevolg van deze SMART-routing krijgen cliënten een snellere en betere orderuitvoering.

Kort gezegd, met dank aan de samenwerking met IB UK, kan LYNX haar cliënten wereldwijd laten beleggen met behulp van de meest geavanceerde infrastructuur.

Om cliënten de mogelijkheid te bieden overal ter wereld te handelen in allerlei soorten financiële instrumenten, is de beleggingsrekening juridisch gezien opgebouwd uit drie verschillende segmenten. Deze segmenten zijn zowel ondergebracht bij IB UK als IB LLCDe bewaring van uw gelden² en (effecten)posities zijn afhankelijk van het segment van de rekening waar de effecten en/of cash wordt bewaard. Het segment wordt bepaald door het type financieel instrument waarin de cliënt belegt. Zie onderstaand overzicht:

²Stortingen vanaf uw tegenrekening worden op het Securities segment ontvangen.

³Als de IB UK Regulated rekening geopend is, worden alleen Amerikaanse, Canadese, Mexicaanse en Australische futures en futureopties op de Commodities rekening geboekt. De overige worden geboekt op de IB UK Regulated rekening.

Bovenstaande illustreert derhalve dat de Securities rekening en de Commodities rekening onder IB LLC valt en de Regulated rekening onder IB UK valt. De bewaring van financiële instrumenten (“custody”) en bescherming verschillen per type segment, deze verschillen worden op de volgende secties toegelicht.

Op de Securities rekening worden zowel financiële instrumenten als de cashgelden van cliënten apart gehouden van het eigen vermogen van IB LLC. Indien er cashgelden of financiële instrumenten in bewaring worden gesteld bij derden-financiële instellingen dan worden deze te allen tijde aangemerkt ten behoeve van cliënten van IB LLC. Hiermee zijn cashgelden en financiële instrumenten te allen tijde afgescheiden van het vermogen van IB LLC, ook in het geval van ingebrekestelling of faillissement van IB LLC. IB LLC maakt gebruik van diverse banken voor de bewaring van cashgelden, ter voorkoming van concentratierisico bij één bank. IB LLC voert regelmatig controles uit op de bewaarrekeningen ten behoeve van cliënten.

De financiële instrumenten die middels bevoorschotting zijn gefinancierd, kunnen aan derde partijen worden uitgeleend (bijvoorbeeld om shortselling te faciliteren). Indien een cliënt van IB LLC effecten aankoopt middels geleend geld, is IB LLC gerechtigd om tot een percentage van maximaal 140% van de waarde van de margin loan (effectenkrediet) uit te lenen.

IB LLC vereist van de wederpartij een bedrag beschikbaar te stellen van ten minste 102% van de marktwaarde van de geleende aandelen. Elke beursdag wordt het onderpand aangepast op basis van de beurskoers van de geleende aandelen. De als onderpand verstrekte gelden worden door IB LLC afgezonderd en uitsluitend ten behoeve van cliënten bewaard. In het geval dat een wederpartij niet in staat is om de geleende stukken terug te geven, wordt de waarde van die stukken gedekt door deze cashgelden.

Wanneer er in derivaten wordt gehandeld via het IB LLC segment, worden de gelden ter marginvereisten bij het desbetreffende clearingkantoor op een aparte cliëntenrekening bewaard, afgezonderd van het eigen vermogen van IB LLC. Deze gelden worden door het desbetreffende clearinghouse uitsluitend ten behoeve van cliënten gehouden. Clearinginstellingen geven in het derivatencontract een garantie af voor het tegenpartijrisico.

IB LLC is aangesloten bij de Securities Investor Protection Corporation (‘SIPC’). SIPC biedt bescherming tegen verlies van cashgelden en effecten die door een cliënt bij een broker worden aangehouden die lid is van SIPC. SIPC dekt cashgelden voor zover die bij IB LLC zijn gestort voor de aankoop van effecten. De dekkingslimiet van SIPC is maximaal USD 500.000 (met een afgesplitst maximum van USD 250.000 voor enkel cashgelden) per cliënt voor alle rekeningen bij dezelfde instelling. Daarnaast heeft IB LLC een aanvullende verzekering bij Lloyd’s voor USD 30.000.000 (met een afgesplitst maximum van USD 900.000 voor cashgelden) met een geaggregeerde limiet van USD 150.000.000. SIPC geldt enkel voor de Securities rekening en dekt niet de futures, futureopties en/of cashgelden op de Commodities rekening. SIPC biedt tevens geen bescherming tegen een eventuele daling van de waarde van uw effectenposities.

Wanneer een broker failliet gaat, wordt de SIPC betrokken om overzicht te houden op de liquidatie van de broker en de SIPC speelt een rol indien er mogelijk cashgelden en/of effecten op de cliëntenrekeningen ontbreken. SIPC geeft de aanzet tot de liquidatieprocedure wanneer zij een verwijzing ontvangt van een Amerikaanse toezichthouder op de effectenmarkten. Wanneer de liquidatie van start gaat, vraagt SIPC de federale faillissementsrechter om een Trustee te benoemen voor de vereffening van de broker en om haar cliënten te beschermen. Cliënten van de financiële instelling krijgen voorrang boven mogelijke schuldeisers. Cliënten hebben een vordering jegens de broker ten bedrage van het ‘netto vermogen’ van de cliënt. Het ‘netto vermogen’ van de cliënt is de waarde van cashgelden en effecten die de broker aan de cliënt verschuldigd is, verminderd met het bedrag van een mogelijke schuld van de cliënt aan de Broker (bijvoorbeeld in het geval van het gebruik van bevoorschotting).

