Geschatte leestijd: 3 minutes
“In the money” opties hebben intrinsieke waarde en worden meestal tegen een hogere prijs verhandeld dan at- en out-of-the-money opties.
In dit artikel leggen we uit wat in-the-money opties zijn, hoe ze werken en geven we een concreet voorbeeld van hoe ze gebruikt kunnen worden.
Opties zijn complexe financiĆ«le instrumenten en brengen aanzienlijke risicoās met zich mee. Beleggers moeten zorgvuldig overwegen of ze geschikt zijn voor hun beleggingsdoelstellingen en risicobereidheid. Beleggers moeten ook hun kennis van de optiemarkt en verschillende strategieĆ«n vergroten voordat ze beginnen met handelen in opties.
Inhoud
Wat zijn in-the-money opties?
Een in-the-money optie is een optie die een intrinsieke waarde heeft. Dit betekent dat de optie op dat moment winstgevend zou zijn als deze direct uitgeoefend wordt. Bij een calloptie ligt de uitoefenprijs onder de huidige marktprijs van het onderliggende effect. Bij een putoptie ligt de uitoefenprijs juist boven de marktprijs.
In-the-money is Ć©Ć©n van de drie niveaus van moneyness ā samen met at-the-money en out-of-the-money ā en heeft een directe invloed op de waarde van een optie en de kans dat deze winstgevend zal zijn bij expiratie. Omdat in-the-money opties al intrinsieke waarde hebben, zijn ze doorgaans duurder dan at-the-money en out-of-the-money opties.
Hoe werken in-the-money opties?
In-the-money opties hebben een grotere kans om winstgevend te expireren dan opties zonder intrinsieke waarde. Daardoor is hun premie ook hoger. Het risico is echter relatief lager, omdat de optie waarde behoudt zolang de koers van het onderliggende effect zich in gunstige richting ontwikkelt. Als de koers tegen de verwachting in beweegt, kan de belegger de optie voortijdig verkopen om verliezen te beperken.
Voorbeeld: in-the-money calloptie
Stel dat een aandeel momenteel ā¬ 100 waard is, en u verwacht dat de koers binnen een maand stijgt naar ā¬ 110. U koopt een calloptie met een uitoefenprijs van ā¬ 95. Deze optie is in-the-money, omdat de uitoefenprijs ā¬ 5 onder de huidige marktprijs ligt.
Stijgt de koers inderdaad naar ā¬ 110, dan is de optie bij expiratie ā¬ 15 waard. Indien u 100 contracten bezit, bedraagt uw winst ā¬ 1.000 (100 Ć ā¬ 10), exclusief betaalde premie. Blijft de koers echter onder de ā¬ 95, dan verloopt de optie waardeloos en verliest u uw volledige inleg.
Waarom kiezen voor in-the-money opties?
Beleggers kopen in-the-money opties om verschillende redenen:
- Hogere kans op winst: Doordat in-the-money opties al intrinsieke waarde hebben, is de kans groter dat ze bij expiratie winstgevend zijn.
- Profiteren van koersbewegingen: Callopties geven toegang tot koerswinsten zonder dat het volledige bedrag nodig is om het aandeel te kopen.
- Portefeuillebescherming: Putopties kunnen gebruikt worden als verzekering tegen dalende koersen, omdat ze het recht geven om te verkopen tegen een hogere prijs dan de marktwaarde.
Hoe gebruikt u in-the-money opties?
In-the-money opties kunnen op verschillende manieren worden ingezet, afhankelijk van uw marktexpectaties en risicobereidheid. Hieronder noemen we enkele veelvoorkomende toepassingen.
Let op: dit zijn algemene voorbeelden en geen beleggingsadvies. Overweeg altijd of een strategie past bij uw persoonlijke situatie.
- Speculeren op stijging: Koop een in-the-money calloptie om te profiteren van een verwachte koersstijging, zonder het aandeel volledig aan te kopen.
- Beschermen tegen daling: Koop een in-the-money putoptie om uw portefeuille te beschermen tegen koersdalingen.
- Extra rendement genereren: Schrijf in-the-money callopties op aandelen in bezit om premies te incasseren. U verplicht zich om te verkopen tegen de uitoefenprijs, maar ontvangt direct inkomsten.
- Lagere aankoopprijs realiseren: Schrijf in-the-money putopties om een aandeel mogelijk aan te kopen tegen een lagere effectieve prijs (inclusief ontvangen premie).
Wat betekent in-the-money bij opties?
In-the-money betekent dat een optie al intrinsieke waarde heeft. Bij een call ligt de uitoefenprijs onder de huidige marktprijs, terwijl bij een put de uitoefenprijs juist boven de marktprijs ligt.
Waarom zijn in-the-money opties duurder dan andere opties?
In-the-money opties hebben al intrinsieke waarde en bevatten daardoor meer waarde dan opties zonder intrinsieke waarde. Daardoor ligt de premie meestal hoger dan bij at-the-money of out-of-the-money opties.
Hoe werkt een in-the-money calloptie in de praktijk?
Een in-the-money calloptie geeft u het recht om een aandeel te kopen tegen een lagere strike dan de huidige marktprijs. Daardoor kan de optie waarde behouden zolang de koers zich gunstig ontwikkelt, en kan ze bij expiratie winstgevend zijn.
Waarom kiezen beleggers voor in-the-money puts?
In-the-money puts worden vaak gebruikt als bescherming tegen een daling van de portefeuille. Ze geven het recht om te verkopen tegen een prijs die hoger ligt dan de actuele marktwaarde, waardoor ze als een vorm van verzekering kunnen functioneren.
Wanneer kunnen in-the-money opties interessant zijn?
In-the-money opties kunnen interessant zijn wanneer u een grotere kans wilt dat de optie bij expiratie intrinsieke waarde behoudt, een koersbeweging wilt benutten of een positie wilt afdekken. Ook kunnen ze worden ingezet voor premie-inkomsten of om een aandeel tegen een lagere effectieve prijs aan te kopen via geschreven puts.
