Beleggen in defensie aandelen

Geschatte leestijd: 9 minutes

De wereldwijde spanningen nemen toe en daarmee ook de aandacht voor de defensiesector.

Door de oplopende geopolitieke risico’s verhogen veel landen hun militaire budgetten. Dit zet druk op overheden én roept vragen op over de rol van defensiebedrijven binnen de economie en financiële markten.

In dit artikel verkennen we de ontwikkelingen binnen de defensiesector en geven we inzicht in het landschap van bedrijven die hierin actief zijn.

Bent u op zoek naar een broker om in aandelen te beleggen, klik dan hier.

Beleggen in defensie aandelen

Nu Rusland Oekraïne reeds meer dan drie jaar bestookt met raketten en drones, is de Russische dreiging groter dan ooit. Veel Europese landen hebben dan ook met elkaar afgesproken om zich beter voor te bereiden op de toenemende Russische dreiging.

Vooral Europa is bezig met een heuse herbewapeningscampagne die als “ReArm Europe” werd gedoopt. Dit ambitieuze plan heeft als doelstelling de defensiecapaciteiten van de Europese Unie te versterken en de militaire uitgaven te verhogen.

Europese defensieplannen

Het initiatief “ReArm Europe”, inmiddels hernoemd naar Readiness 2030, is een plan van de Europese Unie om de defensiecapaciteiten van haar lidstaten te versterken. Dit plan voorziet in:

Los van de Europese Unie zit de NAVO, de Noord-Atlantische Verdragsorganisatie, ook niet stil. De lidstaten zijn overeengekomen om de NAVO-norm te verhogen van 2% naar 5% van het bruto binnenlands product. Hiervan moet 3,5% naar strikt militaire uitgaven gaan, terwijl de overige 1,5% gebruikt mag worden voor aan defensie-verwante zaken. Denk hierbij aan het verstevigen van bruggen zodat zwaar materiaal makkelijker vervoerd kan worden of het versterken van de cyberveiligheid.

Daarnaast is de Europese Unie nog steeds genoodzaakt om Oekraïne te blijven steunen met wapens in de oorlog tegen Rusland. De Amerikaanse president Trump heeft een voorstel gelanceerd waarbij Europese landen Amerikaanse wapens kopen voor Oekraïne. Hoewel hier nog geen eensgezindheid over is, zijn er wel al verschillende landen die hun engagement hebben toegezegd.

Defensie-industrie

De wereldwijde defensiesector is een enorme sector ter waarde van bijna $2500 miljard in 2024. Volgens onderzoek en verwachtingen van Business Research Insights kan deze markt tot 2033 groeien met 5% per jaar tot een totale omvang van $3871 miljard. De Verenigde Staten geven met voorsprong het meeste uit aan defensie. Het land heeft een budget van $895 miljard. Op de tweede plaats staat de Europese Unie met defensie-uitgaven van zo’n €325 miljard. China geeft $266 miljard uit aan defensie waarop het land op de derde plaats komt. De top vijf wordt vervolledigd door Rusland en India die een defensiebudget van respectievelijk $126 miljard en $75 miljard hebben.  

Door de enorme bedragen die er omgaan in de sector, is deze verantwoordelijk voor een groot aantal jobs. In de Verenigde Staten alleen werken meer dan 2 miljoen mensen in of rondom de defensie-industrie. Daarnaast heeft defensie een sterk multipliereffect op de bredere economie. Veel technologieën die oorspronkelijk voor militaire doeleinden zijn ontwikkeld — zoals GPS, internet en drones — vinden later civiele toepassingen. Hierdoor stimuleert defensie ook innovatie in sectoren als luchtvaart, elektronica, software en materiaalwetenschappen.

ESG en ethische overwegingen bij beleggen in defensie

De opkomst van duurzaam beleggen en de integratie van ESG-criteria (Environmental, Social & Governance) hebben geleid tot toenemende aandacht voor de ethische dimensie van beleggingen. Voor veel beleggers vormt de defensiesector hierin een grijs gebied.

Hoewel sommige institutionele beleggers betogen dat defensiebedrijven bijdragen aan veiligheid en stabiliteit — wat past binnen het “sociale” aspect van ESG — beschouwen anderen deze ondernemingen als niet-verantwoord vanwege hun betrokkenheid bij wapenproductie en militaire toepassingen.

Mogelijke ethische aandachtspunten:

Europese regelgeving en classificatie

Onder de huidige EU-taxonomie voor duurzame economische activiteiten worden defensie gerelateerde activiteiten niet als duurzaam geclassificeerd. Dit betekent dat bedrijven in deze sector doorgaans buiten de scope vallen van fondsen met een expliciete duurzaamheidsdoelstelling volgens de SFDR-verordening.

Wat betekent dit voor beleggers?

Voor beleggers die duurzaamheid belangrijk vinden, is het belangrijk om vooraf na te gaan:

Kenmerken van beleggen in defensie

Voordelen van beleggen in defensie

Nadelen van beleggen in defensie

Voorbeelden van defensie aandelen

Er zijn wereldwijd verschillende beursgenoteerde ondernemingen die actief zijn binnen deze sector. Hieronder geven we enkele voorbeelden van bedrijven die in de publieke perceptie worden geassocieerd met defensietechnologie. Deze selectie is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen beleggingsadvies of aanbeveling. We bespreken drie willekeurige aandelen uit deze lijst.

Beleggen in aandelen brengt risico’s met zich mee, zoals koersschommelingen en marktonzekerheid. Het is belangrijk om zelf onderzoek te doen en rekening te houden met uw persoonlijke beleggingsdoelen en risicoprofiel.