Meer informatie over de bescherming door de SIPC is te vinden op de website van de SIPC en FINRA¹

¹Zelf-controlerende, niet-gouvernementele organisatie die toezicht houdt op aangesloten brokers en beurzen in de VS.

Verschillende rekeningen die op dezelfde naam staan en waaraan hetzelfde identificatienummer voor gekoppeld is, worden voor de toepassing van de maximale bescherming per cliënt gegroepeerd. Als u echter in verschillende hoedanigheden rekeningen bij IBG aanhoudt (bijvoorbeeld een rekening op uw eigen naam, een trustrekening waarvan u de trustee of begunstigde bent, of een gezamenlijke rekening), dan geniet elke rekening SIPC-bescherming en de hiervoor vermelde aanvullende bescherming tot aan de aangegeven limieten.

Cashgelden van cliënten op de Commodities rekening die bij IB LLC wordt aangehouden, worden apart bewaard van het vermogen van IB LLC  door middel van een afgezonderde rekening, zoals vereist door de Commodity Exchange Act (‘CEA’) en de Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission (‘CFTC’). De gelden op de Commodities rekening mogen uitsluitend worden gebruikt voor de handelsactiviteiten op de Commodities rekening, zoals het kopen en verkopen van futures en futureopties.

Voor de Commodities rekening geldt dat, indien er geen gelden geleend zijn en er geen derivaten worden aangehouden, de gelden en financiële instrumenten voor de cliënt beschikbaar zijn indien IB LLC failliet gaat. Dit aangezien de gelden en financiële instrumenten afgezonderd bewaard worden van het eigen vermogen. Indien de broker failliet is en de afgezonderde cashgelden voor een onvoorzienbare reden niet dekkend zijn om aan vorderingen te voldoen, delen de cliënten gelijkelijk in het tekort en worden zij gewone schuldeisers voor de restvorderingen. Ingeval er wel futures worden aangehouden, geven de clearinginstellingen een garantie af voor het tegenpartijrisico. De eerder genoemde bescherming van de SIPC dekt niet de futures, futureopties en cashgelden op de Commodities rekening.

De cashgelden die cliënten bij IB UK op een rekening hebben staan, worden voor cliënten in beheer gehouden en zijn afgezonderd van het eigen vermogen van IB UK. Cashgelden die aan cliënten toebehoren worden op diverse banken geplaatst voor de bewaring, ter voorkoming van concentratierisico bij één bank.

Er worden via IB UK geen effecten verhandeld, enkel derivatencontracten.

Derivaten worden eveneens beschermd door het CASS-reglement van de FCA. Wanneer via IB UK wordt gehandeld in derivaten, worden de gelden ter voldoening aan de marginvereisten bij het desbetreffende clearinghouse eveneens op een aparte cliëntenrekening gehouden, afgezonderd van het eigen vermogen van IB UK. Clearinginstellingen geven in het derivatencontract een garantie af voor het tegenpartijrisico.

Gelden van cliënten worden in bewaring gehouden voor cliënten, op rekeningen die afgezonderd en te onderscheiden zijn van het eigen vermogen van IB UK, in overeenstemming met het CASS-reglement. Schuldeisers van IB UK kunnen derhalve niet over deze gelden beschikken, en deze gelden worden in plaats daarvan aan de cliënten teruggekeerd.

IB UK neemt daarnaast als erkende, in het Verenigd Koninkrijk gevestigde beleggingsonderneming  deel aan het Financial Services Compensation Scheme (‘FSCS’). Mocht IB UK onverhoopt niet aan haar financiële verplichtingen kunnen voldoen, dan kan de cliënt een vordering indienen bij de FSCS⁴. Dit betekent dat indien IB UK, na een faillissement, niet al uw gelden kan teruggeven, het FSCS de tekorten zal aanvullen. Het FSCS beschermt cliënten die bij IB UK geld in bewaring hebben gegeven.  De vergoeding uit hoofde van het FSCS is maximaal GBP 85.000 per cliënt en wordt van kracht als IB UK niet meer aan haar financiële verplichtingen kan voldoen. De vergoeding uit hoofde van het FSCS dekt geen marktverliezen over uw beleggingen. Meer informatie over het FSCS is te vinden op de website van het FSCS.

⁴Het compensatiefonds van het UK is bedoeld voor particuliere cliënten en kleine ondernemingen, ongeacht hun vestigingsplaats.

Als LYNX onverhoopt failliet gaat en LYNX als gevolg daarvan niet meer aan haar verplichtingen kan doen uit hoofde van de Basisovereenkomst, kunnen cliënten een beroep doen op het Beleggerscompensatiestelsel (BCS). LYNX heeft als beleggingsonderneming een licentie krachtens de Nederlandse Wet op het financieel toezicht en is aangesloten bij het BCS.

De maximale vergoeding op grond van het Nederlandse beleggerscompensatiestelsel is EUR 20.000 per cliënt. Cliënten kunnen deze vergoeding claimen als LYNX onverwacht failliet gaat en LYNX als gevolg van wanbeheer of fraude niet meer aan haar financiële verplichtingen kan voldoen, en de gelden en/of financiële instrumenten van cliënten niet meer kunnen worden teruggegeven. Aangezien cliënten van LYNX hun gelden en/of financiële instrumenten aanhouden bij IB LLC en IB UK, zal de situatie  dat LYNX geen gelden en/of financiële instrumenten van cliënten kan teruggeven zich niet voordoen.

Meer informatie over het Nederlandse beleggerscompensatiestelsel is te vinden op de websites van de AFM en DNB.