Handelen met voorkennis
Insider trading 2024
Op deze pagina gaan we volledig in op het begrip insider trading. Wat betekent handelen met voorkennis? En welke aandelen worden momenteel gekocht en verkocht door de bestuurders van beursgenoteerde ondernemingen?
Handel met voorkennis ontstaat als iemand aandelen of andere effecten koopt of verkoopt, terwijl diegene meer informatie over de onderliggende waarde heeft dan anderen, die slechts over de algemeen beschikbare informatie beschikken. Handel met voorkennis is wettelijk verboden en wordt gezien als een vorm van marktmisbruik.
Doorgaans hebben bestuurs- en leidinggevende organen als eerste kennis over informatie die de beurskoersen kunnen beïnvloeden. Beleggen op basis van deze kennis kan zoals u kunt begrijpen tot oneerlijke situaties leiden. Daarom zijn de regels omtrent de handel met voorkennis bij wet vastgelegd. Bestuurders mogen dan ook geen transacties doen als zij beschikken over informatie die niet openbaar is, concreet is, financiële instrumenten behelst en een aanzienlijke invloed kunnen hebben op de beurskoers. Als zij toch willen handelen, dan is het noodzakelijk dat deze informatie zo snel mogelijk openbaar wordt gemaakt, want anders spreekt men van handelen met voorwetenschap. Het is overigens ook verboden om de informatie door te spelen om zo iemand anders te laten handelen met voorkennis.
Om dit proces zo goed mogelijk in kaart te brengen, controleert de Commissie Kapitaalmarkt van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) of er gehandeld wordt met voorwetenschap. De AFM houdt een overzicht bij van alle transacties in aandelen, schuldinstrumenten, afgeleide effecten of andere financiële instrumenten van de eigen uitgevende instelling die zijn verricht door personen met leidinggevende verantwoordelijkheid en nauw verbonden personen. Dit register transacties leidinggevende kunt u op de website van de AFM vinden.
Voor 2007 was dit geregeld in de Wet toezicht effectenverkeer 1995, artikel 46. In de Europese Unie wordt handel met voorkennis behandeld door de Verordening nr. 596/2014 betreffende marktmisbruik van 16 april 2014. In de VS daarentegen heeft de verplichting om voorkennis te melden een lange traditie. Na de beurscrash van 1929 kwamen wetgevers tot de conclusie dat de exploitatie van niet-openbare informatie voor beurshandel verboden moest worden. Al in 1933 hervormde de zogenaamde Securities Act de wet op de kapitaalmarkt. In 1934 stelde de Securities Exchange Act de openbaarmakingsvereiste vast voor leden van de uitvoerende organen.
Insider trading nieuws: actueel overzicht van aandelen verhandeld met voorkennis
Het verhandelen van aandelen door bestuurders en andere leidinggevenden wordt doorgaans insider trading genoemd. U kunt deze informatie gebruiken om interessante transacties te ontdekken en te gebruiken voor uw eigen beleggingsstrategie.
Het is echter niet aan te raden om een aankoop- of verkoopbeslissingen uitsluitend op basis van insider trading te nemen. U moet altijd rekening houden met andere factoren. Vaak is er geen direct verband tussen de waardering van een aandeel en de transactie van een insider. Een enkele transactie mag dan ook nooit aangezien worden als een aanbeveling.
