Geschatte leestijd: 7 minutes

Aandeel Alphabet | ISIN | Tickercode | Laatste koers | 1D | 1M | 6M | YTD |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Alphabet Inc. A | US02079K3059 | GOOGL | 130,81 | -1,13 % | -3,94 % | 26,11 % | 48,26 % |
- Omzet: $74,6 miljard versus $72,77 miljard verwacht, volgens Bloomberg.
- Winst: $1,44 per aandeel versus $1,32 per aandeel verwacht, volgens Bloomberg
Aandeel Alphabet kwartaalcijfers Q2
Eind vorig jaar vielen de advertentie-inkomsten van Alphabet stevig terug. Daarop besloot Alphabet in de kosten te snijden. Afgelopen kwartaal bleek de groei alweer terug te keren. De omzet steeg in het 2e kwartaal van 2023 met 7% op jaarbasis en kwam daarmee uit op $ 74,6 miljard, terwijl analisten op slechts $ 72,77 miljard hadden gerekend. Dat was de hoogste omzetgroei sinds het 2e kwartaal van 2022, maar voor het 4e kwartaal op rij een single-digit groeicijfer. Analisten verwachten overigens wel dat de dubbele groeicijfers in het 4e kwartaal van dit jaar zullen terugkeren.
De totale advertentie-inkomsten van Google stegen met 3,3% tot $ 58,14 miljard, eveneens boven de verwachting van $ 57,45 miljard. Google’s inkomsten uit “Search & other” stegen naar $42,63 miljard, een lichte stijging ten opzichte van vorig jaar. Het lijkt er dus op dat de advertentie-business alweer uit het dal kruipt. De recessie is vooralsnog uitgebleven, maar een eventuele toekomstige economische krimp kan uiteraard opnieuw voor een dip zorgen.
Ook de inkomsten uit YouTube-advertenties kwamen uit boven de verwachtingen van analisten. De omzet lag op $ 7,67 miljard, een stijging van 4,5% ten opzichte van $ 7,34 miljard een jaar eerder. Toch wees Alphabet op terughoudendheid van adverteerders op het videoplatform. In Q1 liet YouTube nog een milde krimp zien. Het videoplatform heeft nog altijd te maken met toenemende concurrentie van TikTok en Instagram op het gebied van korte video’s. Daarom legt het bedrijf de focus op het verbeteren van het product, wat lijdt tot een hogere winstgevendheid.

Alphabet’s omzetgroei was echter voornamelijk te danken aan de clouddienst van het bedrijf. Bij Google Cloud was een omzetgroei te zien van 28% tot een bedrag $ 8,03 miljard. De divisie, die infrastructuur en productiviteitsapps omvat, werd in het 1e kwartaal van dit jaar ook voor het eerst winstgevend. In het afgelopen kwartaal boekte het een operationele winst van $ 395 miljoen, tegenover een verlies van $ 590 miljoen een jaar eerder.
Other Bets, dat de zelfrijdende auto-activiteiten van Waymo en de biowetenschappelijke eenheid van Verily omvat, rapporteerde een omzetstijging van 48% tot $ 285 miljoen. Onder aan de streep nam het operationele verlies van deze divisie flink af, maar nog steeds werd een verlies van $ 813 miljoen dollar geboekt. Dit was ook deels een boekhoudkundige verbetering, want de kosten van AI-tak DeepMind worden vanaf dit jaar onder de corporate kosten geplaatst. Alphabet’s corporate kosten stegen op jaarbasis van $ 239 miljoen naar bijna $ 1,2 miljard.

Marges stijgen
Alphabet zag het aantal werknemers ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar toenemen. Maar ten opzichte van Q1 was een duidelijke krimp in het personeelsbestand te zien van ongeveer 10.000 mensen. De operationele marge steeg met 1% op jaarbasis tot 29%. Dat was echter een stuk beter dan de operationele marge van 25% in het 1e kwartaal van dit jaar. De nettowinst steeg van $ 16 miljard naar $ 18,37 miljard, of $ 1,44 per aandeel.

Alphabet en AI
Alphabet wil AI in zoveel mogelijk producten integreren. Momenteel testen en ontwikkelen ze formats en geven ze adverteerders tools om te profiteren van generatieve AI. Google werkt ook aan een nieuwe tool die nieuwsverhalen kan schrijven, waar nieuwsorganisaties mee zouden kunnen werken.
Uiteraard wil men AI ook gebruiken om creativiteit en productiviteit te verhogen. Een voorbeeld hiervan is Bard, een chatbot en directe concurrent van het populaire ChatGPT. Sinds de lancering in maart wordt het model steeds beter, aldus Alphabet.
Eerder deze maand hebben ze een aantal spannende functies en mogelijkheden geïntroduceerd. Bard is nu beschikbaar in het grootste deel van de wereld en in meer dan 40 van de meest gesproken talen.
Outlook Q3
Voor het 3e kwartaal van dit jaar mikken analisten gemiddeld op een omzet van $ 75,2 miljard, tegenover $ 69,09 miljard in Q3 2022. Met verbeterende marges zal de nettowinst naar verwachting uitkomen op $ 18,05 miljard. Voor heel 2023 zal de omzet ongeveer $ 304,24 miljard bedragen. Waarmee het bedrijf zijn omzetgroei van de afgelopen jaren weet voort te zetten.
Aandeel Alphabet: waardering
De koers van het aandeel Alphabet lag in 2022 onder druk, door een combinatie van teruggeschroefde advertentiebudgetten en toenemende concurrentie op het gebied van Search & AI. Beleggers vreesden bovendien voor de concurrentie van ChatGPT, maar dit jaar blijkt dat de soep niet zo heet wordt gegeten.
Alphabet’s omzetgroei lijkt weer te versnellen en met kostenbesparingen weet het bedrijf ook de winst op peil te houden. Met een verwachte winst van $ 70,06 miljard in 2023 wordt het aandeel Alphabet momenteel verhandeld op een verwachte K/W van 22,3x. Dat is een stuk lager dan het gemiddelde van de afgelopen 5 jaar, dat op 28,4x ligt. Bovendien rekenen analisten op aanhoudende groei in de komende jaren.
Naar verwachting zal de omzet met ruim 10% stijgen tot $ 338 miljard in 2024 en er wordt gerekend op een omzet van $ 375,55 miljard in 2025. De verwachting is dat door kostenbesparingen en AI de marges verder kunnen oplopen. In 2024 kan de nettowinst mogelijk verder stijgen tot $ 81,2 miljard en in 2025 zelfs tot ruim $ 93 miljard. Daarmee handelt het aandeel Alphabet op slechts 18,8x de winst over 2024 en 16x over 2025.
Bovendien heeft Alphabet een netto kaspositie van $ 118 miljard. Deze kan niet alleen worden ingezet voor onderzoek & ontwikkeling, maar maakt het aandeel Alphabet feitelijk nog goedkoper. De netto kaspositie kunnen we namelijk aftrekken van de beurswaarde en dan krijgen we de Enterprise Value. Als we rekenen met de Enterprise Value (bedrijfswaarde) van $ 1441 miljard en kijken naar de verwachte winst in 2023 van $ 70 miljard dan kunt u het aandeel Alphabet op dit moment kopen voor 20,5x de verwachte winst voor 2023 en ‘slechts’ 17,8x voor 2024.
Technische analyse aandeel Alphabet
Het aandeel Alphabet beweegt duidelijk in een stijgende trend. De koers bevindt zich bovendien boven zowel het 200-daags als 55-daags voortschrijdende gemiddelde. Na de bekendmaking van de kwartaalcijfers is de koers met ruim 6% de lucht in geschoten. Daarmee lijkt de stijgende trend te worden hervat en kan Alphabet verder opwaarts bewegen richting de all-time highs van 2021 boven de $ 150 per aandeel.
Bij een eventuele doorbraak onder de bodem van 11 juli op $ 115,35 zal het technische beeld mogelijk verzwakken. Dan moet men rekening houden met een diepere terugval richting het 200-daags gemiddelde en de voorgaande toppen rond $ 108 à $ 109 per aandeel.

Aandeel Alphabet kopen of verkopen via LYNX
LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel Alphabet (GOOGL). U heeft toegang tot ruim 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod:
Gebruikte bronnen:
https://www.cnbc.com/2023/07/25/alphabet-googl-q2-earnings-report-2023.html
https://abc.xyz/assets/20/ef/844a05b84b6f9dbf2c3592e7d9c7/2023q2-alphabet-earnings-release.pdf
https://www.cnbc.com/video/2023/07/20/google-is-testing-a-new-ai-tool-that-writes-news-articles.html
--- ---
--- (---%)Displaying the --- grafiek
Displaying today's chart