Vandaag publiceert de Fed haar rentebesluit – Europese aandelen in trek dankzij Duitsland

Beursnieuws Amerika

De Amerikaanse aandelenmarkten sloten dinsdag in het rood. De S&P 500-index daalde met 1,07% tot 5.615 punten, de Dow Jones Industrial Average verloor 0,62% en sloot op 41.581 punten, en de Nasdaq 100-index noteerde een daling van 1,66% tot 19.483 punten. De small cap index, Russell 2.000, eindigde dinsdag 0,89% lager op 2.050 punten. Op sectorniveau zagen we dat twee van de elf S&P 500-sectoren in het groen eindigden, zijnde de energie- en de gezondheidssector. Alle andere sectoren hadden een negatieve beursdag.

De negatieve stemming op de markten werd grotendeels veroorzaakt door zorgen over de vertragende groei van de Amerikaanse economie als gevolg van handelsbeleid. Vooral de zogenaamde Magnificent Seven-aandelen en halfgeleiderbedrijven kregen harde klappen, wat leidde tot een bredere correctie binnen de technologiesector.

Het aantal in aanbouw genomen woningen in de VS steeg in februari met 11,2% maand op maand naar 1,501 miljoen, beter dan de verwachting van 1,385 miljoen. Bouwvergunningen, een indicatie voor toekomstige bouwactiviteit, daalden met 1,2% maand op maand naar 1,456 miljoen, minder sterk dan de verwachte 1,453 miljoen. De Amerikaanse importprijsindex exclusief olie steeg met 0,4% maand op maand, hoger dan de prognose van 0,2% maand op maand. De Amerikaanse industriële productie steeg in februari met 0,9% maand op maand, de sterkste stijging in een jaar, en ruimschoots boven de verwachte 0,3% maand op maand.

Uit de meest recente enquête van Bank of America bleek dat beleggers hun blootstelling aan Amerikaanse aandelen met 40 procentpunten hebben verlaagd, de grootste daling ooit gemeten. Beleggers maken zich vooral zorgen over het protectionistische handelsbeleid van de VS. Op 4 maart voerde president Trump tarieven van 25% in op Canadese en Mexicaanse goederen en verdubbelde hij de tarieven op Chinese producten van 10% naar 20%. Bovendien bevestigde hij zondag dat hij op 2 april aanvullende sector-specifieke tarieven en wederkerige invoerheffingen zal invoeren. De blootstelling aan Europese aandelen wordt aanzienlijk verhoogd dankzij de beslissing van Duitsland om enorme budgetten ter beschikking te stellen voor defensie en infrastructuur. De DAX bereikte gisteren opnieuw een recordkoers van 23.476 punten.

Ogen op de Fed

De markt verwacht dat de Federal Reserve de rente ongewijzigd laat (4,25%-4,5%), maar beleggers letten op signalen over toekomstige renteverlagingen. Fed-voorzitter Jerome Powell benadrukt dat de centrale bank geduldig blijft en afwacht hoe de economie en inflatie zich ontwikkelen. Markten hopen op twee tot drie renteverlagingen in 2025, maar door inflatierisico’s en handelsbeleid kan dit beperkt blijven tot één of zelfs geen verlaging. Het Fed-comité is verdeeld, en een conservatieve aanpak kan de marktonrust verder voeden. Beleggers houden de ‘dot plot’-projecties en Powell’s persconferentie nauwlettend in de gaten. Aandelenmarkten zijn al met circa 10% gedaald en rekenen op een eerste renteverlaging in juni. Het zogenaamde ‘quantitative tightening’ waarbij obligaties van de balans verdwijnen, kan dit jaar beëindigd worden. Ook dat zal een belangrijk element zijn waar beleggers graag meer informatie over horen.

Blik op Azië en Europa

Aandelen uit China en HongKong bleven woensdag grotendeels stabiel. De CSI300-index bleef vlak, de Shanghai Composite daalde 0,16% tot 2.424 punten en de Hang Seng daalde 0,03% tot 24.733 punten. De CSI Artificial Intelligence Index uit China met symbool 930713 daalde 1,3%, de techindex van Hongkong verloor 0,8%. Xiaomi sprong eruit met een stijging van 0,78 % na sterke kwartaalcijfers, terwijl Xpeng 7,82% kelderde. China kondigde stimuleringsmaatregelen aan om de consumptie te verhogen.

De industriële productie in Japan daalde in januari met 1,1% ten opzichte van december, terwijl de jaar-op-jaar groei 2,2% bedroeg. De productiecapaciteit kromp 0,3% op maandbasis en 1,9% op jaarbasis. De bezettingsgraad steeg echter met 4,5% ten opzichte van de vorige maand en 4,3% op jaarbasis, wat duidt op efficiënter gebruik van middelen. De Bank of Japan (BOJ) handhaafde vandaag haar beleidsrente op 0,5%, zoals verwacht door de markt. De centrale bank monitort de impact van Amerikaanse handelsmaatregelen en benadrukte de onzekerheden rond economische groei en prijsontwikkelingen. De yen bleef stabiel na het rentebesluit, terwijl de Nikkei 225 initieel steeg maar later terug daalde richting een negatief slot van 0,06% en slotkoers van 37.822 punten.

In Europa rapporteerde Duitsland een sterke ZEW-enquête, waarbij de economische groeiverwachtingen in maart stegen naar 51,6, het hoogste niveau in drie jaar. De Duitse DAX-index sloot dinsdag 1,03% hoger na goedkeuring van de hervorming van de schuldenrem door het parlement, een cruciale stap in het historische fiscale pakket voor defensie en infrastructuur. Met een tweederdemeerderheid van CDU, SPD en Groenen gaat het wetsvoorstel vrijdag naar de Bundesrat.

Gisteren bleef de AEX-index status quo. De actie kon in Nederland gevonden worden bij de small- en mid caps. De AMX klom 0,86% tot 882,42 punten terwijl de AScX 0,79% steeg tot 1.424 punten. Uitblinkers waren Basic-Fit, Allfunds, Aperam en CM.com. Vandaag lijken de Europese beurzen mild lager te openen.

Beursagenda

Gebruikte bronnen:

www.bloomberg.com/markets/sectors

www.cnbc.com/2025/03/18/the-fed-will-update-its-rate-projections-wednesday-what-to-expect.html

www.bloomberg.com/news/articles/2025-03-18/bofa-survey-shows-biggest-ever-drop-in-exposure-to-us-equities

www.cnbc.com/2025/03/19/bank-of-japan-holds-rates-steady-in-march.html