Datum | Bedrijf | Insider | Ordertype | Transactiewaarde |
---|---|---|---|---|
#N/A | ||||
17/05/2024 | Uber Technologies, Inc (UBER) | Khosrowshahi Dara | Verk. aandelen | 32.964.000 USD |
17/05/2024 | Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) | Schleifer Leonard S | Verk. aandelen | 22.355.714 USD |
17/05/2024 | Grenke | Grenke, Moritz | Aank. aandelen | 502.761 EUR |
16/05/2024 | Commvault Systems Inc (CVLT) | Mirchandani Sanjay | Verk. aandelen | 5.097.969 USD |
16/05/2024 | Mp Materials Corp. / De (MP) | McKnight Andrew A. | Verk. aandelen | 5.741.743 USD |
16/05/2024 | Danaher Corp /de/ (DHR) | Blair Rainer | Verk. aandelen | 2.386.325 USD |
16/05/2024 | Salesforce, Inc. (CRM) | Benioff Marc | Verk. aandelen | 4.296.588 USD |
16/05/2024 | Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) | Yancopoulos George | Verk. aandelen | 48.636.545 USD |
16/05/2024 | Chemed Corp (CHE) | McNamara Kevin J | Verk. aandelen | 2.270.160 USD |
16/05/2024 | Mastercard Inc (MA) | Mastercard Foundation | Verk. aandelen | 59.556.746 USD |
15/05/2024 | Red Robin Gourmet Burgers Inc (RRGB) | Archon Capital Management LLC | Verk. aandelen | 2.258.801 USD |
15/05/2024 | Osi Systems Inc (OSIS) | Chopra Deepak | Verk. aandelen | 5.589.823 USD |
15/05/2024 | Morningstar, Inc. (MORN) | Mansueto Joseph D | Verk. aandelen | 3.268.820 USD |
15/05/2024 | Meta Platforms, Inc. (META) | Clegg Nicholas | Verk. aandelen | 4.003.671 USD |
15/05/2024 | Meta Platforms, Inc. (META) | Olivan Javier | Verk. aandelen | 2.610.805 USD |
15/05/2024 | Meta Platforms, Inc. (META) | Li Susan J | Verk. aandelen | 13.092.274 USD |
15/05/2024 | Standard Biotools Inc. (LAB) | Casdin Partners Master Fund, L.P. | Aank. aandelen | 3.455.544 USD |
15/05/2024 | Levi Strauss & Co (LEVI) | Peter E. Haas Jr. Family Fund | Verk. aandelen | 6.655.551 USD |
15/05/2024 | Tutor Perini Corp (TPC) | Klein Michael R | Verk. aandelen | 7.187.876 USD |
15/05/2024 | Ares Management Corp (ARES) | Arougheti Michael J | Verk. aandelen | 37.006.688 USD |
15/05/2024 | Arista Networks, Inc. (ANET) | Ullal Jayshree | Verk. aandelen | 7.925.000 USD |
15/05/2024 | Tidewater Inc (TDW) | Robotti Robert | Verk. aandelen | 37.641.388 USD |
15/05/2024 | Williams Sonoma Inc (WSM) | Alber Laura | Verk. aandelen | 6.370.668 USD |
15/05/2024 | Grindr Inc. (GRND) | Lu James Fu Bin | Verk. aandelen | 2.906.695 USD |
15/05/2024 | Ani Pharmaceuticals Inc (ANIP) | Shanmugam Muthusamy | Verk. aandelen | 2.391.121 USD |
15/05/2024 | Transocean Ltd. (RIG) | Perestroika (Cyprus) Ltd | Aank. aandelen | 12.020.000 USD |
15/05/2024 | Transocean Ltd. (RIG) | Perestroika | Aank. aandelen | 12.020.000 USD |
15/05/2024 | Transocean Ltd. (RIG) | Mohn Frederik Wilhelm | Aank. aandelen | 12.020.000 USD |
15/05/2024 | Xpo, Inc. (XPO) | Mfn Partners, LP | Verk. aandelen | 141.222.334 USD |
15/05/2024 | Datadog, Inc. (DDOG) | Le-Quoc Alexis | Verk. aandelen | 15.064.999 USD |
15/05/2024 | Pinterest, Inc. (PINS) | Sharp Evan | Verk. aandelen | 8.028.159 USD |
15/05/2024 | Vertiv Holdings Co (VRT) | Fradin Roger | Verk. aandelen | 5.194.802 USD |
15/05/2024 | St Joe Co (JOE) | Berkowitz Bruce R | Verk. aandelen | 25.309.566 USD |
15/05/2024 | Permian Resources Corp (PR) | Encap Partners Gp, LLC | Verk. aandelen | 164.200.000 USD |
15/05/2024 | Macom Technology Solutions Holdings, Inc. (MTSI) | Ocampo Susan | Verk. aandelen | 23.904.496 USD |
15/05/2024 | Steris Plc (STE) | Tokich Michael J | Verk. aandelen | 7.532.366 USD |