Bedrijfsnaam	Symbol	Marktkapitalisatie	Laatste koers	1D	YTD	1Y
Raytheon Technologies Corp	RTX	207,37	154,76	-0,30 %	33,74 %	47,63 %
Leonardo SpA	LDO	27,37	47,81	1,06 %	84,81 %	116,04 %
Northrop Grumman Corporation	NOC	81,82	567,45	-0,18 %	20,92 %	28,35 %
Thales S.A.	HO	49,32	240,20	0,50 %	73,87 %	66,57 %
Lockheed Martin Corp.	LMT	98,53	420,99	0,10 %	-13,37 %	-18,29 %
General Dynamics Corp.	GD	84,34	311,76	-0,79 %	18,32 %	9,52 %
Rheinmetall AG	RHM	76,05	1.745,50	-0,20 %	183,27 %	251,21 %
The Boeing Company	BA	174,38	230,39	-0,38 %	30,16 %	27,94 %
Airbus Group	AIR	144,99	180,18	-1,30 %	16,32 %	38,73 %

Onderstaande selectie is louter bedoeld ter illustratie en analyse van bedrijfsactiviteiten. De genoemde bedrijven zijn geen aanbeveling. Bij de selectie is geen rekening gehouden met waardering, timing, duurzaamheidsoverwegingen of individuele beleggingsdoelstellingen. Beleggen in aandelen brengt risico’s met zich mee, waaronder koersschommelingen en verlies van kapitaal.

Aandeel Rheinmetall (RHM)

Rheinmetall is een van de meest bekende defensiebedrijven ter wereld. In enkele jaren tijd groeide het Duitse bedrijf uit van een nobele onbekende tot mogelijk het belangrijkste Europese defensiebedrijf.

Een van de bekendste producten is het Leopard 2-kanon, dat wereldwijd wordt gebruikt in moderne tanks. Ook de Lynx-infanteriegevechtsvoertuigen, luchtafweersystemen zoals Skynex, en zware artillerie spelen een centrale rol in de productportfolio. Daarnaast investeert Rheinmetall fors in technologieën zoals drone-afweer, AI voor militaire toepassingen en innovatieve munitie.

Sinds de oorlog in Oekraïne is de vraag naar moderne wapensystemen in Europa sterk toegenomen. Rheinmetall profiteert van hogere defensiebudgetten in NAVO-landen en langdurige overheidscontracten. Duitsland alleen al heeft een speciaal fonds van €100 miljard opgezet voor militaire modernisering, waarvan Rheinmetall een van de belangrijkste begunstigden is.

Aandeel Lockheed Martin (LMT)

Het Amerikaanse bedrijf Lockheed Martin is het grootste defensiebedrijf ter wereld. Het bedrijf is gespecialiseerd in ruimtevaart, luchtvaart, raketsystemen en cyberdefensie. Meer dan 70% van de omzet komt uit overheidscontracten, voornamelijk van het Amerikaanse ministerie van Defensie.

Het vlaggenschipproduct is de F-35 Lightning II, het meest geavanceerde gevechtsvliegtuig ter wereld. Dit toestel wordt wereldwijd geëxporteerd naar bondgenoten van de Verenigde Staten. Andere belangrijke producten zijn de Patriot- en THAAD-raketsystemen, Black Hawk-helikopters (via dochter Sikorsky) en geavanceerde satelliet- en ruimtevaarttechnologie.

Dassault Aviation (AM)

Dassault Aviation is een Franse vliegtuigbouwer gespecialiseerd in zowel militaire als civiele luchtvaart.

Het bekendste product is de Rafale, een geavanceerd gevechtsvliegtuig dat door de Franse luchtmacht wordt gebruikt en ook succesvol is geëxporteerd naar landen als India, Egypte, Griekenland en de Verenigde Arabische Emiraten. De Rafale wordt geroemd om zijn veelzijdigheid, wendbaarheid en technologische verfijning.

Naast defensie is Dassault actief in de civiele markt met de Falcon-serie zakenjets, die wereldwijd worden gebruikt door bedrijven, overheden en vermogende particulieren. Deze diversificatie maakt het bedrijf minder afhankelijk van militaire budgetten.

ETF’s met focus op defensiebedrijven

Sommige beleggers geven de voorkeur aan brede spreiding via Exchange Traded Funds (ETF’s) in plaats van individuele aandelen. Er bestaan ETF’s die zich richten op bedrijven die actief zijn in de defensiesector. Deze ETF’s volgen vaak een specifieke index of thematische selectie. Daarbij gelden dezelfde overwegingen omtrent sectorrisico’s, concentratie en ethische factoren.

Een voorbeeld is de VanEck Defense UCITS ETF A. Deze ETF belegt fysiek in onderliggende aandelen en herbelegt ontvangen dividenden. De portefeuille bestaat uit ten minste 25 bedrijven binnen de sector en er vindt een screening plaats op controversiële wapens. Net als bij elke ETF is het van belang om de samenstelling, kostenstructuur en het risicoprofiel van het fonds zorgvuldig te beoordelen. Bekijk het Essentiële-Informatiedocument (KID).

Tot slot

De defensiesector is onderhevig aan unieke dynamieken, waaronder geopolitieke risico’s, overheidsbudgetten en ethische overwegingen. Voor wie zich wil verdiepen in de relatie tussen mondiale veiligheid en kapitaalmarkten, kan deze sector relevant zijn voor nadere bestudering. Bij iedere vorm van beleggen, ook in sectorale thema’s zoals defensie, is het belangrijk om eigen doelen, risicotolerantie en kennisniveau in overweging te nemen.

Zelf beleggen in defensie aandelen via LYNX? 

LYNX biedt u de mogelijkheid rechtstreeks te beleggen in defensie aandelen. U heeft toegang tot ruim 100 beurzen in meer dan 25 landen. Bekijk het aanbod: 

Gebruikte bronnen: