Toch lijkt het ergste achter de rug voor de chipkaartenproducent.

Wat doet Gemalto precies? Hoe zijn de vooruitzichten voor het bedrijf? En is wellicht een nieuwe opgaande trend in de maak?

• Korte geschiedenis
• Hoe presteert Gemalto?
• Is een nieuwe stijging van het aandeel Gemalto in de maak?

Geschiedenis aandeel Gemalto

Gemalto is een digitaal beveiligingsbedrijf. Het bedrijf produceert onder andere beveiligingssoftware en chipkaarten voor mobiele betalingen. Gemalto ontstond in 2006 na een fusie tussen Gemplus en Axalto, door beide namen samen te voegen ontstond de naam Gemalto.

Het hoofdkantoor bevindt zich in Amsterdam. Hierom kreeg Gemalto een notering in Amsterdam. Sinds juni 2013 is de digitale beveiliger onderdeel van de AEX-index. Naast Amsterdam is het aandeel in Parijs genoteerd. Ook hier is het aandeel onderdeel van de hoofdindex, de CAC40.

Begin 2015 werd bekend dat Gemalto al sinds 2010 werd gehackt door Amerikaanse veiligheidsdiensten. Door geheime documenten te stelen kon mobiele communicatie in veel landen gevolgd worden. Uiteraard geen positief nieuws voor een digitaal beveiliger die dergelijke situaties juist moet voorkomen.

Prestaties van het aandeel Gemalto

De afgelopen jaren heeft Gemalto een flinke groei doorgemaakt. In zeven jaar tijd is de omzet van het bedrijf nagenoeg verdubbeld. Dit is goed terug te zien in de koers van het aandeel Gemalto.

De hoogste koers van € 90 werd begin 2014 bereikt. Terwijl de aandelenmarkten wereldwijd verder opliepen, hield de stijging van het aandeel Gemalto hier op. Omdat de koersen van aandelen uiteindelijk draaien om de winsten van de bedrijven, nemen we de winstcijfers van Gemalto eens onder de loep.

Nettowinst in miljoenen euro’s

* Jaren 2016 t/m 2018 zijn verwachtingen van door Bloomberg geraadpleegde analisten.

Met de winstcijfers van afgelopen jaren is het koersverloop goed te verklaren. Na jaren van flinke winstgroei stokte deze groei in het jaar 2014. Niet raar dat aan het begin van dat jaar de hoogste koers van het aandeel op de borden werd gezet.

Na de daling in 2014 volgde in 2015 een verdere winstdaling. Met name de kwartaalcijfers die vorig jaar september bekend werden gemaakt vielen fors tegen bij beleggers. Tijdens de presentatie van de resultaten werd duidelijk dat het voor Gemalto heel lastig wordt om het doel te behalen wat het lange tijd voor ogen had.

In 2017 wil Gemalto een operationele winst genereren van € 660 miljoen. Uit de halfjaarcijfers die vandaag naar buiten zijn gekomen bleek dat het bedrijf nog altijd aan dit doel vasthoudt. Toch werd hier een kleine kanttekening bij geplaatst, vertrekkend CEO Piou gaf zelf aan dat het lastig wordt om dit doel te behalen.

Ook analisten geloven niet dat Gemalto dit doel weet te realiseren. Zij gaan voor 2017 gemiddeld uit van een operationele winst van € 510 miljoen. Toch reageren beleggers aangenaam verrast op het bevestigen van dit winstdoel, het aandeel noteert 5% hoger.

Is een nieuwe stijging van het aandeel Gemalto in de maak?

Uit bovenstaande tabel blijkt de komende jaren een stuk rooskleuriger lijken te worden voor het aandeel Gemalto. Analisten verwachten de komende drie jaar een forse winststijging. Tijd voor beleggers om weer omhoog te kijken dus.

Analisten verwachten zoals gezegd voor volgend jaar een operationele winst van € 510 miljoen. Mocht het Gemalto dus lukken om dicht bij de zelf verwachte € 660 miljoen uit te komen, dan is dit uiterst positief nieuws voor het aandeel.

Naast een stijgende winst, groeit de dividenduitkering ook jaarlijks mee. Op dit moment is het dividendrendement ongeveer 0,8%. Ook voor 2017 wordt een hogere dividenduitkering verwacht dan dit jaar het geval was.

Niet alleen fundamenteel, maar ook technisch gezien ziet het er goed uit voor het aandeel Gemalto. Na een lange periode van lagere toppen en lagere bodems, lijkt het tij te zijn gekeerd. In juli werd nog een nieuw dieptepunt van € 48 op de borden gezet. Sindsdien zijn hogere toppen en hogere bodems in de grafiek ontstaan.

In bovenstaande grafiek is dit duidelijk terug te zien. Recentelijk zijn de weerstanden op € 59 en € 60 opwaarts gebroken. Hierdoor is een nieuw koopsignaal ontstaan en dit biedt perspectief voor de komende weken.

Mocht u deze mening delen, dan kom ik volgende week graag bij u terug met een strategie om in te spelen op een koersstijging van het aandeel Gemalto.

De informatie in deze column is niet bedoeld als beleggingsadvies en geldt niet als aanbeveling tot het doen van enige belegging. De auteur heeft geen positie in één van voornoemde financiële instrumenten.