15/05/2024 | Levi Strauss & Co (LEVI) | Haas Margaret E. | Verk. aandelen | 2.240.080 USD |
15/05/2024 | Civitas Resources, Inc. (CIVI) | Canada Pension Plan Investment Board | Verk. aandelen | 509.356.394 USD |
15/05/2024 | Fiserv Inc (FI) | Chiarello Guy | Verk. aandelen | 3.709.358 USD |
15/05/2024 | Gitlab Inc. (GTLB) | Sijbrandij Sytse | Verk. aandelen | 3.150.917 USD |
15/05/2024 | Medpace Holdings, Inc. (MEDP) | Troendle August J. | Verk. aandelen | 15.924.222 USD |
15/05/2024 | Advanced Micro Devices Inc (AMD) | Papermaster Mark D | Verk. aandelen | 2.528.961 USD |
15/05/2024 | Appfolio Inc (APPF) | Trigg William Shane | Verk. aandelen | 2.050.495 USD |
15/05/2024 | Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) | Yancopoulos George | Verk. aandelen | 48.793.727 USD |
15/05/2024 | Iron Mountain Inc (IRM) | Meaney William L | Verk. aandelen | 2.599.690 USD |
15/05/2024 | Confluent, Inc. (CFLT) | Kreps Edward Jay | Verk. aandelen | 7.372.575 USD |
15/05/2024 | S&p Global Inc. (SPGI) | Peterson Douglas L. | Verk. aandelen | 2.593.203 USD |
15/05/2024 | Atlas Energy Solutions Inc. (AESI) | Schmidt Richard W | Verk. aandelen | 3.109.765 USD |
15/05/2024 | Upstart Holdings, Inc. (UPST) | Gu Paul | Verk. aandelen | 2.361.282 USD |
15/05/2024 | T-Mobile Us, Inc. (TMUS) | Deutsche Telekom AG | Verk. aandelen | 61.861.575 USD |
14/05/2024 | Rheinmetall | Papperger, Armin Theodor | Aank. aandelen | 1.009.052 EUR |
14/05/2024 | Rheinmetall | Vennemann, Klaus-Günter | Aank. aandelen | 519.829 EUR |
Waarom moet u insider trades volgen?
Geïnformeerd worden over de laatste insider transacties kan interessant zijn voor beleggers, aangezien insiders natuurlijk vaak meer weten over een bedrijf dan de buitenstaanders.
Als een CEO bijvoorbeeld een groot pakket aandelen van zijn eigen bedrijf koopt, zou men kunnen concluderen dat hij vertrouwen heeft in de toekomstige ontwikkeling van het bedrijf en dus in de prestatie van het aandeel. Omgekeerd kan verkoop door een medewerker van de directievloer ook wijzen op een verslechterende situatie binnen het bedrijf.
Het is echter zeker niet altijd negatief als een insider zijn aandelen verkoopt. Er kunnen veel redenen zijn voor een persoon met leidinggevende verantwoordelijkheden om een groter aandelenpakket te verkopen. Veel managers (vooral in de VS) worden ook deels betaalt met aandelen en verkopen deze van tijd tot tijd om in hun dagelijkse behoeften te kunnen voorzien.
In principe zijn er talloze redenen te bedenken om aandelen te verkopen, maar er is maar één reden om aandelen te kopen – het vooruitzicht van stijgende koersen. Er zijn wetenschappelijke studies die tot de conclusie komen dat de prestaties van aandelen verbeteren als ze ook privé door leidinggevenden worden gekocht.
Wettelijke regeling met betrekking tot het handelen van bestuurders
De Europese Verordening Marktmisbruik (MAR) vormt het wettelijk kader voor het handelen van bestuurders in Europa en omvat onder meer publicatieverplichtingen en een handelsverbod voor tussentijdse en jaarverslagen voor bestuurders.
De regelgeving van de European Securities and Markets Authority (ESMA ) verplicht leidinggevenden om transacties met een jaarlijks handelsvolume van EUR 5.000 of meer te melden. Het gaat om personen die leidinggevende verantwoordelijkheid dragen en/of nauw verbonden personen. De AFM zal dergelijke transacties openbaar maken in haar register en een drempel van EUR 5.000 hanteren. De drempel geldt als totaalbedrag van bij elkaar opgetelde transacties.