|
Artikel laten voorlezen
|
Geschatte leestijd: 7 minutes
Toch blijkt niet elk signaal betrouwbaar: een zogenaamde bull trap kan leiden tot onverwachte verliezen.
In dit artikel leert u wat een bull trap is, hoe u deze herkent en welke technieken kunnen helpen om deze valkuil te vermijden.
Als u op zoek bent naar een online broker om uw in aandelen en andere effecten te te handen, klik dan hier.
Wat is een bull trap?
Een bull trap is een situatie waarbij een aandeel of ander financieel instrument tijdelijk boven een weerstandszone uitbreekt, wat op het eerste gezicht een koopsignaal lijkt te zijn. Veel beleggers interpreteren zo’n uitbraak als het begin van een trendomkering, en besluiten long te gaan. Wanneer de koers echter niet verder stijgt, maar snel daarna weer daalt, blijkt het om een vals signaal te gaan – een zogenaamde bull trap.
Het woord “trap” (valstrik) verwijst naar het feit dat beleggers hierdoor onbedoeld worden “gevangen” in een positie die snel verliesgevend wordt, doordat de verwachte trend zich niet doorzet.
Een tegenovergestelde situatie heet een bear trap, waarbij een koers onder een steunzone daalt, beleggers short gaan, maar de koers vervolgens herstelt.
Een voorbeeld van een bull trap
Een bull trap kan zich ook op een andere manier voordoen dan een mislukte technische uitbraak. Een voorbeeld dat vaak wordt gebruikt om het mechanisme van een bull trap te verduidelijken, deed zich voor tijdens de zomer van 2022. De S&P 500 steeg in korte tijd aanzienlijk, van een dieptepunt rond 3.636 punten in juni tot meer dan 4.300 punten in augustus. Sommige analisten zagen hierin een mogelijk einde van de dalende markt.
Op basis van historische statistieken zou een dergelijke correctie – waarbij meer dan 50% van een eerdere daling wordt goedgemaakt – kunnen wijzen op een potentiële trendomkering. De S&P 500 steeg zo’n 18%, maar toch volgde na deze stijging een nieuwe correctie, en bereikte de index opnieuw een lager niveau. Beleggers die tijdens de rally instapten op basis van technische signalen, zagen hun winst verdampen of leden verlies.
Dit voorbeeld toont aan dat koopsignalen, zelfs wanneer ze statistisch onderbouwd lijken, niet altijd betrouwbaar zijn.
Psychologische factoren bij bull traps
Bull traps zijn niet alleen een technisch fenomeen, maar worden ook beïnvloed door gedrag van marktdeelnemers. FOMO – de “fear of missing out” – is een veelvoorkomende drijfveer. Beleggers willen geen kans missen en stappen daarom vroegtijdig in bij een doorbraak, vaak zonder op bevestiging te wachten.
Een andere psychologische factor is paniekverkoop: wanneer de verwachte stijging uitblijft en de koers daalt, besluiten veel beleggers hun posities snel te sluiten, wat extra verkoopdruk veroorzaakt. Hierdoor wordt de daling versterkt.
Daarnaast spelen ook technische elementen een rol. Traders letten bijvoorbeeld op divergenties tussen prijs en indicatoren zoals RSI. Als een koers door een weerstand breekt terwijl de onderliggende indicatoren zwakte vertonen, kan dat aanleiding zijn voor winstnemingen of shortposities, wat de kans op een bull trap vergroot.
Hoe herkent u een mogelijke bull trap?
Hoewel het onmogelijk is om bull traps volledig te vermijden, kunnen bepaalde signalen waarschuwen voor een verhoogde kans op een vals signaal:
1. Volumeanalyse
Een uitbraak met beperkt volume is minder overtuigend. Wordt een weerstand doorbroken zonder bovengemiddeld handelsvolume, dan kan dat wijzen op een gebrek aan overtuiging bij kopers.
2. Candlestick-patronen
De vorm van de candlestick tijdens de uitbraak biedt aanvullende informatie. Een lange groene candle kan bevestiging geven van koperskracht. Een doji – een candlestick die duidt op evenwicht tussen vraag en aanbod – wijst eerder op onzekerheid. Let op: zolang de candle niet is gesloten, blijft het signaal voorlopig.
3. Bevestiging afwachten
Veel traders kiezen ervoor om pas in te stappen na bevestiging – bijvoorbeeld wanneer de koers ook de volgende handelsdag boven de weerstand blijft. Zo kan het risico op een valse uitbraak worden beperkt, maar niet uitgesloten.
Bescherming tegen bull traps
Hoewel technische analyse kan helpen bij het herkennen van signalen, zijn er ook instrumenten die worden ingezet om het effect van een bull trap te beperken. Hieronder bespreken we twee benaderingen die in de praktijk worden gebruikt:
1. Stop-loss orders
Een stop-loss order is een vooraf ingestelde limiet waarbij een positie automatisch wordt gesloten als de koers onder een bepaald niveau zakt. Dit helpt emotioneel handelen te voorkomen en beperkt het verlies bij onverwachte koersbewegingen. Bij plotselinge dalingen kan een stop-loss echter worden geactiveerd tegen een minder gunstige koers, zeker in volatiele markten.
2. Bescherming met opties: de married put
Een andere benadering is het combineren van een long positie in een aandeel met een putoptie, een strategie die bekendstaat als een married put. Hierbij koopt u bijvoorbeeld 100 aandelen en tegelijkertijd een putoptie met een lagere uitoefenprijs. De optie biedt het recht om de aandelen tegen die prijs te verkopen, wat bescherming biedt bij een daling.
Het gebruik van opties vergt wel kennis van de werking van derivaten. Bovendien brengt een putoptie kosten met zich mee in de vorm van een optiepremie, en zijn de resultaten afhankelijk van looptijd, uitoefenprijs en volatiliteit. Leer meer over de kansen en risico’s van opties in het LYNX OptiePortaal.
Conclusie
Een bull trap is een bekend risico bij het toepassen van technische analyse. Ondanks overtuigende uitbraken of positieve indicatoren kan een schijnbaar betrouwbaar koopsignaal toch leiden tot een koersdaling. Door alert te zijn op bevestiging, volume en marktgedrag, kunnen beleggers het risico op een bull trap verkleinen.
Daarnaast kan het gebruik van risicobeperkende instrumenten – zoals stop-loss orders of beschermende opties – bijdragen aan een betere beheersing van het neerwaartse risico. Toch geldt altijd: geen methode is waterdicht, en een goed begrip van de marktdynamiek is essentieel bij het gebruik van dit type strategieën.
